Uzyskanie dźwigni rynkowej: CFD kontra zakłady bukmacherskie

Inwestycje na rynkach finansowych mogą przynieść duże korzyści. Jednak inwestorzy nie zawsze mają dostęp do kapitału niezbędnego do uzyskania znacznych zwrotów. Produkty z dźwignią oferują inwestorom możliwość uzyskania znaczącej ekspozycji rynkowej przy niewielkim początkowym depozycie. Popularne w Wielkiej Brytanii kontrakty różnicowe (CFD) i zakłady bukmacherskie to produkty lewarowane o fundamentalnym znaczeniu dla rynków akcji, rynków walutowych i indeksowych.

CFD to kontrakty między inwestorami a instytucjami finansowymi, w których inwestorzy zajmują stanowisko w sprawie przyszłej wartości aktywów. Podobnie, zakłady bukmacherskie pozwalają inwestorom lokować pieniądze na tym, czy rynek wzrośnie, czy spadnie. Firmy bukmacherskie oferują ceny kupna i sprzedaży potencjalnym inwestorom, którzy pozycjonują swoje inwestycje ceną kupna, jeśli uważają, że rynek rośnie, lub ceną sprzedaży, jeśli uważają, że rynek jest zawalony. Chociaż zasadniczo podobne na powierzchni, istnieje wiele niuansów, które odróżniają kontrakty CFD od zakładów na spread.

Krótki przegląd

CDF i zakłady spread to produkty pochodne z dźwignią, których wartości pochodzą z aktywów bazowych. W tych transakcjach inwestor nie jest właścicielem aktywów na rynku bazowym. Handlując różnicami, obstawiasz, czy wartość aktywów bazowych wzrośnie, czy spadnie w przyszłości. Dostawcy kontraktów CFD negocjują kontrakty z wyborem zarówno długich, jak i krótkich pozycji w oparciu o bazowe ceny aktywów. Inwestorzy zajmują długą pozycję, oczekując wzrostu wartości aktywów bazowych, a krótka sprzedaż oznacza oczekiwanie, że wartość aktywów spadnie. W obu scenariuszach inwestor oczekuje różnicy między wartością zamknięcia a wartością otwarcia.

Podobnie spread jest definiowany jako różnica między ceną kupna a ceną sprzedaży podaną przez firmę bukmacherską. Podstawowy ruch aktywów jest mierzony w punktach bazowych z opcją zakupu długich lub krótkich pozycji. (Aby uzyskać dogłębną dyskusję, zapoznaj się ze strategiami dotyczącymi spreadów finansowych i strategii typu spread-bet ).

Niektóre różnice

Spread bet, mają ustalone daty wygaśnięcia, kiedy zakład jest postawiony, a kontrakty CFD nie mają. Podobnie obstawianie zakładów odbywa się bez recepty (OTC) za pośrednictwem brokera, natomiast transakcje CFD można przeprowadzać bezpośrednio na rynku. Bezpośredni dostęp do rynku pozwala uniknąć niektórych pułapek rynkowych, umożliwiając przejrzystość i prostotę zawierania transakcji elektronicznych.

Poza marżami transakcje CFD wymagają od inwestora opłat prowizji i opłat transakcyjnych na rzecz dostawcy; przeciwnie, firmy bukmacherskie typu spread spread nie pobierają opłat ani prowizji. Kiedy umowa zostaje zamknięta, a zyski lub straty są realizowane, inwestor jest albo winien pieniądze, albo winien pieniądze firmie handlowej. Jeżeli zyski zostaną zrealizowane, inwestor na CFD osiągnie zysk netto z pozycji zamknięcia, pomniejszony o pozycję otwarcia i opłaty. Zyski z zakładów na spread to zmiana punktów bazowych pomnożona przez kwotę dolara wynegocjowaną w początkowym zakładzie. Zarówno kontrakty CFD, jak i zakłady spread, podlegają wypłacie dywidendy przy założeniu kontraktu długoterminowego. Chociaż nie ma bezpośredniego prawa własności do aktywów, dostawca i firma oferująca zakłady bukmacherskie wypłacą dywidendy, jeśli aktywa bazowe również to zrobią. Kiedy zyski są realizowane dla transakcji CFD, inwestor podlega podatkowi od zysków kapitałowych, a zyski z zakładów spreadów są wolne od podatku. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Nie pozwól, aby opłaty maklerskie osłabiły Twoje zwroty ).

Ryzyko marży i ograniczania ryzyka

Zarówno w handlu kontraktami CFD, jak i zakładami spread, początkowe depozyty zabezpieczające są wymagane jako depozyt wstępny. Margines na ogół waha się od 0, 5 do 10% wartości otwartych pozycji. W przypadku bardziej niestabilnych aktywów inwestorzy mogą oczekiwać wyższych stóp marży, a dla aktywów mniej ryzykownych mniejszej marży. Chociaż inwestorzy zarówno w transakcje CFD, jak i zakłady wzajemne wnoszą jedynie niewielki procent wartości aktywów, są uprawnieni do takich samych zysków lub strat, jak gdyby zapłacili 100% wartości. Jednak w obu strategiach inwestycyjnych dostawcy kontraktów CFD lub zakłady bukmacherskie mogą wezwać inwestora w późniejszym terminie w celu otrzymania drugiej płatności depozytu zabezpieczającego. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz samouczek: Margin Trading .)

Ryzyka inwestowania nigdy nie można uniknąć. Jednak to inwestor jest odpowiedzialny za podejmowanie strategicznych decyzji w celu uniknięcia poważnych strat. Zarówno w handlu kontraktami CFD, jak i spread bet potencjalne zyski mogą być w 100% równoważne rynkowi bazowemu, ale potencjalne straty mogą również. Zarówno w przypadku kontraktów CFD, jak i spread bet, zlecenie stop loss może zostać złożone przed rozpoczęciem kontraktu. Stop Loss to z góry określona cena, która automatycznie zamyka kontrakt, gdy cena zostanie osiągnięta. Aby zapewnić dostawcom bliskie kontrakty, niektórzy dostawcy kontraktów CFD i zakłady bukmacherskie oferują gwarantowane zlecenia stop loss po cenie premium. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Zawęź zakres dzięki zleceniom Stop-Limit ).

Dolna linia

Przy podobnych podstawach na powierzchni niuansowa różnica między kontraktami CFD a spread betami może nie być widoczna dla nowego inwestora. Spread bety, w przeciwieństwie do kontraktów CFD, są wolne od opłat prowizyjnych, a zyski nie podlegają podatkowi od zysków kapitałowych. I odwrotnie, straty na kontraktach CFD można odliczyć od podatku, a transakcje można przeprowadzać poprzez bezpośredni dostęp do rynku. W przypadku obu strategii widoczne są realne ryzyko, a decyzja o tym, która inwestycja zmaksymalizuje zwrot, zależy od wykształconego inwestora.