Wskaźnik przeszkód

Co to jest stawka przeszkodowa?

Stopa przeszkodowa to minimalna stopa zwrotu z projektu lub inwestycji wymagana przez zarządzającego lub inwestora. Wskaźniki przeszkód pozwalają firmom podejmować ważne decyzje dotyczące realizacji konkretnego projektu.

Współczynnik przeszkód opisuje odpowiednią rekompensatę za obecny poziom ryzyka - projekty bardziej ryzykowne generalnie mają wyższe wskaźniki przeszkód niż projekty o mniejszym ryzyku.

Aby ustalić stawkę, należy wziąć pod uwagę: ryzyko, koszt kapitału, zwrot z podobnych inwestycji i wszystko inne, co może mieć wpływ na inwestycję.

W funduszach hedgingowych stopa przeszkody odnosi się do stopy zwrotu, którą zarządzający funduszem musi pokonać przed pobraniem opłat motywacyjnych.

Zrozumieć stawki przeszkodowe

Wskaźniki przeszkód są bardzo ważne w świecie biznesu, szczególnie jeśli chodzi o przyszłe przedsięwzięcia i projekty. Firmy ustalają, czy podejmą się inwestycji kapitałowych na podstawie poziomu ryzyka z tym związanego. Jeśli oczekiwana stopa zwrotu jest wyższa niż stopa przeszkody, inwestycja jest uważana za solidną. Jeżeli stopa zwrotu spadnie poniżej stopy przeszkody, inwestor może zdecydować się nie iść do przodu. Współczynnik progowy jest również określany jako rentowność progowa.

Istnieją dwa sposoby oceny opłacalności projektu. W pierwszym przypadku firma decyduje na podstawie metody wartości bieżącej netto (NPV). Przepływy pieniężne są dyskontowane według ustalonej stopy. Wartość stopy zdyskontowanej zależy od stopy zastosowanej do zdyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych. Stawka ta jest stopą przeszkodową. Całkowity koszt projektu jest następnie odejmowany od tej stawki, aby uzyskać bieżącą wartość netto projektu. Jeśli wartość bieżąca netto jest dodatnia, firma zatwierdzi projekt.

W drugiej metodzie oblicza się wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) projektu i porównuje ją ze stopą przeszkodową. Jeżeli wewnętrzna stopa zwrotu przekroczy próg przeszkody, projekt najprawdopodobniej będzie kontynuowany.

1:37

Wskaźnik przeszkód

Jak korzystać ze wskaźnika przeszkody

Premia za ryzyko przypisana jest do potencjalnej inwestycji w celu oznaczenia przewidywanego ryzyka. Premie za ryzyko mogą być dodatnie lub ujemne - stopy ujemne pomagają zrównoważyć inne czynniki, które zmniejszają atrakcyjność inwestycji, jeśli ryzyko nie jest tak niskie.

Zastosowanie wskaźnika przeszkody do określenia potencjału inwestycji pomaga wyeliminować uprzedzenia powstałe w wyniku preferencji wobec projektu. Przypisując odpowiedni czynnik ryzyka, inwestor może zastosować stopę przeszkody, aby wykazać, czy projekt ma wartość finansową, niezależnie od przypisanej wartości wewnętrznej.

Na przykład firma o stopie procentowej 10% dla akceptowalnych projektów najprawdopodobniej zaakceptowałaby projekt, gdyby miał IRR wynoszącą 14% i nie wykazywał znaczącego ryzyka. Alternatywnie, zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych z tego projektu o stopę procentową 10% doprowadziłoby do dużej i dodatniej wartości bieżącej netto, co również doprowadziłoby do akceptacji projektu.

W sytuacjach, w których istnieje wymóg prawny dotyczący ukończenia projektu, wskaźnik przeszkód nie ma znaczenia. Niezależnie od ryzyka lub oczekiwanych zwrotów, zlecone projekty idą naprzód, aby zapewnić zgodność z wszelkimi obowiązującymi przepisami ustawowymi i wykonawczymi.

Kluczowe dania na wynos

• Stopa przeszkody to minimalna stopa zwrotu wymagana dla projektu lub inwestycji
• Wskaźniki przeszkód dają firmom wgląd w to, czy powinny realizować konkretny projekt.
• Projekty bardziej ryzykowne generalnie mają wyższy poziom przeszkód, podczas gdy projekty o niższych stawkach wiążą się z niższym ryzykiem.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Konwencjonalny przepływ środków pieniężnych Konwencjonalny przepływ środków pieniężnych to seria wewnętrznych i zewnętrznych przepływów pieniężnych w czasie, w których występuje tylko jedna zmiana w kierunku przepływu środków pieniężnych. więcej Co to jest wewnętrzna stopa zwrotu - miary IRR Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) jest miarą stosowaną w budżetowaniu kapitału do oszacowania rentowności potencjalnych inwestycji. więcej Reguła wskaźnika rentowności Zasada wskaźnika rentowności jest regulacją służącą do oceny, czy należy kontynuować projekt czy inwestycję. więcej Jak wykorzystać wymaganą stopę zwrotu - RRR do oceny zapasów Wymagana stopa zwrotu (RRR) to minimalny zwrot, jaki inwestor zaakceptuje dla inwestycji jako rekompensatę za dany poziom ryzyka. więcej Jak obliczyć średni ważony koszt kapitału - WACC Średni ważony koszt kapitału (WACC) to obliczenie kosztu kapitału firmy, w którym każda kategoria kapitału jest proporcjonalnie ważona. Wszystkie źródła kapitału, w tym akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane, obligacje i wszelkie inne zadłużenie długoterminowe, są uwzględnione w obliczeniach WACC. więcej Koszt kapitału: Co musisz wiedzieć Koszt kapitału to wymagany zwrot, którego firma potrzebuje, aby zrealizować projekt budżetowania kapitału, np. budowę nowej fabryki. więcej linków partnerskich