Główny » biznes » 6 dużych zagrożeń związanych z inwestowaniem w akcje Tesli

6 dużych zagrożeń związanych z inwestowaniem w akcje Tesli

biznes : 6 dużych zagrożeń związanych z inwestowaniem w akcje Tesli

Tesla Motors, Inc. (TSLA), uważana przez wielu za akcje wysokiego ryzyka i wynagradzane, należy do najciekawszych spółek publicznych na świecie. Założyciel Elon Musk jest kontrowersyjną gwiazdą w branży technologicznej, a korzenie Doliny Krzemowej Tesli podniosły oczekiwania inwestorów. Tesla przyciągnęła jeszcze więcej uwagi latem 2018 roku, kiedy Musk zaczął mówić o objęciu firmy prywatnością - coś, co po wielu kontrowersjach firma ogłosiła, że ​​nie robi tego.

Przyszłość samochodów Tesli ma ekscytujący potencjał, ale nadal jest trudny do przewidzenia. Inwestorzy TSLA powinni uspokoić swoje oczekiwania i zastanowić się, w jaki sposób czynniki ryzyka, z którymi Tesla może się zmierzyć w ciągu najbliższych pięciu do dziesięciu lat, mogą zagrozić przyszłym zyskom.

Kluczowe dania na wynos

  • Producent pojazdów elektrycznych (EV), Tesla, ma szereg kluczowych zagrożeń, z którymi będzie musiał się zmierzyć w ciągu najbliższych 5-10 lat.
  • Do znaczących zagrożeń należą samochody Tesli, które są zbyt drogie z ulgami podatkowymi, oraz że budowa fabryki Gigafactory (fabryki akumulatorów) trwa dłużej niż oczekiwano.
  • Mówiąc bardziej ogólnie, Tesla stoi w obliczu ryzyka związanego z niskimi cenami gazu i wzrostem konkurencji pojazdów elektrycznych.

1. Samochody Tesla pozostaną zbyt drogie

Nawet przy hojnych zachętach rządowych, takich jak ulgi podatkowe na alternatywne technologie, potencjalni konsumenci modelu S Tesli nadal mają do czynienia z wysoką ceną, która zaczyna się od 75 000 USD. Nawet nowa, tańsza opcja Tesli, Model 3, kosztuje 35 000 USD przed ulgami podatkowymi i oszczędnością gazu - co dla wielu osób jest nadal wysoką ceną.

Samochody są nie tylko drogie dla konsumentów, ale również kosztowne dla Tesli. Gordon Johnson, analityk Group Vertical, oszacował, że firma traci około 14 000 USD na każdym ze sprzedawanych pojazdów Modelu 3.

2. Tesli może zabraknąć baterii

Jednym z pierwszych problemów, na jakie napotkali menedżerowie Tesli, był brak baterii do zasilania ich produktów. Światowej sławy Gigafactory Tesli, który jest wciąż w budowie od października 2019 r. W Sparks w stanie Nevada, ma rozwiązać kryzys akumulatorowy firmy. Nadbudowa litowo-jonowa o powierzchni ponad 1, 9 miliona stóp kwadratowych ma na celu zwiększenie produkcji do ponad 500 000 samochodów Tesli rocznie.

Duże projekty, takie jak Gigafactory, są często nękane przeszkodami logistycznymi lub regulacyjnymi, a okaże się, czy fabryka zostanie ukończona na czas. Rząd Nevady dał zielone światło firmie Gigafactory, która w następnych dziesięcioleciach przyniesie dodatkowe miliardy dolarów dodatkowej działalności gospodarczej, ale prognozy wzrostu dla firmy sugerują, że nie może sobie pozwolić na długie problemy z budową.

Musk zasugerował nawet, że firma będzie potrzebować kilku gigafabryk, aby poradzić sobie z zapotrzebowaniem na baterie, przynajmniej według szacunków Tesli Powerwall. Potrzeba niewiarygodnych nakładów inwestycyjnych (CapEx), aby firma była w pełni naładowana, a akcjonariusze zadowoleni.

3. Niskie ceny gazu

Kiedy ceny gazu spadły w 2014 i 2015 roku, Tesla straciła nieco na wartości. W końcu samochody napędzane benzyną konkurują z produktami Tesli, a spadające ceny gazu sprawiają, że samochody napędzane benzyną są bardziej atrakcyjne ekonomicznie. Ceny gazu nie muszą utrzymywać się na najniższych dziesięcioleciach, aby zaszkodzić cenom akcji TSLA; gaz po prostu musi pozostać niedrogi w stosunku do prowadzenia produktu Tesli.

