Cztery kroki do budowania rentownego portfela

Na dzisiejszym rynku finansowym dobrze utrzymany portfel ma kluczowe znaczenie dla sukcesu każdego inwestora. Jako inwestor indywidualny musisz wiedzieć, jak określić alokację aktywów, która najlepiej odpowiada Twoim osobistym celom inwestycyjnym i tolerancji ryzyka. Innymi słowy, twój portfel powinien spełniać twoje przyszłe wymagania kapitałowe i zapewniać spokój. Inwestorzy mogą budować portfele dostosowane do strategii inwestycyjnych, stosując systematyczne podejście. Oto kilka niezbędnych kroków do przyjęcia takiego podejścia.

Kluczowe dania na wynos

• Ogólnie rzecz biorąc, dobrze zdywersyfikowany portfel jest najlepszym rozwiązaniem dla stałego długoterminowego wzrostu inwestycji.
• Zróżnicowanie chroni Twoje aktywa przed ryzykiem dużych spadków i zmian strukturalnych w gospodarce w miarę upływu czasu.
• Ważne jest monitorowanie dywersyfikacji portfela, dokonywanie korekt w razie potrzeby, a znacznie zwiększysz swoje szanse na długoterminowy sukces finansowy.

Krok 1: Określenie odpowiedniej alokacji aktywów dla Ciebie

Ustalenie indywidualnej sytuacji finansowej i celów jest pierwszym zadaniem przy tworzeniu portfela. Ważnymi kwestiami do rozważenia są wiek i czas potrzebny na zwiększenie inwestycji, a także ilość kapitału na inwestycje i przyszłe potrzeby w zakresie dochodów. Niezamężny absolwent college'u, który dopiero rozpoczyna karierę, potrzebuje innej strategii inwestycyjnej niż 55-letnia osoba w związku małżeńskim, która spodziewa się pomóc w opłaceniu edukacji dziecka i przejściu na emeryturę w następnej dekadzie.

Drugim czynnikiem, który należy wziąć pod uwagę, jest twoja osobowość i tolerancja na ryzyko. Czy chcesz zaryzykować trochę pieniędzy w związku z możliwością większych zwrotów? Każdy chciałby czerpać wysokie zyski rok po roku, ale jeśli nie możesz spać w nocy, gdy twoje inwestycje spadają krótkoterminowo, są duże szanse, że wysokie zwroty z tego rodzaju aktywów nie są warte stresu.

Wyjaśnienie bieżącej sytuacji, przyszłych potrzeb w zakresie kapitału i tolerancji ryzyka określi, w jaki sposób należy inwestować w różne klasy aktywów. Możliwość większych zwrotów odbywa się kosztem większego ryzyka strat (zasada zwana kompromisem ryzyko / zwrot). Nie chcesz eliminować ryzyka tak bardzo, jak optymalizować je pod kątem swojego wyjątkowego stanu i stylu. Na przykład młoda osoba, która nie będzie musiała polegać na swoich inwestycjach w zakresie dochodów, może pozwolić sobie na większe ryzyko w poszukiwaniu wysokich zysków. Z drugiej strony osoba zbliżająca się do emerytury musi skoncentrować się na ochronie swoich aktywów i czerpaniu dochodów z tych aktywów w sposób efektywny podatkowo.

Konserwatywni kontra agresywni inwestorzy

Zasadniczo im większe ryzyko możesz ponieść, tym bardziej agresywny będzie Twój portfel, poświęcając większą część na akcje, a mniej na obligacje i inne papiery wartościowe o stałym dochodzie. I odwrotnie, im mniejsze ryzyko można przyjąć, tym bardziej konserwatywny będzie twój portfel. Oto dwa przykłady, jeden dla inwestora zachowawczego i jeden dla inwestora umiarkowanie agresywnego.

