Jak dywidendy wpływają na wartość aktywów netto (NAV) w funduszach inwestycyjnych?

Dystrybucja dywidend zmniejsza wartość aktywów netto (NAV) udziałów w funduszach wspólnego inwestowania. Nie oznacza to jednak, że inwestorzy funduszy ponoszą stratę.

Dystrybucje funduszy

Fundusze wspólnego inwestowania inwestują w wiele różnych papierów wartościowych, w tym w akcje i obligacje. Ilekroć te papiery wartościowe oferują dywidendy, fundusz jest zobowiązany do wypłacenia ich akcjonariuszom. Na przykład fundusze obligacji nabywają obligacje, które wypłacają odsetki, które są przekazywane akcjonariuszom w formie dywidend.

Jak dystrybucje wpływają na wartość aktywów netto

Wartość aktywów netto funduszu wspólnego oblicza się poprzez podzielenie wartości aktywów funduszu przez liczbę akcji pozostających w obrocie funduszu. Kiedy fundusz wypłaca dywidendy swoim akcjonariuszom, NAV spada. Akcjonariusze muszą o tym pamiętać, próbując ustalić, jak dobrze wypadają ich inwestycje.

Znaczna liczba inwestorów decyduje się na automatyczne tworzenie nowych wypłat funduszy zamiast otrzymywania ich w gotówce. Kiedy dywidendy są reinwestowane, akcjonariusz otrzymuje albo dodatkowe akcje, albo część dodatkowej akcji zamiast wypłaty gotówki. NAV nadal spada o wypłacaną kwotę, ale łączna wartość inwestycji funduszu dla inwestora pozostaje taka sama.

Całkowity zwrot

NAV nie opowiada całej historii o wynikach funduszu wspólnego inwestowania; całkowity zwrot nie. Całkowity zwrot wyrażony jest jako procent NAV w danym okresie czasu. Reprezentuje zarówno wzrost wartości, jak i podział funduszy. Razem odzwierciedlają one prawdziwy zwrot z inwestycji funduszu wspólnego inwestowania.

Doradca Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Kiedy fundusz wspólnego inwestowania wypłaca dywidendę, wartość każdej akcji jest proporcjonalnie zmniejszana. Na przykład, jeśli zaczniesz od wartości aktywów netto wynoszącej 20 USD na akcję, a fundusz wspólnego inwestowania wypłaci dywidendę w wysokości 1 USD na akcję, wartość aktywów netto zostanie zmniejszona do 19 USD.

Po otrzymaniu wypłaty dywidendy możesz zatrzymać gotówkę lub zainwestować ją w dodatkowe akcje funduszu wspólnego inwestowania o obniżonej wartości aktywów netto.