Jak działają fundusze indeksowe Vanguard

Fundusze indeksowe Vanguard używają pasywnie zarządzanej strategii próbkowania indeksu do śledzenia indeksu porównawczego. Rodzaj wskaźnika zależy od rodzaju aktywów funduszu. Vanguard następnie pobiera wskaźniki kosztów za zarządzanie funduszem indeksowym. Fundusze awangardowe znane są z najniższych wskaźników kosztów w branży. Pozwala to inwestorom zaoszczędzić pieniądze na opłatach i pomóc w ich zyskach w długim okresie.

Vanguard jest największym emitentem funduszy inwestycyjnych na świecie i drugim co do wielkości emitentem funduszy inwestycyjnych typu ETF. John Bogle, założyciel Vanguard, założył pierwszy fundusz indeksowy, który śledził S&P 500 w 1975 roku. Fundusze indeksowe o niskich opłatach są odpowiednią inwestycją dla większości inwestorów. Fundusze indeksowe pozwalają inwestorom uzyskać ekspozycję na rynek w jednym, prostym i łatwym w handlu narzędziu inwestycyjnym.

Zarządzanie pasywne

Zarządzanie pasywne oznacza, że ​​fundusz lub ETF śledzą jedynie indeks wskaźnika. Różni się to od aktywnego zarządzania, w którym zarządzający funduszem próbuje pobić wyniki indeksu. W przypadku najbardziej aktywnych funduszy inwestycyjnych, wskaźnikiem referencyjnym jest S&P 500.

Opłaty za aktywne zarządzanie są na ogół wyższe niż w przypadku funduszy zarządzanych pasywnie. Aktywnie zarządzane fundusze wiążą się z wyższymi kosztami obrotu, ponieważ istnieje większy obrót w posiadanych funduszach. Fundusze te wiążą się również z dodatkowymi kosztami rekompensat za zarządzanie funduszami. Czynniki te prowadzą do wzrostu opłat w porównaniu do funduszy pasywnych.

Wiele aktywnie zarządzanych funduszy nie pokonuje swoich indeksów porównawczych w sposób spójny. Wyższe opłaty w połączeniu z niższą wydajnością prowadzą do gorszych wyników. Badania akademickie wykazały, że same wyższe opłaty prowadzą do słabszych wyników w przypadku większości aktywnych funduszy. Nawet jeśli zarządzający funduszem odniesie sukces przez pewien czas, przyszły sukces nie jest gwarantowany. Ryzyko słabszych wyników jest głównym powodem, dla którego pasywnie zarządzane fundusze indeksowe są lepszą opcją dla większości inwestorów.

Próbkowanie indeksu

Vanguard wykorzystuje próbkowanie indeksu do śledzenia indeksu testu porównawczego bez konieczności replikowania zasobów w całym indeksie. Pozwala to firmie utrzymywać niskie koszty funduszu. Trzymanie wszystkich akcji lub obligacji w indeksie jest droższe. Ponadto indeksy nie muszą uwzględniać napływu i odpływu funduszy takich jak ETF i fundusze wspólnego inwestowania. Vanguard wykorzystuje technikę próbkowania indeksu, aby poradzić sobie z naturalnym przepływem kapitału w swoich funduszach, jednocześnie powtarzając wyniki indeksu odniesienia. Vanguard nie ujawnia swojej specyficznej techniki pobierania próbek.

Inne popularne techniki próbkowania dzielą indeks na komórki, które reprezentują różne cechy indeksu testu porównawczego. W przypadku dużego indeksu giełdowego menedżer może podzielić akcje w indeksie na różne kategorie. Te kategorie mogą obejmować sektor, stosunek ceny do zysku (P / E), kraj, zmienność lub inne indywidualne cechy. Zarządzający funduszem kupuje akcje lub aktywa, które naśladują wyniki składników indeksu.

Technika próbkowania indeksu wiąże się z ryzykiem błędu śledzenia. Błąd śledzenia to różnica między wartością aktywów netto (NAV) udziałów funduszu a wynikami indeksu odniesienia w czasie. Im większy błąd śledzenia, tym większa rozbieżność między funduszem a indeksem.

Wskaźniki wydatków

Fundusze Vanguard naliczają wskaźniki kosztów jako rekompensatę za zarządzanie i emisję funduszu. Wskaźnik kosztów oblicza się, biorąc koszty operacyjne funduszu i dzieląc je przez aktywa pod zarządzaniem (AUM). Wskaźniki wydatków Vanguard są jednymi z najniższych w branży. Wskaźniki kosztów funduszy inwestycyjnych są zazwyczaj o 82% niższe niż średnia w branży.

Wskaźniki wydatków mogą mieć znaczący wpływ na zwroty w czasie. Vanguard zauważa, że ​​w przypadku hipotetycznej inwestycji w wysokości 50 000 USD w ciągu 20 lat inwestorzy mogliby zaoszczędzić około 24 000 USD na kosztach, zakładając 6% roczną stopę zwrotu. To znaczna ilość. Inwestorzy powinni zatem starać się inwestować w fundusze o niskich kosztach.