Główny » budżetowanie i oszczędności » Nota powiązana z akcjami (ELN)

Nota powiązana z akcjami (ELN)

budżetowanie i oszczędności : Nota powiązana z akcjami (ELN)
Co to jest notatka powiązana z akcjami (ELN)?

Obligacja powiązana z akcjami (ELN) to produkt inwestycyjny, który łączy inwestycję o stałym dochodzie z dodatkowymi potencjalnymi zwrotami związanymi z wynikami akcji. Obligacje powiązane z akcjami są zwykle skonstruowane w taki sposób, aby zwracać inwestycję początkową, z częścią o zmiennym oprocentowaniu, która zależy od wyników powiązanego kapitału. ELN można konstruować na wiele różnych sposobów, ale wersja waniliowa działa jak obligacja pasywna w połączeniu z opcją kupna określonego papieru wartościowego, koszyka papierów wartościowych lub indeksu, takiego jak S&P 500 lub DJIA. W przypadku obligacji powiązanej z indeksem akcji papier wartościowy nazywa się zwykle obligacją powiązaną z indeksem akcji.

Zrozumienie obligacji powiązanych z akcjami

Obligacje powiązane z akcjami zapewniają inwestorom ochronę kapitału przy jednoczesnym uzyskaniu potencjału ponadprzeciętnego zwrotu w porównaniu do zwykłych obligacji. Teoretycznie potencjał wzrostu zwrotu z obligacji powiązanej z akcją jest nieograniczony, podczas gdy ryzyko spadku jest ograniczone. Nawet w najgorszym przypadku większość obligacji powiązanych z akcjami zapewnia pełną ochronę kapitału. To właśnie sprawia, że ​​tego rodzaju produkt strukturyzowany jest atrakcyjny dla inwestorów unikających ryzyka, którzy mimo to mają optymistyczne perspektywy na rynku. To powiedziawszy, obligacje powiązane z akcjami płacą tylko w terminie zapadalności, więc istnieje możliwość alternatywnego zablokowania tych pieniędzy, jeśli w końcu zostanie zwrócony tylko kapitał.

Jak działa ELN

W najprostszej formie 5-letnia obligacja powiązana z akcjami o wartości 1000 USD mogłaby zostać tak skonstruowana, aby wykorzystać 800 USD funduszu na zakup 5-letniej obligacji z paskiem o 4, 5% rentowności do terminu zapadalności, a następnie zainwestować i zainwestować pozostałe 200 USD na żądanie opcje dla S&P 500 w ciągu 5-letniego okresu ważności banknotu. Istnieje szansa, że ​​opcje wygasną bezwartościowe, w którym to przypadku inwestor odzyskuje początkowo 1000 USD. Jeśli jednak opcje docenią wartość w przypadku S&P 500, zwroty te zostaną dodane do 1000 USD, które ostatecznie zostaną zwrócone do inwestora.

Limity emisji obligacji, stawki uczestnictwa i dźwignia

W praktyce nota powiązana z akcjami będzie miała współczynnik uczestnictwa, który jest procentową kwotą, w którą inwestor noty uczestniczy w aprecjacji kapitału podstawowego. Jeśli wskaźnik uczestnictwa wynosi 100%, wówczas wzrost o 5% w instrumencie bazowym oznacza wzrost o 5% w przypadku ostatecznej wypłaty na notie. Jednak koszt utworzenia ELN i zarządzania nią może obniżyć wskaźnik uczestnictwa. Na przykład w przypadku stopy uczestnictwa 75% wzrost wartości instrumentu bazowego o 5% jest warty 3, 75% dla inwestora.

Notatki powiązane z akcjami mogą również korzystać z różnych struktur i funkcji. Niektórzy zastosują formułę uśredniania, aby wygładzić zwrot z części kapitałowej lub okresowy limit, który ogranicza wzrost ELN poprzez regularne realizowanie zwrotów na określonym poziomie. Istnieją również rodzaje obligacji powiązanych z akcjami, które wykorzystują dynamiczne zabezpieczenie zamiast opcji, wykorzystując dźwignię w celu zwiększenia zysków z kapitału podstawowego. Ogólnie rzecz biorąc, obligacje powiązane z akcjami mogą być potężnym narzędziem dla inwestorów, którzy chcą chronić swoją zasadę, a jednocześnie mogą potencjalnie zyskać na wartości inwestycji kapitałowej.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zrozumienie obligacji strukturyzowanych Zobowiązania dłużne Noty strukturyzowane to zobowiązanie dłużne, które zawiera wbudowany instrument pochodny o cechach dostosowujących profil ryzyka / zwrotu papieru wartościowego. więcej Strukturalne produkty inwestycyjne Definicja i przykłady Strukturalne produkty inwestycyjne (SIP) to rodzaje inwestycji, które spełniają określone potrzeby inwestorów dzięki dostosowanemu zestawowi aktywów. więcej Notatka zabezpieczona przez inwestora (PPN) Notatka zabezpieczona przez inwestora to zabezpieczenie o stałym dochodzie, które gwarantuje minimalny zwrot równy początkowej inwestycji inwestora. więcej Papiery wartościowe powiązane z indeksem obligacji dolarowych (Dollar BILS) Papiery wartościowe powiązane z indeksem obligacji to obligacje zerokuponowe, które płacą odsetki w terminie zapadalności w oparciu o wyniki danego indeksu. więcej Co to są fundusze strukturalne? Fundusze strukturyzowane są zarządzanymi portfelami, które łączą produkty kapitałowe i produkty o stałym dochodzie, aby zapewnić zarówno ochronę kapitału, jak i wzrost wartości kapitału. więcej Przyspieszona nota zwrotu (ARN) Przyspieszona nota zwrotu (ARN) to instrument dłużny oferujący potencjalnie wyższy zwrot związany z wynikami indeksu referencyjnego lub akcji. więcej linków partnerskich
Zalecane
Zostaw Swój Komentarz