Przewodnik po zasadach handlu funduszami wzajemnymi

Inwestowanie w fundusze wspólnego inwestowania nie jest trudne, ale nie jest to również to samo, co inwestowanie w fundusze typu ETF lub akcje. Ze względu na ich unikalną strukturę istnieją pewne aspekty handlu funduszami inwestycyjnymi, które mogą nie być intuicyjne dla inwestora po raz pierwszy. Z powodu przeszłych nadużyć wiele funduszy wspólnego inwestowania nakłada ograniczenia lub grzywny na niektóre rodzaje działalności handlowej.

Zanim zaczniesz inwestować w fundusze wspólnego inwestowania, weź pod uwagę następujące wytyczne handlowe. Podstawowe zrozumienie tajników obrotu funduszami wspólnego inwestowania może pomóc w płynnym poruszaniu się po tym procesie i maksymalnym wykorzystaniu inwestycji.

Kupowanie udziałów w funduszach wspólnego inwestowania

Kupowanie udziałów w funduszach wspólnego inwestowania jest dość proste. Chociaż fundusze wspólnego inwestowania nie są przedmiotem swobodnego obrotu na otwartym rynku, takie jak akcje i fundusze ETF, można je łatwo kupić bezpośrednio od funduszu lub za pośrednictwem autoryzowanego brokera, często za pośrednictwem platformy internetowej.

Przed zakupem udziałów w funduszu wspólnego inwestowania dowiedz się, w jaki rodzaj funduszu inwestujesz i jakie są warunki inwestycji. Wiele funduszy wymaga minimalnego wkładu, często od 1 000 do 10 000 USD. Jednak nie wszystkie fundusze mają minimum.

Zbadaj udziały funduszu, jego wskaźnik kosztów oraz historię działalności zarządzającego funduszem. Jeśli jest to fundusz indeksowany, sprawdź jego historyczny błąd śledzenia. Jak każda inwestycja, powinieneś wiedzieć, w co się pakujesz.

Ceny akcji funduszy inwestycyjnych

Możesz kupić akcje funduszy wspólnego inwestowania tylko na koniec dnia. W przeciwieństwie do papierów wartościowych w obrocie giełdowym wartość udziałów w funduszach wspólnego inwestowania nie zmienia się w ciągu dnia. Zamiast tego fundusz oblicza wartość netto wszystkich aktywów w swoim portfelu, zwaną wartością aktywów netto (NAV), gdy rynek zamyka się każdego dnia. Rynek zamyka się o godzinie 16:00 czasu wschodniego, a fundusze wspólnego inwestowania zazwyczaj wysyłają swoje bieżące NAV do godziny 18:00

Jeśli chcesz kupić akcje, Twoje zamówienie zostanie zrealizowane po obliczeniu NAV dnia. Jeśli chcesz na przykład zainwestować 1000 USD, możesz złożyć zamówienie w dowolnym momencie, ale nie będziesz wiedział, ile zapłacisz za akcję, dopóki nie zostanie opublikowana NAV dnia. Jeśli NAV na dzień wyniesie 50 USD, wówczas Twoja inwestycja za 1000 USD kupi 20 udziałów.

Fundusze wspólnego inwestowania zazwyczaj umożliwiają inwestorom zakup akcji ułamkowych. Jeśli NAV w powyższym przykładzie wynosi 51 USD, Twój 1000 USD kupi 19, 6 akcji.

Opłaty

Przed zakupem sprawdź koszty związane z inwestycją. Fundusze wspólnego inwestowania niosą ze sobą roczne wskaźniki kosztów równe odsetkowi twojej inwestycji, a fundusz wspólnego inwestowania może pobierać wiele innych opłat.

Niektóre fundusze wspólnego inwestowania pobierają opłaty ładunkowe, które są zasadniczo opłatami prowizyjnymi. Opłaty te nie trafiają do funduszu; wynagradzają brokerów, którzy sprzedają akcje funduszu inwestorom. Jednak nie wszystkie fundusze wspólnego inwestowania ponoszą opłaty z góry. Zamiast tradycyjnej opłaty za ładowanie, niektóre fundusze pobierają opłaty za ładowanie zaplecza, jeśli chcesz wykupić swoje akcje przed upływem określonej liczby lat. Jest to czasami nazywane warunkową odroczoną opłatą sprzedaży (CDSC).

Fundusze wspólnego inwestowania mogą również pobierać opłaty za zakup (w momencie inwestycji) lub opłaty za umorzenie (przy odsprzedaży akcji z powrotem do funduszu), które pokrywają koszty ponoszone przez fundusz, a nie pośredników zamiast prowizji. Większość funduszy pobiera również opłaty 12b-1, które przeznaczone są na marketing i reklamę funduszu. Wiele funduszy oferuje różne klasy akcji, zwane akcjami A, B lub C, które oferują różne struktury opłat i kosztów.

