4 sygnały sprzedaży, 1 kup sygnał dla zasobów technicznych: RBC

Dla inwestorów, którzy chcą wcześnie wejść na następną Amazon.com Inc. (AMZN) lub Netflix Inc. (NFLX), jeden weterynarz z Wall Street opracował garść wskazówek dotyczących kupowania i sprzedawania akcji przemysłu internetowego na podstawie własnych niepowodzeń i sukcesów., zgodnie z opisem w raporcie Fortune. (Zobacz też: 4 Przegranych zwycięzców Blue Chip. )

Znany obserwator rynku Mark Mahaney z RBC Capital Markets przemawiał we wtorek na konferencji Fortune Brainstorm Tech w Aspen w Kolorado, oferując porady dotyczące portfela w czasie, gdy wielu inwestorów jest coraz bardziej sceptycznie nastawionych do wysokich wycen branży technologicznej w ciągu prawie dekady długi hossa. Indeks technologii informatycznych S&P 500 zwrócił 31% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, w porównaniu do szerszego 15% wzrostu S&P 500 w tym samym okresie. Niedźwiedzie ostrzegają, że rynek stał się zbyt zorientowany na wzrost, zwracając mniejszą uwagę na wyceny i powodując, że stosunek ceny do zysków (P / E) akcji technologicznych do gwałtownego wzrostu w porównaniu do szerszego rynku.

Amazon, wzrost o ponad 57% w porównaniu z poprzednim rokiem (YTD), osiąga wskaźnik P / E na poziomie 231, 8, w porównaniu do średniej firmy S&P 500 24, 4 razy. Netflix, wzrost o ponad 97% w stosunku do ubiegłego roku, jest notowany na wielokrotności P / E wynoszącej 254, 5.

3 sygnały sprzedaży

Mahaney podkreślił cztery wskaźniki, że firma technologiczna znajduje się w niestabilnym miejscu. W swojej prezentacji zatytułowanej „10 lekcji, 10 minut: niebezpieczeństwa związane ze zbieraniem zapasów techniki” zacytował swój pierwszy sygnał sprzedaży jako moment, w którym firma dokonuje niewłaściwego przejęcia, takiego jak zakup Skype'a przez eBay Inc. (EBAY) w 2005 r., jak donosi Fortune.

Inne czynniki ryzyka obejmują gwałtowne spowolnienie wzrostu przychodów i wysoki wskaźnik obrotów w zespole kierowniczym firmy. Wreszcie firma może mieć kłopoty, jeśli nabywa prawa do nazewnictwa stadionów. Na przykład firma technologiczna CMGI, która stoi za nieistniejącą już wyszukiwarką Alta Vista, została usunięta ze stadionów sportowych, gdy nie dotrzymała umów sponsoringowych.

Kup Tech na Pop Wpływ

Mahaney zaleca inwestorom uważne obserwowanie firm technologicznych, które szybko wkradają się do codziennego języka, takich jak Netflix, macierzysta spółka Google Alphabet Inc. (GOOGL) i Snap Inc. (SNAP).

Kiedy nazwa firmy zaczyna się często pojawiać w kulturze popularnej, „to naprawdę dobry czas na inwestowanie w akcje”, stwierdził starszy analityk techniczny RBC. Kiedy tak się dzieje, sprzedaż firmy jest nie tylko zwiększana przez większą liczbę zakupów, ale także koszty marketingu i reklamy powinny zostać zmniejszone, ponieważ według Mahaneya konsumenci mają już na myśli tę nazwę. (Zobacz też: „Stealth Bull Market” może pchnąć akcje na nowe maksima. )