Indeks kompozytowy
Indeks złożony to zbiór bardzo wielu akcji, innych papierów wartościowych lub innych indeksów, które są uśredniane razem w celu przedstawienia ogólnej wydajności rynku lub sektora. Zazwyczaj elementy indeksu złożonego są łączone w znormalizowany sposób, aby łatwo prezentować duże ilości danych. Indeksy są narzędziami statystycznymi, które mogą dostarczyć użytecznej miary względnej wydajności papierów wartościowych w czasie.
Jaki jest cel indeksu złożonego?
Indeksy kompozytowe tworzone są w celu przeprowadzania analiz inwestycyjnych, mierzenia trendów gospodarczych i prognozowania aktywności rynkowej. Są one wykorzystywane jako narzędzia do śledzenia zmian cen papierów wartościowych w stosunku do całego rynku giełdowego lub sektora. W związku z tym stanowią one przydatny punkt odniesienia do oceny portfela inwestora. Celem dobrze zdywersyfikowanego portfela jest zwykle lepsze wyniki niż główne indeksy złożone. Trzy najczęściej obserwowane indeksy w Stanach Zjednoczonych to Nasdaq Composite, Dow Jones Industrial Average (DJIA, Dow) oraz Standard & Poor's 500 Index (S&P 500).
Kluczowe dania na wynos
- Indeks złożony to zbiór wielu papierów wartościowych, które są uśredniane razem, aby reprezentować ogólne wyniki rynkowe lub sektorowe.
- Indeksy kompozytowe przeprowadzają analizy inwestycji, mierzą trendy gospodarcze i prognozują aktywność rynkową.
- Celem dobrze zdywersyfikowanego portfela jest zwykle lepsze wyniki niż główne indeksy kompozytowe - Nasdaq Composite, Dow i S&P 500.
Kompozyt Nasdaq
Nasdaq Composite został założony w 1971 r., Mając tylko 50 firm. Dziś jest to indeks ponad 3000 akcji zwykłych notowanych na giełdzie Nasdaq. Nasdaq Composite oblicza się przy użyciu metodologii ważonej kapitalizacją rynkową (kapitalizacją rynkową) (ważoną kapitalizacją).
S&P 500
Indeks Standard & Poor's 500 jest powszechnie uważany za najlepszy pojedynczy barometr amerykańskich akcji o dużej kapitalizacji. Zawiera 500 największych amerykańskich spółek giełdowych pod względem wartości rynkowej. S&P 500 jest również indeksem ważonym górą.
Indeks ważony kapitalizacją rynku
W indeksie ważonym kapitalizacją, takim jak Nasdaq i S&P 500, całkowita kapitalizacja rynkowa każdego składnika jest proporcjonalnie stosowana do ustalenia poziomu indeksu. W tej metodologii komponenty o wyższej kapitalizacji rynkowej będą miały większą masę w kompozycie, a komponenty o niższej kapitalizacji rynkowej będą miały mniejszą masę w kompozycie. Aby akcje osiągnęły całkowitą kapitalizację rynkową indeksu ważonego górą, cena jednej akcji każdej spółki jest mnożona przez całkowitą liczbę pozostających w obrocie akcji:
Przykład indeksu ważonego górą
- Zapas A: Cena za akcję wynosi 25 USD, a łączna kwota pozostałych akcji wynosi 1 000 000
- Zapas B: Cena za akcję wynosi 50 USD, a łączna kwota pozostałych akcji wynosi 500 000
- Zapas C: Cena za akcję wynosi 50 USD, a łączna kwota pozostałych akcji wynosi 1 000 000
Ich odpowiednimi pułapami rynkowymi byłyby
- Zapas A = 25 USD x 1 000 000 = 25 000 000 USD
- Zapas B = 50 x 500 000 USD = 25 000 000 USD
- Zapas C = 50 USD x 1 000 000 = 50 000 000 USD
Zatem łączna kapitalizacja rynkowa tego kompozytu wyniosłaby 100 000 000 USD. Masa zapasu A wynosiłaby 25%, waga zapasu B wynosiłaby 25%, a masa zapasu C wynosiłaby 50%. Zazwyczaj dzielnik indeksu służyłby do zarządzania indeksem do celów sprawozdawczych. W takim przypadku dzielnik wyniósłby 100 000 USD, a początkowy poziom złożony byłby równy 100 000 000 USD / 100 000 USD = 1000.
Przykład ze świata rzeczywistego - średnia przemysłowa Dow Jones
Kiedy czytamy w wiadomościach, że „rynek jest w górę”, odnoszą się one ogólnie do Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Najpopularniejszy indeks kompozytowy ważony ceną
Dow to najpopularniejszy indeks kompozytowy ważony ceną. W indeksie ważonym ceną składniki ważone są ceną, a nie kapitalizacją rynku lub występującymi akcjami. Każda akcja wpływa na indeks proporcjonalnie do jego ceny za akcję. Akcje o wyższej cenie będą miały większą wagę niż akcje o niższej cenie, a zatem będą miały większy wpływ na wyniki indeksu:
Przykład indeksu ważonego ceną
- Zapas A: cena wynosi 3 USD
- Zapas B: cena wynosi 6 USD
- Zapas C: cena wynosi 30 USD
- Zapas D: cena wynosi 10 USD
- Zapas E: cena wynosi 1 USD
Poziom złożony można znaleźć, dodając składniki, a następnie dzieląc tę sumę przez liczbę składników. W takim przypadku poziom złożony wyniósłby 10 USD (50 USD / 5 = 10 USD).
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.