Clearing
Rozliczanie to procedura, według której rozliczane są transakcje finansowe - to znaczy prawidłowe i terminowe przekazywanie środków do sprzedawcy i papierów wartościowych do nabywcy. Często w przypadku rozliczeń wyspecjalizowana organizacja działa jako pośrednik i przyjmuje rolę milczącego nabywcy i sprzedawcy w transakcji, aby pogodzić zamówienia między stronami transakcji. Rozliczenie jest konieczne do dopasowania wszystkich zleceń kupna i sprzedaży na rynku. Zapewnia płynniejsze i bardziej wydajne rynki, ponieważ strony mogą dokonywać przelewów do korporacji rozliczającej, a nie do każdej strony, z którą zawierają transakcje.
Podstawy rozliczeń
Rozliczanie to proces uzgadniania zakupów i sprzedaży różnych opcji, kontraktów terminowych lub papierów wartościowych, a także bezpośredniego transferu środków z jednej instytucji finansowej do drugiej. Proces sprawdza dostępność odpowiednich środków, rejestruje przelew, aw przypadku papierów wartościowych zapewnia dostarczenie zabezpieczenia kupującemu. Nierozliczone transakcje mogą powodować ryzyko rozliczenia, a jeśli transakcje nie zostaną wyczyszczone, pojawią się błędy księgowe w przypadku utraty prawdziwych pieniędzy. Handel zewnętrzny to handel, którego nie można umieścić, ponieważ został odebrany przez wymianę z sprzecznymi informacjami. Powiązana izba rozliczeniowa nie może rozliczyć transakcji, ponieważ dane przekazane przez strony po obu stronach transakcji są niespójne lub sprzeczne.
Giełdy, takie jak New York Stock Exchange (NYSE) i NASDAQ, mają firmy rozliczeniowe. Zapewniają, że inwestorzy giełdowi mają na swoim koncie wystarczającą ilość pieniędzy, czy to przy użyciu gotówki, czy też dostarczonego przez brokera depozytu zabezpieczającego, aby sfinansować zawierane transakcje. Dział rozliczeniowy tych giełd działa jako pośrednik, pomagając w płynnym przekazywaniu środków. Kiedy inwestor sprzedaje posiadane akcje, chce wiedzieć, że pieniądze zostaną im dostarczone. Firmy rozliczeniowe zapewniają, że tak się stanie. Podobnie, gdy ktoś kupuje akcje, musi sobie na to pozwolić. Firma rozliczeniowa dba o to, aby odpowiednia ilość środków została przeznaczona na rozliczenie transakcji, gdy ktoś kupi akcje.
Czyszczenie może mieć różne znaczenia w zależności od instrumentu, z którym jest związane. W przypadku rozliczenia czeku jest to proces polegający na przeniesieniu środków obiecanych na czeku na rachunek odbiorcy. Niektóre banki blokują środki zdeponowane czekiem, ponieważ przelew nie jest natychmiastowy i może wymagać czasu na przetworzenie.
Kluczowe dania na wynos
- Rozliczanie to procedura, według której rozliczane są transakcje finansowe - to znaczy prawidłowe i terminowe przekazywanie środków do sprzedawcy i papierów wartościowych do nabywcy.
- Często w przypadku rozliczeń wyspecjalizowana organizacja działa jako pośrednik znany jako izba rozliczeniowa i przyjmuje rolę milczącego nabywcy i sprzedawcy w transakcji polegającej na uzgadnianiu zamówień między stronami transakcji.
- Rozliczenie jest konieczne do dopasowania wszystkich zleceń kupna i sprzedaży na rynku, zapewniając płynniejsze i bardziej wydajne rynki, ponieważ strony mogą dokonywać przelewów do korporacji rozliczającej, a nie do poszczególnych stron, z którymi przeprowadzają transakcje.
- Gdy transakcje nie są rozliczane, wynikające z nich transakcje mogą powodować rzeczywiste straty pieniężne.
Rozliczenia domów
W odniesieniu do kontraktów futures i opcji, izba rozliczeniowa działa jako pośrednik dla transakcji, działając jako pośredni kontrahent zarówno dla kupującego, jak i sprzedającego w przyszłości lub opcji. Dotyczy to także rynku papierów wartościowych, na którym giełda zatwierdza obrót papierami wartościowymi aż do rozliczenia.
Izby rozliczeniowe pobierają opłatę za swoje usługi, znane jako opłata rozliczeniowa. Kiedy inwestor wypłaca prowizję brokerowi, ta opłata za rozliczenie jest często już uwzględniona w tej kwocie prowizji. Opłata ta wspiera centralizację i uzgadnianie transakcji oraz ułatwia prawidłową realizację zakupionych inwestycji.
Gdy izba rozliczeniowa napotyka transakcję, daje kontrahentom szansę na samodzielne pogodzenie rozbieżności. Jeśli strony mogą rozwiązać problem, ponownie przesyłają transakcję do izby rozliczeniowej w celu odpowiedniego rozliczenia. Ale jeśli nie mogą uzgodnić warunków handlu, sprawa jest wysyłana do właściwego komitetu wymiany w celu przeprowadzenia arbitrażu.
automatyczne sprzątanie domu
Zautomatyzowana izba rozliczeniowa (ACH) to elektroniczny system służący do przesyłania środków między podmiotami, często nazywany elektronicznym transferem środków (EFT). ACH pełni rolę pośrednika, przetwarzając wysyłanie / otrzymywanie zatwierdzonych środków między instytucjami.
Jest często wykorzystywany do bezpośredniego depozytu wynagrodzeń pracowników i może służyć do przenoszenia środków między osobą fizyczną a firmą w zamian za towary i usługi. Tradycyjnie należy podać informacje o koncie bankowym wysyłającym i odbierającym, w tym numer konta i numery tras, aby ułatwić transakcję. Ten proces może być również postrzegany jako czek elektroniczny, ponieważ zapewnia te same informacje co czek pisemny.
Przykład rozliczenia
Jako hipotetyczny przykład załóżmy, że jeden inwestor kupuje kontrakt futures na indeksy. Początkowy depozyt zabezpieczający wymagany do utrzymania tej transakcji przez noc wynosi 6160 USD. Kwota ta jest traktowana jako gwarancja w dobrej wierze, że inwestor może sobie pozwolić na transakcję. Te pieniądze są przechowywane przez firmę rozliczającą na koncie handlowca i nie mogą być wykorzystane do innych transakcji. Pomaga to zrównoważyć wszelkie straty, których może doświadczyć trader podczas handlu.
Ten proces pomaga zmniejszyć ryzyko dla poszczególnych inwestorów. Na przykład, jeśli dwie osoby zgadzają się na handel, a nie ma nikogo innego, kto mógłby zweryfikować i cofnąć transakcję, możliwe jest, że jedna ze stron może wycofać się z umowy lub mieć problemy finansowe i nie będzie w stanie wyprodukować środków do przechowywania na ich koniec okazji. Firma rozliczeniowa odbiera to ryzyko pojedynczemu handlowcowi, ponieważ każdy handlowiec wie, że firma rozliczeniowa będzie zbierać wystarczającą ilość środków od wszystkich stron handlowych, że nie będą musieli martwić się ryzykiem kredytowym lub ryzykiem niewykonania zobowiązania przez osobę po drugiej stronie transakcja.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.