Główny » brokerzy » Czy numery wyników funduszy wspólnego inwestowania nie zawierają opłat?

Czy numery wyników funduszy wspólnego inwestowania nie zawierają opłat?

brokerzy : Czy numery wyników funduszy wspólnego inwestowania nie zawierają opłat?

Odpowiedź zależy od tego, jak zdefiniujesz „koszty operacyjne”.

Spójrzmy na filmową metaforę, aby wyjaśnić tę pozorną dwuznaczność. Koszt funduszu wspólnego inwestowania jest podobny do kosztu podróży do lokalnego kina. Załóżmy, że cena biletu do kina wynosi 9 USD. Przekąski, takie jak popcorn, napoje bezalkoholowe i słodycze, mogą z łatwością dodać kolejne 4 USD do całkowitego kosztu tej rozrywki, co oznacza, że ​​naprawdę kosztuje cię 13 USD za pójście do kina.

Podobna sytuacja dotyczy całkowitych kosztów inwestora funduszu wspólnego inwestowania. Najpierw należy wziąć pod uwagę całkowity zwrot z funduszu, który jest obliczany przez odjęcie jego kosztów operacyjnych (zarządzanie inwestycjami, prowadzenie dokumentacji, usługi powiernicze, podatki, prawne, rachunkowe i audyt), wyrażonych jako stosunek kosztów oraz opłata marketingowa / dystrybucyjna (o której mowa jako opłata 12b-1, jeśli taka istnieje). Całkowity zwrot jest liczbą netto: zysk netto minus te inne liczby.

W zestawieniu znajdują się również koszty transakcyjne funduszu - opłaty maklerskie za kupno i sprzedaż portfelowych papierów wartościowych oraz różnice w spreadach między cenami kupna i sprzedaży - które nie są uwzględnione we wskaźniku kosztów, ale z pewnością wydają się kwalifikować jako koszty operacyjne. Mogą to być znaczące pozycje kosztowe dla funduszu o wysokich obrotach portfela. Wreszcie, jeśli twój fundusz ma opłatę sprzedaży (obciążenie), opłata ta nie jest również uwzględniona w jego stosunku kosztów.

W związku z powyższym stosunek kosztów do funduszu wspólnego inwestowania jest podobny do ceny biletu do kina w naszym przykładzie, podczas gdy koszty transakcyjne i opłaty za sprzedaż są równoważne z wydatkami, które filmowiec wydaje w kasie. Oczywiście ani cena biletu na film, ani wskaźnik kosztów nie uwzględniają odpowiedniego całkowitego kosztu podróży do kina lub inwestycji w fundusz wspólnego inwestowania.

Rozważając koszty i wydatki, jakość inwestycji funduszu wspólnego inwestowania rośnie wraz z brakiem opłat za sprzedaż i opłat 12b-1 oraz obecnością niskich kosztów i wskaźników rotacji portfela. Jest faktem, że tanie fundusze przewyższają fundusze kosztowne.

Czytelnik powinien zauważyć, że ponieważ opłaty za wcześniejsze wypłaty z funduszu są kontrolowane przez inwestora, a nie towarzystwo funduszu, nie biorą udziału w tej dyskusji.

Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Wybór odpowiedniego funduszu wspólnego inwestowania .

Doradca Insight

Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, Teksas

Istnieje zbyt wiele tanich funduszy inwestycyjnych bez obciążenia, które mogą powielać, a przynajmniej są bardzo podobne do funduszy inwestycyjnych. Nie ma powodu, aby płacić ładunek. Jeśli planujesz korzystać z funduszy wspólnego inwestowania, wybierz mądrze. Inną alternatywą jest fundusz giełdowy (ETF). Pomyśl o tym jak o hybrydowym funduszu inwestycyjnym, w którym możesz uzyskać natychmiastową dywersyfikację, niskokosztową strukturę, a także handlować przez cały dzień.

Jest to w przeciwieństwie do funduszu wspólnego inwestowania, w którym można kupować lub sprzedawać tylko na koniec dnia według wartości aktywów netto.

Jednak podobnie jak fundusz wspólnego inwestowania, musisz przeprowadzić badania i zobaczyć, w jaki sposób i jakie inwestycje leżą u podstaw ETF. Jeśli inwestujesz pasywnie, fundusze indeksowe będą działać dobrze. Jeśli jesteś bardziej aktywny, ETF są zwykle lepszym wyborem.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.
Zalecane
Zostaw Swój Komentarz