Głównym celem konserwatywnego portfela jest ochrona jego wartości. Powyższy przydział przyniósłby bieżący dochód z obligacji, a także zapewniłby pewien długoterminowy potencjał wzrostu kapitału z inwestycji w wysokiej jakości akcje.

Umiarkowanie agresywny portfel spełnia średnią tolerancję na ryzyko, przyciągając chętnych do zaakceptowania większego ryzyka w swoich portfelach w celu osiągnięcia równowagi wzrostu kapitału i dochodów.

Krok 2: Osiągnięcie portfela

Po ustaleniu właściwej alokacji aktywów musisz podzielić swój kapitał między odpowiednie klasy aktywów. Na poziomie podstawowym nie jest to trudne: akcje to akcje, a obligacje to obligacje.

Ale możesz dalej podzielić różne klasy aktywów na podklasy, które również mają różne ryzyko i potencjalne zwroty. Na przykład inwestor może podzielić część kapitału pomiędzy różne sektory i kapitalizację rynkową oraz pomiędzy akcje krajowe i zagraniczne. Część obligacji może być podzielona między te, które są krótkoterminowe i długoterminowe, dług publiczny kontra dług korporacyjny i tak dalej.

Istnieje kilka sposobów wyboru aktywów i papierów wartościowych w celu realizacji strategii alokacji aktywów (pamiętaj o analizie jakości i potencjału każdej kupowanej inwestycji - nie wszystkie obligacje i akcje są takie same):

• Wybór zapasów - Wybierz akcje, które spełniają poziom ryzyka, które chcesz ponieść w części kapitałowej swojego portfela; sektor, kapitalizacja rynkowa i rodzaj akcji to czynniki, które należy wziąć pod uwagę. Przeanalizuj firmy wykorzystujące skrypty giełdowe, aby znaleźć potencjalne typy na liście, a następnie przeprowadzaj bardziej szczegółową analizę każdego potencjalnego zakupu, aby określić jego szanse i ryzyko na przyszłość. Jest to najbardziej pracochłonny sposób dodawania papierów wartościowych do portfela i wymaga regularnego monitorowania zmian cen w twoich portfelach oraz utrzymywania aktualności w wiadomościach firmowych i branżowych.
• Wybór obligacji - przy wyborze obligacji należy wziąć pod uwagę kilka czynników, w tym kupon, termin zapadalności, rodzaj i rating obligacji, a także ogólne warunki stopy procentowej.
• Fundusze wspólnego inwestowania - fundusze wspólnego inwestowania są dostępne dla szerokiej gamy klas aktywów i pozwalają przechowywać akcje i obligacje, które są profesjonalnie badane i wybierane przez zarządzających funduszami. Oczywiście zarządzający funduszami pobierają opłatę za swoje usługi, co obniży Twoje zwroty. Fundusze indeksowe stanowią kolejny wybór; zazwyczaj mają niższe opłaty, ponieważ odzwierciedlają ustalony indeks, a zatem są biernie zarządzane.
• Fundusze inwestycyjne giełdowe (ETF) - Jeśli wolisz nie inwestować w fundusze wspólnego inwestowania, fundusze ETF mogą być realną alternatywą. ETF to zasadniczo fundusze wspólnego inwestowania, które handlują jak akcje. Są podobne do funduszy inwestycyjnych, ponieważ reprezentują duży koszyk akcji, zwykle pogrupowanych według sektora, kapitalizacji, kraju i tym podobnych. Różnią się jednak tym, że nie są aktywnie zarządzani, ale zamiast tego śledzą wybrany indeks lub inny koszyk zapasów. Ponieważ są one biernie zarządzane, fundusze ETF oferują oszczędności kosztów w stosunku do funduszy wspólnego inwestowania, zapewniając jednocześnie dywersyfikację. Fundusze ETF obejmują również szeroki zakres klas aktywów i mogą być przydatne do uzupełnienia portfela.

