Ryzyko kapitałowe
Ryzyko kapitałowe to potencjalna utrata części lub całości inwestycji. Dotyczy to całej gamy aktywów, które nie podlegają gwarancji pełnego zwrotu kapitału pierwotnego. Inwestorzy są narażeni na ryzyko kapitałowe, inwestując w akcje, obligacje pozarządowe, nieruchomości, towary i inne aktywa alternatywne. Ponadto, gdy firma inwestuje w projekt, naraża się na ryzyko, że projekt nie przyniesie w przyszłości zwrotów na pokrycie zainwestowanego kapitału.
Podział ryzyka kapitałowego
Oświadczenia rejestracyjne, których wymaga Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w przypadku nowych papierów wartościowych, zawierają pośredni lub wyraźny język, który potencjalni inwestorzy podejmą ryzyko kapitałowe poprzez zakup papierów wartościowych. Bieżące zgłoszenia, takie jak formularz 10-K, przypominają inwestorom w sekcji „Czynniki ryzyka”, że istnieje szereg ryzyk, które mogą spowodować utratę kapitału inwestora. Firmy o wyższym profilu ryzyka - na przykład firmy biotechnologiczne na etapie klinicznym - zazwyczaj szczegółowo omawiają potencjał utraty kapitału przez inwestora. 10-K Axovant Sciences Ltd. na rok obrotowy 2017 zawiera 36 stron ujawnień dotyczących ryzyka. (Natomiast firma Pfizer Inc. niosła tylko 11 stron czynników ryzyka w swoim 10-K na rok obrotowy 2016.) Kiedy Axovant złożył 10-K w dniu 13 czerwca 2017 r., Akcje zamknęły się kwotą 22, 51 USD za akcję. W ostatnim dniu handlowym 2017 r. Akcje zamknęły się za 5, 27 USD. Wyraźne stwierdzenie w 10-K, że „cena rynkowa naszych wspólnych akcji była i prawdopodobnie będzie bardzo niestabilna, a możesz stracić część lub całość swojej inwestycji” okazała się bardzo przewidywalna.
Ryzyko kapitałowe jest również najważniejsze dla planistów projektów w firmie. Budżetowi budżetowcy analizują proponowane inwestycje w projekt - na przykład nową linię produktów lub fabrykę - poprzez modelowanie prognozowanych przepływów pieniężnych w stosunku do wymogów kapitałowych projektu. Proces analizy ryzyka będzie próbował oszacować ryzyko kapitałowe, zmieniając założenia modelu. Żadna racjonalna firma nie podejmie projektu inwestycyjnego, jeżeli model wykazuje niedopuszczalny poziom ryzyka dla zainwestowanego kapitału. Należy również zauważyć, że firma może nie zdecydować się na kontynuację projektu, nawet jeśli przewiduje się, że NPV będzie większy niż zero. Aby firma mogła zainwestować, jej pożądana stopa przeszkody musi zostać usunięta.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.