Kwestionariusz gazu TSLA pochodzi z dwóch stron jednocześnie. Pierwszym problemem jest zwiększona globalna produkcja ropy naftowej; wydaje się, że dominująca kiedyś teoria „szczytu ropy” została obalona, ​​a globalna produkcja ropy rośnie co roku w latach 2009-2018. Firmy naftowe coraz lepiej znajdują ropę, a dzięki szczelinowaniu hydraulicznemu i wierceniu poziomemu są również bardziej skuteczny w wydobywaniu oleju.

Zapasy ropy naftowej rosną, a jednocześnie silniki spalinowe są bardziej energooszczędne. Według Bureau of Transportation Statistics, średnia efektywność paliwowa lekkich samochodów osobowych w USA stale się poprawia.

Jeśli Tesla zamierza przejść do głównego producenta samochodów i generować stały przepływ gotówki, musi sprzedać o wiele więcej samochodów. Konsumenci rzadziej przechodzą na samochody elektryczne, jeśli paliwa ropopochodne pozostają znacznie tańszą alternatywą.

4. Zwiększona konkurencja pojazdów elektrycznych

Tesla nie jest pierwszą firmą, która tworzy samochody elektryczne. Co ciekawe, pierwsze samochody elektryczne zostały prawdopodobnie stworzone już w 1834 roku przez Thomasa Davenporta, ale Tesla wydaje się być jak dotąd największym sukcesem.

Dwóch znaczących konkurentów, Chevrolet Bolt i Nissan Leaf, nie uzyskało wczesnej przyczepności z powodu wysokich cen detalicznych i ograniczonego zasięgu. Ale w ubiegłym roku Nissan ogłosił nowy Liść, który zaczyna się od 29 999 USD, z zasięgiem do 226 mil.

Najnowszy Bolt, za 36 000 USD, o zasięgu 259 mil, oferuje ponad 220-milowy zasięg standardowego modelu Tesli 3. Inne firmy planują wejść na rynek samochodów elektrycznych w ciągu najbliższych kilku lat, w tym Mercedes-Benz, Volkswagen, Subaru, Ford i BMW. Jeśli tak się stanie, udział Tesli w rynku może zacząć być zatłoczony.

Niektóre firmy technologiczne również mogą dołączyć do walki; Apple, Inc. i Google, Inc. wierzą, że mogą rzucić wyzwanie Tesli w futurystycznej branży transportowej. Tesla jest co prawda zaniepokojony przedsiębiorstwami o szerszej bazie klientów.

5. Tesla może nigdy nie odzyskać Massive CapEx

Musk powiedział kiedyś o swojej firmie: „Zamierzamy wydać oszałamiające kwoty na CapEx”. Wielu inwestorów lubi wysokie nakłady inwestycyjne, ale na drugim końcu musi być spłata. Wydaje się to szczególnie prawdziwe w branży dziecięcej, w której nie ma start-upów.

Rozwój samochodów Modelu 3 i Modelu X uzyskał już miliardy w CapEx. Fabryka akumulatorów ma własną wysoką cenę. Tesla wydaje około jednej czwartej tyle na CapEx, co General Motors Company, pomimo faktu, że GM generuje znacznie większe przychody.

6. CEO w niepełnym wymiarze godzin

W aktach Tesli 10-K z 2015 roku ukryta była notatka o nadmiernym poleganiu Tesli na geniuszu Elona Muska. Nie jest to szczególnie szokujące, szczególnie w sektorze technologii; pomyśl Steve Jobs i Apple. Niepokojące jest to, co natychmiast pojawiło się w raporcie. Raport brzmi: „Jesteśmy bardzo zależni od usług Elona Muska”, a w kolejnym zdaniu podkreśla: „nie poświęca swojego czasu i uwagi Tesli”.

Musk jest bardzo aktywnym wykonawcą. Był kiedyś CEO PayPal przed założeniem Tesli, a od tego czasu został CEO i Chief Technical Officer (CTO) Space Exploration Technologies. Jest także prezesem SolarCity, który instaluje drogie urządzenia słoneczne.

Inwestorzy z Wall Street są coraz bardziej wrażliwi na „ryzyko kluczowej osoby” lub groźbę utraty kluczowego członka firmy. Krytyczne pytanie brzmi: ilu inwestorów nadal posiadałoby akcje Tesli po obecnych cenach, gdyby Elon Musk nie był już zaangażowany w spółkę?

Na przykład Berkshire Hathaway ma Charliego Mungera i długoletnią deskę do przejęcia, jeśli coś stanie się z Warrenem Buffettem. Tesla nie ma „Planu B”, jeśli Musk nie jest w stanie poświęcić wystarczającej ilości czasu, aby firma mogła iść naprzód.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.
Zalecane
Zostaw Swój Komentarz