Inwestowanie w fundusze indeksowe: co musisz wiedzieć

Z wartością netto przekraczającą 82 miliardy USD, Warren Buffett jest jednym z najbardziej udanych inwestorów wszechczasów. Jego styl inwestowania, oparty na dyscyplinie, wartości i cierpliwości, przyniósł wyniki, które od dziesięcioleci stale przewyższają rynek. Podczas gdy zwykli inwestorzy - czyli reszta z nas - nie mają pieniędzy na inwestycje w taki sposób, jak Buffett, możemy postępować zgodnie z jego jedną z jego stałych rekomendacji: niskokosztowe fundusze indeksowe są najmądrzejszą inwestycją, jaką większość ludzi może zrobić.

Kluczowe dania na wynos

• Fundusze indeksowe to fundusze wspólnego inwestowania lub fundusze typu ETF, których portfel odzwierciedla portfel wyznaczonego indeksu, którego celem jest dopasowanie jego wyników.
• W długim okresie fundusze indeksowe generalnie osiągały lepsze wyniki niż inne rodzaje funduszy wspólnego inwestowania.
• Inne korzyści funduszy indeksowych obejmują niskie opłaty, korzyści podatkowe (generują mniej dochodu do opodatkowania) oraz niskie ryzyko (ponieważ są bardzo zróżnicowane).

Jak napisał Buffett w liście do akcjonariuszy z 2016 r .: „Kiedy Wall Streeters zarządzają bilionami dolarów, pobierając wysokie opłaty, zwykle to menedżerowie czerpią zyski ponadwymiarowe, a nie klienci. Zarówno duzi, jak i mali inwestorzy powinni trzymać się tanich funduszy indeksowych. ”

Jeśli zastanawiasz się nad skorzystaniem z jego rady, oto co powinieneś wiedzieć o inwestowaniu w fundusze indeksowe.

Co to jest fundusz indeksowy?

Fundusz indeksowy to rodzaj funduszu wspólnego inwestowania lub funduszu giełdowego (ETF), który przechowuje wszystkie (lub reprezentatywną próbę) papiery wartościowe w określonym indeksie, w celu jak najlepszego dopasowania wyników tego wskaźnika. S&P 500 jest prawdopodobnie najbardziej znanym indeksem, ale istnieją indeksy i fundusze indeksowe dla prawie każdej strategii rynkowej i inwestycyjnej, jaką możesz sobie wyobrazić. Możesz kupić fundusze indeksowe za pośrednictwem konta maklerskiego lub bezpośrednio od dostawcy funduszy indeksowych, takiego jak BlackRock lub Vanguard.

Kupując fundusz indeksowy, zyskujesz zróżnicowany wybór papierów wartościowych w jednej prostej, taniej inwestycji. Niektóre fundusze indeksowe zapewniają ekspozycję na tysiące papierów wartościowych w jednym funduszu, co pomaga obniżyć ogólne ryzyko poprzez szeroką dywersyfikację. Inwestując w kilka funduszy indeksowych śledzących różne indeksy, możesz zbudować portfel pasujący do pożądanej alokacji aktywów. Na przykład możesz umieścić 60% swoich pieniędzy w funduszach indeksów giełdowych i 40% w funduszach indeksów obligacji.

Korzyści z funduszy indeksowych

Najbardziej oczywistą zaletą funduszy indeksowych jest to, że konsekwentnie pokonują inne rodzaje funduszy pod względem całkowitego zwrotu.

Jednym z głównych powodów jest to, że generalnie mają one znacznie niższe opłaty za zarządzanie niż inne fundusze, ponieważ są one biernie zarządzane. Zamiast posiadania aktywnego menedżera i zespołu badawczego analizującego papiery wartościowe i wydawającego rekomendacje, portfel funduszu indeksowego po prostu powiela portfel wyznaczonego indeksu.

Fundusze indeksowe przechowują inwestycje, dopóki sam indeks się nie zmieni (co nie zdarza się często), dlatego też mają niższe koszty transakcyjne. Te niższe koszty mogą mieć duży wpływ na zwroty, szczególnie na dłuższą metę.

„Ogromni inwestorzy instytucjonalni, postrzegani jako grupa, od dawna osiągali gorsze wyniki od mało wyrafinowanego inwestora indeksowego, który po prostu siedzi mocno przez dziesięciolecia”, napisał Buffett w liście akcjonariuszy z 2014 roku. „Głównym powodem były opłaty: wiele instytucji płaci znaczne sumy konsultantom, którzy z kolei zalecają menedżerom o wysokich opłatach. A to jest głupia gra. ”

Co więcej, poprzez handel papierami wartościowymi i poza nimi rzadziej niż aktywnie zarządzany fundusz, fundusze indeksowe generują mniej dochodu do opodatkowania, który należy przekazać ich akcjonariuszom.

Fundusze indeksowe mają jeszcze jedną korzyść podatkową. Ponieważ kupują nowe partie papierów wartościowych w indeksie, ilekroć inwestorzy wkładają pieniądze do funduszu, mogą mieć setki lub tysiące partii do wyboru przy sprzedaży konkretnego papieru wartościowego. Oznacza to, że mogą sprzedawać partie o najniższych zyskach kapitałowych, a zatem o najniższym udziale podatkowym.

Jeśli kupujesz fundusze indeksowe, koniecznie porównaj ich stosunek kosztów. Chociaż fundusze indeksowe są zwykle tańsze niż fundusze aktywnie zarządzane, niektóre są tańsze niż inne.

Wady funduszy indeksowych

Żadna inwestycja nie jest idealna i obejmuje fundusze indeksowe. Jedna wada leży w ich naturze: portfel, który rośnie wraz ze swoim indeksem, spada wraz ze swoim indeksem. Jeśli masz na przykład fundusz, który śledzi S&P 500, będziesz cieszyć się wysokościami, gdy rynek ma się dobrze, ale będziesz całkowicie wrażliwy, gdy rynek spadnie. Z kolei w przypadku aktywnie zarządzanego funduszu zarządzający funduszem może wyczuć nadchodzącą korektę rynkową i skorygować lub nawet zlikwidować pozycje portfela, aby je buforować.

Łatwo jest niepokoić się o aktywnie zarządzane opłaty funduszy. Ale czasami wiedza dobrego menedżera inwestycyjnego może nie tylko chronić portfel, ale nawet przewyższać rynek. Jednak niewielu menedżerów było w stanie to robić z roku na rok.

Dywersyfikacja to także obosieczny miecz. Z pewnością łagodzi to zmienność i zmniejsza ryzyko; ale, jak to często bywa, zmniejszenie negatywnego wpływu ogranicza również pozytywne skutki. Szeroki koszyk akcji w funduszu indeksowym może zostać obniżony przez niektórych producentów słabszych w porównaniu do bardziej wyselekcjonowanego portfela w innym funduszu.