Przegląd rynków byków i niedźwiedzi

Niemal każdego dnia w świecie inwestowania usłyszysz określenia „byk” i „niedźwiedź” używane do opisania warunków rynkowych. Ponieważ kierunek rynku jest główną siłą wpływającą na twoje portfolio, ważne jest, aby dokładnie wiedzieć, co oznaczają te terminy i jak każdy z nich na Ciebie wpływa.

Czym są rynki niedźwiedzia i byka?

Pojęcia hossy i niedźwiedzia są używane do opisania, jak ogólnie radzą sobie rynki giełdowe - to znaczy, czy doceniają czy tracą na wartości. Jednocześnie, ponieważ rynek jest zdeterminowany postawami inwestorów, warunki te określają również, jak inwestorzy myślą o rynku i związanych z nim trendach.

Mówiąc najprościej, hossa odnosi się do rynku, który rośnie. Charakteryzuje się trwałym wzrostem cen udziałów w rynku. W takich czasach inwestorzy często wierzą, że wzrost będzie kontynuowany w dłuższej perspektywie. Zazwyczaj w tym scenariuszu gospodarka kraju jest silna, a poziom zatrudnienia wysoki.

Dla porównania, bessy to rynek, który podupada. Ceny akcji stale spadają, powodując trend spadkowy, który według inwestorów będzie kontynuowany, co z kolei utrwala spiralę spadkową. Podczas bessy gospodarka zwykle zwalnia, a bezrobocie rośnie, gdy firmy zaczynają zwalniać pracowników.

Kluczowe dania na wynos

• Hossa jest rynkiem, który rośnie i jest ekonomicznie dobry, podczas gdy hossy to rynek, który się kurczy, a większość akcji traci na wartości.
• Chociaż niektórzy inwestorzy są „niedźwiedzi”, większość inwestorów jest „uparty”. Cały rynek akcji zawsze odnotowywał zwroty.
• Niedźwiedzi rynek jest bardziej niebezpieczny dla inwestorów, ponieważ wiele akcji traci na wartości. Ponieważ trudno jest określić czas na dole rynku, większość inwestorów wycofuje swoje pieniądze z rynków i siedzi na gotówce, aż trend się odwróci.

Charakterystyka rynków byków i niedźwiedzi

Chociaż sytuacja na rynku byka lub niedźwiedzia jest wyznaczona przez kierunek cen akcji, istnieją pewne cechy towarzyszące, o których inwestorzy powinni wiedzieć. Poniższa lista opisuje niektóre z tych czynników.

• Podaż i popyt na papiery wartościowe: Na hossie obserwujemy silny popyt i słabą podaż papierów wartościowych. Innymi słowy, wielu inwestorów chce kupować papiery wartościowe, a niewielu chce sprzedawać. W rezultacie ceny akcji wzrosną, gdy inwestorzy będą konkurować o uzyskanie dostępnego kapitału. Na bessy sytuacja jest odwrotna, ponieważ więcej osób chce sprzedawać niż kupować. Popyt jest znacznie niższy niż podaż, w wyniku czego ceny akcji spadają.
• Psychologia inwestora: Ponieważ na zachowanie rynku wpływa i determinuje to, w jaki sposób ludzie postrzegają to zachowanie, psychologia inwestora i sentyment wpływają na to, czy rynek wzrośnie, czy spadnie. Wyniki giełdy i psychologia inwestorów są od siebie zależne. Na hossie inwestorzy chętnie uczestniczą w nadziei na zysk. Podczas bessy nastroje rynkowe są negatywne, ponieważ inwestorzy zaczynają przenosić swoje pieniądze z akcji i na papiery wartościowe o stałym dochodzie, czekając na pozytywny ruch na giełdzie. Podsumowując, spadek cen na giełdzie wstrząsa zaufaniem inwestorów, co powoduje, że inwestorzy trzymają swoje pieniądze z dala od rynku - co z kolei powoduje ogólny spadek cen wraz ze wzrostem odpływu.
• Zmiana działalności gospodarczej: Ponieważ przedsiębiorstwa, których akcje są notowane na giełdach, są uczestnikami większej gospodarki, giełda i gospodarka są silnie powiązane. Niedźwiedzi rynek związany jest ze słabą gospodarką, ponieważ większość firm nie jest w stanie osiągnąć dużych zysków, ponieważ konsumenci nie wydają prawie wystarczających środków. Ten spadek zysków oczywiście wpływa bezpośrednio na sposób, w jaki rynek wycenia zapasy. Na hossie sytuacja jest odwrotna, ponieważ ludzie mają więcej pieniędzy do wydania i są gotowi je wydać, co z kolei napędza i wzmacnia gospodarkę.

Ocenianie zmian na rynku

Kluczowym czynnikiem decydującym o tym, czy rynek jest bykiem czy niedźwiedziem, jest nie tylko reakcja rynku na konkretne wydarzenie, ale także jego skuteczność w długim okresie. Małe ruchy stanowią jedynie krótkoterminowy trend lub korektę rynkową. Jest to dłuższy okres, który określi, czy widzisz rynek byka lub niedźwiedzia.

Idealne wyczucie czasu na rynku jest prawie niemożliwe.

Jednak nie wszystkie długie ruchy na rynku można scharakteryzować jako byka lub niedźwiedzia. Czasami rynek może przejść okres stagnacji, gdy próbuje znaleźć kierunek. W takim przypadku seria ruchów w górę i w dół w rzeczywistości anulowałaby zyski i straty prowadzące do płaskiego trendu rynkowego.

Co robić na każdym rynku

Na hossie idealną rzeczą dla inwestora jest skorzystanie ze wzrostu cen, kupując akcje na wczesnym etapie trendu, jeśli to możliwe, a następnie sprzedając je, gdy osiągną szczyt.

Podczas hossy wszelkie straty powinny być niewielkie i przejściowe; inwestor może zazwyczaj aktywnie i pewnie inwestować w więcej kapitału własnego z większym prawdopodobieństwem zwrotu.

Jednak na bessy szansa na straty jest większa, ponieważ ceny stale tracą na wartości, a końca często nie widać. Nawet jeśli zdecydujesz się zainwestować z nadzieją ożywienia, prawdopodobnie poniesiesz stratę, zanim nastąpi jakakolwiek zmiana. Dlatego większość rentowności można znaleźć w krótkiej sprzedaży lub bezpieczniejszych inwestycjach, takich jak papiery wartościowe o stałym dochodzie.

Inwestor może również zwrócić się do akcji defensywnych, na których wyniki jedynie minimalny wpływ mają zmieniające się trendy na rynku, a zatem są stabilne zarówno w okresach kryzysu gospodarczego, jak i koniunktury. Są to branże takie jak media, które często są własnością rządu i są koniecznością, którą ludzie kupują bez względu na sytuację ekonomiczną.

Dolna linia

Zarówno rynek niedźwiedzi, jak i hossy będą miały duży wpływ na twoje inwestycje, więc dobrze jest poświęcić trochę czasu na określenie, co robi rynek, podejmując decyzję inwestycyjną. Pamiętaj, że w dłuższej perspektywie rynek akcji zawsze wykazywał dodatnią stopę zwrotu.