Finansowanie kapitałowe a finansowanie dłużne: jaka jest różnica?
Większość firm stosuje kombinację finansowania dłużnego i kapitałowego, ale istnieją pewne wyraźne zalety finansowania kapitałowego w porównaniu z finansowaniem dłużnym. Główną z nich jest to, że finansowanie kapitałem własnym nie wiąże się z obowiązkiem spłaty i zapewnia dodatkowy kapitał obrotowy, który można wykorzystać na rozwój firmy.
Firmy zazwyczaj mają wybór, czy szukać finansowania dłużnego czy kapitałowego. Wybór często zależy od tego, które źródło finansowania jest najłatwiej dostępne dla firmy, jej przepływów pieniężnych oraz od tego, jak ważne jest utrzymanie kontroli nad firmą dla jej głównych właścicieli. Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego pokazuje, jaka część finansowania firmy jest proporcjonalnie zapewniana przez dług i kapitał własny.
Finansowanie kapitałowe
Główną zaletą finansowania kapitałowego jest to, że nie ma obowiązku spłacenia pieniędzy uzyskanych za jego pośrednictwem. Oczywiście właściciele firmy chcą, aby odniosła sukces i zapewniła inwestorom kapitałowym dobry zwrot z inwestycji, ale bez wymaganych płatności i opłat odsetkowych, jak ma to miejsce w przypadku finansowania dłużnego.
Finansowanie kapitałowe nie nakłada żadnych dodatkowych obciążeń finansowych na firmę. Ponieważ nie są wymagane miesięczne płatności związane z finansowaniem kapitałem własnym, firma ma więcej kapitału na inwestycje w rozwój firmy. Ale to nie znaczy, że finansowanie kapitałem własnym nie ma żadnych wad.
W rzeczywistości minus jest dość duży. Aby uzyskać finansowanie, będziesz musiał podać inwestorowi procent swojej firmy. Będziesz musiał dzielić się zyskami i konsultować się z nowymi partnerami za każdym razem, gdy podejmujesz decyzje mające wpływ na firmę. Jedynym sposobem na usunięcie inwestorów jest ich wykup, ale prawdopodobnie będą one droższe niż pieniądze, które pierwotnie ci dali.
Finansowanie zadłużenia
Finansowanie zadłużenia czasami wiąże się z ograniczeniami w działalności firmy, które mogą uniemożliwić jej wykorzystanie możliwości wykraczających poza zakres jej podstawowej działalności. Wierzyciele przychylnie patrzą na stosunkowo niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, który przynosi korzyść spółce, jeśli będzie potrzebować dostępu do dodatkowego finansowania dłużnego w przyszłości.
Zalety finansowania dłużnego są liczne. Po pierwsze, pożyczkodawca nie ma kontroli nad Twoją firmą. Po spłacie pożyczki twoja relacja z finansistą kończy się. Następnie odsetki, które płacisz, podlegają odliczeniu od podatku. Wreszcie, łatwo jest przewidzieć wydatki, ponieważ płatności pożyczek nie ulegają wahaniom.
Minusem finansowania dłużnego jest bardzo realny dla każdego, kto ma dług. Dług to zakład na twoją przyszłą zdolność do spłaty pożyczki.
Co jeśli Twoja firma przeżywa ciężkie czasy lub gospodarka po raz kolejny przeżywa krach? Co jeśli Twoja firma nie rozwija się tak szybko lub tak, jak się spodziewałeś? Dług to wydatek, który należy ponosić zgodnie z harmonogramem. Może to utrudnić rozwój Twojej firmy.
Wreszcie, chociaż możesz być spółką z ograniczoną odpowiedzialnością lub innym podmiotem gospodarczym, który zapewnia pewną separację między funduszami firmowymi i osobistymi, pożyczkodawca może nadal wymagać od ciebie poręczenia pożyczki aktywami finansowymi rodziny. Jeśli uważasz, że finansowanie dłużne jest dla Ciebie odpowiednie, US Small Business Administration współpracuje z wybranymi bankami, aby zaoferować program pożyczek gwarantowanych, który ułatwia małym firmom uzyskanie finansowania. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Czy firma powinna emitować dług czy kapitał?”)
Kluczowe dania na wynos
- Główną zaletą finansowania kapitałowego jest to, że nie ma obowiązku spłacenia pieniędzy uzyskanych za jego pośrednictwem.
- Finansowanie kapitałowe nie nakłada żadnych dodatkowych obciążeń finansowych na firmę, jednak wada jest dość duża.
- Wierzyciele przychylnie patrzą na stosunkowo niski wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego, który przynosi korzyść spółce, jeśli będzie potrzebować dostępu do dodatkowego finansowania dłużnego w przyszłości.