Jak inwestuje się fundusz powierniczy zabezpieczenia społecznego?

Social Trust Trust Fund to konto zarządzane przez Ministerstwo Skarbu USA, które pobiera podatki od wynagrodzeń w ramach ubezpieczenia społecznego od pracowników i ich pracodawców oraz wypłaca świadczenia odbiorcom zabezpieczenia społecznego.

Kluczowe dania na wynos

• Fundusz Ubezpieczeń Społecznych otrzymuje podatki od wynagrodzeń, wypłaca świadczenia i inwestuje nadwyżki w specjalne rządowe papiery wartościowe.
• Papiery te są oprocentowane i opierają się na pełnej wierze i uznaniu rządu USA.
• Oczekuje się, że fundusz powierniczy przestanie generować nadwyżkę w 2020 r., Kiedy to prawdopodobnie będzie musiał stopniowo zmniejszać swoje rezerwy, aby wypłacać świadczenia.
• Raport powierników zabezpieczenia społecznego z 2019 r. Pokazuje, że fundusze emerytalne / rodzinne i renty inwalidzkie wyczerpią się w 2035 r., Rok po szacunkach z zeszłego roku.

Jak działa fundusz powierniczy zabezpieczenia społecznego

Fundusz powierniczy zabezpieczenia społecznego składa się w rzeczywistości z dwóch oddzielnych funduszy: funduszu powierniczego na wypadek starości i ubezpieczenia na wypadek śmierci żywiciela rodziny (OASI) oraz funduszu powierniczego ubezpieczenia na wypadek inwalidztwa (DI). Fundusz powierniczy OASI służy do wypłacania świadczeń emerytowanym pracownikom i ich rodzinom, a także rodzinom zmarłych pracowników. Fundusz powierniczy DI pokrywa świadczenia dla pracowników niepełnosprawnych i ich rodzin. W przeciwnym razie oba fundusze działają podobnie.

Kiedy pracownicy i pracodawcy wpłacają więcej do systemu zabezpieczenia społecznego, niż jest to konieczne do wypłaty świadczeń, te „nadwyżki” składek są inwestowane w specjalne rządowe papiery wartościowe. Dzięki temu rząd federalny może pożyczyć pieniądze z funduszu powierniczego na cele inne niż ubezpieczenie społeczne. Fundusz powierniczy zabezpieczenia społecznego nie ma bezpośredniego połączenia z rynkiem akcji. Codziennie środki pozostałe po wypłacie wszystkich świadczeń są inwestowane w specjalne obligacje rządowe. Są podobne do amerykańskich obligacji skarbowych, z tym wyjątkiem, że nie handlują publicznie. Te oprocentowane obligacje są formą IOU, którą należy zapłacić z przyszłych wpływów podatkowych FICA.

Specjalne rządowe papiery wartościowe są dwojakiego rodzaju: krótkoterminowe certyfikaty zadłużenia, których termin zapadalności przypada 30 czerwca następnego roku, oraz obligacje, których termin zapadalności przypada zwykle w ciągu jednego do 15 lat. Żaden z tych papierów wartościowych nie jest przedmiotem obrotu na rynku obligacji ani nie jest publicznie dostępny. Jednak podobnie jak inne skarbowe papiery wartościowe, są one wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu USA.

Oprocentowanie specjalnych kwestii ustalane jest według formuły ustalonej w 1960 r. W drodze zmian ustawy o zabezpieczeniu społecznym. Jest mniej więcej taki sam, jak średni zysk z rynkowych skarbowych papierów wartościowych, które są co najmniej cztery lata od terminu zapadalności. Od połowy 2019 r. Fundusze powiernicze zarabiały na swoich papierach wartościowych średnio 2, 845%.

Począwszy od 2020 r. Ubezpieczenie społeczne może wymagać zanurzenia w swoich rezerwach w celu pokrycia swoich zobowiązań w zakresie beneficjentów świadczeń.

Dzisiejsze finanse zabezpieczenia społecznego

W rocznym sprawozdaniu na temat funduszy powierniczych z 2019 r. Pokazano następujące podstawowe fakty dotyczące jego finansów:

• Fundusze powiernicze OASDI miały na koniec 2018 r. 2, 8949 bilionów dolarów - 273% szacowanych kosztów na 2019 r.
• Łączne wydatki w 2018 r. Wyniosły 1.0002 bilionów dolarów, a całkowity dochód - 10034 bilionów dolarów.
• Łącznie rezerwy funduszy powierniczych OASDI zostaną wyczerpane w 2035 r. W ubiegłym roku datę wyczerpania oszacowano na 2034 r.
• Daty wyczerpania są różne dla obu funduszy: szacuje się, że fundusze powiernicze OASI wyczerpią się w 2034 r. (Za 15 lat), a rezerwy DI w 2052 r. (Za 33 lata). W ubiegłym roku rezerwy DI miały się skończyć w 2032 roku. Powodem tej różnicy, powiedzą powiernicy: „Wnioski o DI i nagrody rzeczowe, które spadły znacznie poniżej poziomów prognozowanych w raporcie z ubiegłego roku za 2018 r.”.
• Gdy fundusze powiernicze OASI zostaną wyczerpane w 2034 r., Tylko 77% świadczeń z zabezpieczenia społecznego będzie można wypłacać na podstawie dochodu „na bieżąco” dla funduszu powierniczego OASI.
• Gdy fundusze DI zostaną wyczerpane, a jeśli nie zostaną ustalone na czas, 91% zasiłków dla osób niepełnosprawnych będzie mogło zostać wypłacone na podstawie dochodu „na bieżąco” dla funduszu powierniczego DI.
• W 75-letnim okresie prognozy deficyt aktuarialny wynosi 2, 78% wynagrodzenia podlegającego opodatkowaniu (spadek z 2, 84% w ubiegłym roku). Innymi słowy, podatki na ubezpieczenie społeczne musiałyby wzrosnąć o 2, 78%, aby trwale rozwiązać problem.

Należy pamiętać, że liczby są nieco lepsze niż w raporcie z poprzedniego roku, ale dalekie od znaku, że problemy się skończyły. Dane demograficzne - pokolenie wyżu demograficznego i znacznie mniejsze pokolenie generacji X - pokazują, że nie znikną one bez względu na to, jak dobra jest gospodarka.

Przyszłość funduszu powierniczego zabezpieczenia społecznego

Ubezpieczenia społeczne to system „na bieżąco”, w którym podatki od obecnych pracowników płacą za świadczenia należne emerytowanym pracownikom i innym osobom. Przez wiele lat dochód ZUS uzyskiwany z podatków od wynagrodzeń był więcej niż wystarczający na pokrycie wypłacanych świadczeń. Z biegiem czasu Fundusz Powierniczy Ubezpieczeń Społecznych zgromadził rezerwę, która na koniec 2018 r. Wyniosła prawie 2, 9 bln USD.

To się jednak wkrótce zmieni. Powiernicy Ubezpieczenia Społecznego przewidują, że od 2020 r. Podatki od wynagrodzeń nie będą już obejmować 100% zobowiązań z tytułu świadczeń z programu, więc będą musieli co roku zanurzać się w swoich rezerwach, aby pokryć część z nich. Według obecnych szacunków oznacza to, że fundusz powierniczy zostanie wyczerpany do 2035 r., Chyba że Kongres podejmie działania w celu rozwiązania problemu.