Czy można kupić fundusze awangardowe za pośrednictwem innego biura maklerskiego?

Nie, inwestorzy nie muszą otwierać konta w Vanguard, aby kupować i sprzedawać cenione fundusze firmy inwestycyjnej. Vanguard utrzymuje wiele umów z firmami takimi jak TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing i Interactive Brokers. W rezultacie większość dużych biur maklerskich oferuje swoim klientom detalicznym możliwość handlu funduszami inwestycyjnymi Vanguard i funduszami typu ETF.

Ale jest haczyk. Vanguard słynie z braku ładunków, niskich kosztów i niskich lub nieistniejących opłat i prowizji; w lipcu 2018 r. ogłosiła, że ​​zrzuca prowizje z praktycznie całego wszechświata ETF. Natomiast każdy broker ma własną strukturę prowizji; może pozwolić na zakup i sprzedaż niektórych funduszy Vanguard bez prowizji - i znowu może nie.

Historia Vanguard Funds

Gigant firmy finansowej, z majątkiem zarządzanym w wysokości 4, 9 bln USD na 2019 r., Vanguard Group of Investment Companies oferuje szeroki wybór funduszy inwestycyjnych w obrocie giełdowym (ETF) i funduszy inwestycyjnych inwestujących w obligacje i akcje o różnych celach inwestycyjnych i niszach rynkowych . Fundusze obligacji Vanguard specjalizują się w obligacjach korporacyjnych (vs obligacje rządowe lub państwowe. Fundusze akcyjne Vanguard specjalizują się w inwestowaniu w akcje międzynarodowe, akcje krajowe i różne akcje sektorowe.

Fundusze ETF Vanguard i fundusze wspólnego inwestowania mają bardzo niskie i wysoce konkurencyjne opłaty, które są znacznie poniżej średnich dla branży funduszy. Chociaż niektóre fundusze wspólnego inwestowania są aktywnie zarządzane, inne fundusze i większość funduszy ETF stosują metodę indeksowania.

W rzeczywistości zmarły założyciel Vanguard, John Bogle (1929-2019), jest znany z wprowadzenia strategii inwestowania w indeksy, niegdyś z perspektywy inwestorów instytucjonalnych, do tłumu detalicznego. Dwa lata po założeniu w 1974 r. Vanguard zaczął sprzedawać fundusze wspólnego inwestowania, które śledziły indeksy i przekazywały inwestorom minimalne koszty tego rodzaju pasywnego zarządzania. Jego opłaty były najniższe w branży. Jego własna struktura zarządzania również była wyjątkowa: w przeciwieństwie do większości firm zarządzających funduszami, które zwykle kontrolują rodzinę funduszy i zapewniają wszystkie usługi inwestycyjne, administracyjne i marketingowe, Vanguard funkcjonuje bardziej jak unia kredytowa funduszu wspólnego inwestowania, będąca własnością inwestorów fundusze, które zatrudniają własnych oficerów i pracowników.

Vanguard był także pionierem w sprzedaży funduszy bezpośrednio inwestorom, a nie pośrednikom, co pozwoliło mu obniżyć lub całkowicie wyeliminować opłaty za sprzedaż. Dziś słynie z rodziny bezobsługowych, wysokowydajnych funduszy, które obejmują 199 funduszy wspólnego inwestowania i 1800 funduszy ETF. Koszty utrzymania i koszty administracyjne również wydają się być niskie w przypadku funduszy Vanguard, ponoszone głównie wtedy, gdy klient nie osiąga salda na rachunku co najmniej 10 000 USD i unika dokumentów elektronicznych.

Vanguard Funds at Third-Party Brokers

Podczas gdy Vanguard oferuje prawie wszystkie swoje fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF bez prowizji za pośrednictwem własnej zastrzeżonej platformy inwestycyjnej, szeroki wybór tych samych funduszy jest dostępny do zakupu u zewnętrznych brokerów. Vanguard zazwyczaj negocjuje umowy z innymi brokerami, aby zaoferować część swoich funduszy bez prowizji, podczas gdy pozostałe fundusze Vanguard podlegają standardowym opłatom handlowym określonego brokera.

Kwestie związane z prowizjami między Vanguard a domem maklerskim wywołały poruszenie jesienią 2017 r. TD Ameritrade ogłosiło rozszerzenie swojego bezpłatnego programu handlu ETF, który paradoksalnie polegał na zrzuceniu wszystkich oferowanych przez nią ETFów Vanguard bez prowizji - posunięcie, które wzbudziło oburzenie inwestorów, doradców finansowych i prasy finansowej. „TD Ameritrade wymusza teraz„ pay-to-play ”za swoje tak zwane fundusze będące przedmiotem obrotu bez prowizji” - zirytował felietonista Forbesa . „Są gotowi zrezygnować z prowizji handlowej w wysokości 6, 95 USD na rzecz wynagrodzenia bezpośrednio od dostawców ETF. Ponieważ Vanguard odmawia wypłacania takich pieniędzy opiekunom, nie wolno im już grać”.

TD Ameritrade nadal oferuje inwestorom fundusze inwestycyjne Vanguard i około 80 innych funduszy ETF Vanguard. W maju 2018 r. TD Ameritrade został wyłącznym powiernikiem zarejestrowanych doradców inwestycyjnych (RIA) zarządzających kontami emerytalnymi o wartości 3 miliardów dolarów, które korzystają ze środków Vanguard. W ramach tego porozumienia RIA uzyskały dostęp do bez ETF-ów bez prowizji, które zostały usunięte poprzedniej jesieni.

Dolna linia

Oferując swoje fundusze za pośrednictwem wielu platform inwestycyjnych, Vanguard tworzy znacznie szerszą sieć brokerów, która dociera do większej liczby inwestorów, którzy mogą zainteresować się inwestowaniem w ETFy i fundusze wspólnego inwestowania Vanguard. Przyciąga to większą kwotę kapitału i dochodów na produkty Vanguard, które należą do najlepiej działających w branży.