Daty handlu i rozliczenia

Handlując funduszami inwestycyjnymi, dowiedz się, w jaki sposób i kiedy zostaną wykonane Twoje transakcje. Data złożenia zamówienia zakupu lub sprzedaży akcji nazywa się datą handlu. Transakcja finansowa nie jest jednak finalizowana ani rozliczana, dopóki nie upłynie kilka dni. Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga rozliczenia transakcji funduszy inwestycyjnych w ciągu dwóch dni od daty zawarcia transakcji.

Jeśli na przykład złożysz zamówienie na zakup akcji w piątek, 2 stycznia, do rozliczenia Twojego zamówienia do wtorku 6 stycznia wymagany będzie fundusz z dwudniowym okresem rozliczeniowym, ponieważ nie można rozliczyć transakcji w weekend.

Ex-Dywidenda i daty raportów

Jeśli inwestujesz w fundusz wspólnego inwestowania, który wypłaca dywidendy, ale chcesz ograniczyć swoje zobowiązania podatkowe, dowiedz się, kiedy akcjonariusze kwalifikują się do wypłaty dywidendy. Wszelkie otrzymane wypłaty dywidendy zwiększają twój dochód do opodatkowania za dany rok, więc jeśli generowanie dochodu z dywidendy nie jest twoim głównym celem, nie kupuj udziałów w funduszu, który zamierza wydać wypłatę dywidendy.

Data byłej dywidendy to ostatni dzień, w którym nowi akcjonariusze mogą kwalifikować się do dywidendy w najbliższej przyszłości. Ze względu na okres rozliczeniowy data ex-dywidendy przypada zwykle na trzy dni przed datą raportu - datą, kiedy fundusz dokonuje przeglądu listy akcjonariuszy, którzy otrzymają wypłatę.

Jeśli chcesz otrzymać nadchodzącą wypłatę dywidendy, kup akcje przed datą ex-dywidendy, aby upewnić się, że twoje nazwisko jest wymienione jako akcjonariusz w dniu rejestracji. Jeśli chcesz uniknąć wpływu dywidendy na opodatkowanie, opóźnij swój zakup do daty rejestracji.

Sprzedaż udziałów w funduszach wspólnego inwestowania

Podobnie jak w przypadku pierwotnego zakupu, odkupujesz udziały w funduszach inwestycyjnych bezpośrednio przez sam fundusz lub przez autoryzowanego brokera. Otrzymana kwota jest równa liczbie wykupionych akcji pomnożonej przez bieżącą NAV, pomniejszoną o należne opłaty i prowizje.

W zależności od tego, jak długo trzymałeś inwestycję, możesz podlegać CDSC. Jeśli chcesz sprzedać swoje akcje wkrótce po ich zakupie, możesz zostać obciążony dodatkowymi opłatami za wcześniejsze umorzenie.

Przepisy dotyczące wcześniejszego wykupu

Fundusze wspólnego inwestowania są budowane jako inwestycje długoterminowe. W przeciwieństwie do akcji i funduszy ETF krótkoterminowy obrót akcjami funduszy wspólnego inwestowania może poważnie pogorszyć zwroty pozostałych akcjonariuszy.

Po wykupieniu akcji funduszu wspólnego fundusz często musi zlikwidować aktywa w celu pokrycia umorzenia, ponieważ fundusze wspólnego inwestowania nie mają zwyczaju utrzymywać gotówki pod ręką. Za każdym razem, gdy fundusz sprzedaje składnik aktywów z zyskiem, uruchamia podział zysków kapitałowych na wszystkich akcjonariuszy, zwiększając w ten sposób ich dochody do opodatkowania za rok i zmniejszając wartość portfela funduszu. Ten rodzaj częstej działalności handlowej powoduje również wzrost kosztów administracyjnych i operacyjnych funduszu, zwiększając wskaźnik kosztów.

Aby zniechęcić do nadmiernego obrotu i chronić interesy inwestorów długoterminowych, fundusze wspólnego inwestowania uważnie obserwują akcjonariuszy, którzy sprzedają akcje w ciągu 30 dni od zakupu - nazywanych obrotami w obie strony - lub w inny sposób próbują zmusić rynek do czerpania zysków z krótkoterminowych zysków zmiany NAV funduszu. Fundusze wspólnego inwestowania mogą pobierać opłaty za wcześniejsze umorzenie lub mogą blokować akcjonariuszom, którzy często stosują tę taktykę, dokonywanie transakcji przez określoną liczbę dni.