Krok 3: Ponowna ocena wag portfela

Po utworzeniu portfela należy go okresowo analizować i ponownie równoważyć, ponieważ zmiany na rynku mogą spowodować zmianę początkowych wag. Aby ocenić faktyczną alokację aktywów portfela, ilościowo przyporządkuj inwestycje i określ proporcję ich wartości do całości.

Inne czynniki, które mogą ulec zmianie w czasie, to twoja obecna sytuacja finansowa, przyszłe potrzeby i tolerancja na ryzyko. Jeśli te rzeczy się zmienią, może być konieczne odpowiednie dostosowanie portfela. Jeśli Twoja tolerancja na ryzyko spadła, być może będziesz musiał zmniejszyć ilość posiadanych akcji. A może jesteś teraz gotowy na większe ryzyko, a alokacja aktywów wymaga, aby niewielka część twoich aktywów była przechowywana w bardziej ryzykownych akcjach o małej kapitalizacji.

Aby przywrócić równowagę, określ, które pozycje są przeważone i niedoważone. Załóżmy na przykład, że posiadasz 30% swoich aktywów bieżących w akcjach o małej kapitalizacji, a alokacja aktywów sugeruje, że w tej klasie powinno być tylko 15% swoich aktywów. Ponowne równoważenie polega na określeniu, ile tej pozycji musisz zmniejszyć i przydzielić innym klasom.

Krok 4: Przywracanie równowagi strategicznej

Po ustaleniu, które papiery wartościowe należy obniżyć i o ile, zdecyduj, które papiery wartościowe o niedoważonej wartości kupisz z wpływami ze sprzedaży papierów wartościowych z przeważeniem. Aby wybrać swoje papiery wartościowe, skorzystaj z metod omówionych w kroku 2.

Sprzedając aktywa w celu przywrócenia równowagi portfela, poświęć chwilę na rozważenie konsekwencji podatkowych wynikających z korekty portfela.

Być może Twoja inwestycja w akcje wzrostowe znacznie wzrosła w ciągu ostatniego roku, ale jeśli sprzedałeś wszystkie pozycje w akcjach, aby przywrócić równowagę swojego portfela, możesz ponieść znaczne podatki od zysków kapitałowych. W takim przypadku bardziej korzystne może być po prostu nie wnoszenie żadnych nowych funduszy do tej klasy aktywów w przyszłości, przy jednoczesnym kontynuowaniu wkładu do innych klas aktywów. Pozwoli to z czasem zmniejszyć wagę akcji wzrostu w twoim portfelu bez ponoszenia podatków od zysków kapitałowych.

Jednocześnie zawsze bierz pod uwagę perspektywy swoich papierów wartościowych. Jeśli podejrzewasz, że te same przeważone akcje wzrostu są złowieszczo gotowe do spadku, możesz chcieć sprzedać pomimo konsekwencji podatkowych. Opinie analityków i raporty z badań mogą być przydatnymi narzędziami do oceny perspektyw dla twoich gospodarstw. Sprzedaż strat podatkowych to strategia, którą można zastosować w celu ograniczenia skutków podatkowych.

Pamiętaj o znaczeniu dywersyfikacji

Podczas całego procesu budowy portfela pamiętaj, aby przede wszystkim zachować dywersyfikację. Nie wystarczy po prostu posiadać papiery wartościowe z każdej klasy aktywów; musisz także różnicować się w ramach każdej klasy. Upewnij się, że twoje zasoby w ramach danej klasy aktywów są rozłożone na szereg podklas i sektorów przemysłu.

Jak wspomnieliśmy, inwestorzy mogą osiągnąć doskonałą dywersyfikację, wykorzystując fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF. Te instrumenty inwestycyjne pozwalają inwestorom indywidualnym uzyskać korzyści skali, którymi cieszą się zarządzający dużymi funduszami, których przeciętny człowiek nie byłby w stanie osiągnąć przy niewielkiej ilości pieniędzy.