Przewodnik po inwestowaniu na rynkach ropy

Rynek ropy naftowej może być bardzo mylący zarówno dla inwestora profesjonalnego, jak i indywidualnego, z dużymi wahaniami cen czasami występującymi codziennie. W tym artykule wyjaśniono siły napędzające rynek i sposób posiadania finansowego udziału w wahaniach cen ropy bez otwierania rachunku futures.

Wpływ na cenę

Żądanie

Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) i Międzynarodowa Agencja Energii szacują obecny światowy popyt na ropę na poziomie od 97 do 99 milionów baryłek dziennie w 2017 roku. Kiedy cena ropy rośnie, zmniejsza to popyt w Stanach Zjednoczonych, ale oczekuje się, że popyt ze strony rozwijających się gospodarek wschodzących wzrośnie w miarę uprzemysłowienia tych krajów. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz Co to jest gospodarka wschodząca? )

Niektóre gospodarki rynków wschodzących mają dopłaty do paliw dla konsumentów. Jednak subsydia nie zawsze są korzystne dla gospodarki danego kraju, ponieważ chociaż mają tendencję do pobudzania popytu w tym kraju, mogą również powodować straty ze strony producentów ropy naftowej w tym kraju. W związku z tym zniesienie subsydiów może pozwolić krajowi na zwiększenie produkcji ropy, zwiększając w ten sposób podaż i obniżając ceny. Ponadto cięcia dotacji mogą zmniejszyć niedobór produktów rafinowanych, ponieważ wyższe ceny ropy stanowią dla rafinerii zachętę do produkcji takich produktów, jak olej napędowy i benzyna.

Dostawa

Po stronie podaży w 2017 r. Każdego dnia wydobywano około 92, 6 mln baryłek ropy. Odkrycie nowych rezerw w 2017 r. Było najniższe od lat 40. XX wieku. Ilość znalezionych rezerw spadała co roku od 2014 r., Ponieważ budżety na poszukiwanie ropy naftowej zmniejszały się po spadku cen ropy (więcej informacji na temat niedoborów w wydobyciu ropy i ich implikacji można znaleźć w artykule Szczytowa ropa: co robić, gdy studnia wyczerpuje się ).

W OPEC większość krajów nie ma możliwości wypompowania znacznie większej ilości ropy. Arabia Saudyjska, jeden wyjątek, utrzymuje szacunkowe wolne moce od 1, 5 do 2 milionów baryłek ropy dziennie od 2018 r. Stany Zjednoczone, Rosja i Arabia Saudyjska są wiodącymi światowymi producentami ropy. (Aby dowiedzieć się więcej o tym, jak podaż i popyt wpływają na cenę ropy, przeczytaj Co determinuje ceny ropy? )

Jakość

Jednym z głównych problemów, przed którymi stoi rynek ropy naftowej, jest brak wysokiej jakości „słodkiej” ropy naftowej, rodzaju ropy, której wiele rafinerii potrzebuje, aby spełnić surowe wymagania środowiskowe, szczególnie w Stanach Zjednoczonych. Właśnie dlatego, pomimo rosnącej produkcji ropy w Stanach Zjednoczonych, wciąż musi importować ropę.

Każdy kraj ma inną zdolność rafinacji. Takich jak Stany Zjednoczone, które produkują dużo lekkiej ropy naftowej, którą może eksportować. Tymczasem importuje inne rodzaje ropy, aby zmaksymalizować produkcję na podstawie zdolności rafinacyjnych.

Spekulacja

Oprócz czynników podażowych i popytowych inną siłą napędzającą ceny ropy są inwestorzy i spekulanci licytujący kontrakty futures na ropę naftową. Wielu głównych inwestorów instytucjonalnych zaangażowanych obecnie w rynki ropy, takich jak fundusze emerytalne i dożylne, utrzymuje inwestycje powiązane z towarami w ramach długoterminowej strategii alokacji aktywów. Inni, w tym spekulanci z Wall Street, handlują kontraktami terminowymi na ropę naftową przez bardzo krótki czas, aby czerpać szybkie zyski. Niektórzy obserwatorzy przypisują tym spekulantom szerokie krótkoterminowe wahania cen ropy, podczas gdy inni uważają, że ich wpływ jest minimalny. (Więcej informacji na temat handlu kontraktami futures na ropę znajdziesz w artykule Zostań detektywem kontraktów na ropę i gaz .)

Opcje inwestycji na rynku ropy naftowej

Bez względu na przyczyny zmian cen ropy inwestorzy, którzy chcą inwestować na rynkach ropy i czerpać zyski z wahań cen energii, mają wiele możliwości. Jednym prostym sposobem dla przeciętnego człowieka do inwestowania w ropę naftową są zapasy firm wiertniczych i usługowych. (Aby uzyskać pomoc dotyczącą wyboru konkretnych firm w branży, zobacz Podkład przemysłu naftowego i gazowego .)

Kilka sektorowych funduszy inwestycyjnych inwestuje również głównie w akcje związane z energią. (Aby uzyskać więcej informacji o sektorowych funduszach inwestycyjnych, zobacz Wprowadzenie do funduszy sektorowych ).

Inwestorzy mogą uzyskać bardziej bezpośrednią ekspozycję na cenę ropy za pośrednictwem funduszu giełdowego (ETF) lub noty giełdowej (ETN), które zazwyczaj inwestują w kontrakty futures na ropę naftową, a nie w akcje energetyczne. Ponieważ ceny ropy są w dużej mierze nieskorelowane ze zwrotami z rynku akcji lub kierunkiem dolara amerykańskiego, produkty te podążają za ceną ropy bardziej niż akcje energetyczne i mogą służyć jako zabezpieczenie i dywersyfikacja portfela. (Dowiedz się więcej o zaletach ETF i ETN w notowaniach giełdowych Exchange - alternatywa dla ETF .)

Inwestorzy mają do wyboru wiele opcji ETF i ETN, takich jak ETF z jednym towarem (np. Tylko ropa naftowa) lub ETF z wieloma towarami, który obejmie różne towary energetyczne (ropa naftowa, gaz ziemny, benzyna i olej opałowy ). Inwestorzy mają wiele możliwości wyboru. (Aby uzyskać więcej informacji na temat opcji inwestowania w energię, zobacz ETFy zapewniają łatwy dostęp do surowców energetycznych .)

Dolna linia

Inwestowanie na rynkach ropy oznacza, że ​​inwestorzy mają różnorodne możliwości. Od pośredniego narażenia poprzez akcje związane z energią po bardziej bezpośrednie inwestycje w ETF powiązane z towarami - sektor energetyczny ma coś dla prawie każdego. Podobnie jak w przypadku wszystkich inwestycji, inwestorzy powinni przeprowadzić własne badania lub skonsultować się z profesjonalistą inwestycyjnym.

Aby zapoznać się z opcjami inwestycji w energię alternatywną, przeczytaj debatę na temat biopaliw .