Zarządzaj moimi inwestycjami? Żartujesz?

Inwestorzy indywidualni mają teraz bezprecedensowy dostęp do informacji i rynków inwestycyjnych. Szczegółowe statystyki bezpieczeństwa i wiadomości w czasie rzeczywistym są łatwe do uzyskania w Internecie, co zrównuje szanse informacyjne między Wall Street i Main Street. Ale chociaż indywidualni inwestorzy są ciągle zachęcani do „robienia tego sami”, czy mogą zarządzać swoimi inwestycjami, a także profesjonalistami i bez pomocy płatnych doradców? Co ważniejsze, czy inwestorzy indywidualni powinni to zrobić sami? To trudne pytania, na które trzeba odpowiedzieć w sposób uczciwy. Rzućmy okiem na to, jak Ty jako inwestor możesz poradzić sobie z tym tematem i sformułować opinię w tej sprawie.

Indywidualne wyniki inwestorów

Badania wykazały, że osiągnięcia poszczególnych inwestorów nie są zachęcające. DALBAR, wiodąca firma badawcza w dziedzinie marketingu usług finansowych, opublikowała badanie, które wykazało, że w latach 1990–2010 niezarządzany Indeks S&P 500 zarabiał średnio 7, 81% rocznie. W tym samym okresie przeciętny inwestor kapitałowy zarabiał marnie 3, 49% rocznie.

Kluczowe dania na wynos

• Szczegółowe statystyki bezpieczeństwa i wiadomości w czasie rzeczywistym są łatwe do uzyskania w Internecie, co zrównuje szanse informacyjne między Wall Street i Main Street.
• Jeśli stwierdzisz, że masz zasadniczo racjonalne predyspozycje, możesz w dużej mierze kontrolować pozostałe pozostałości emocjonalne, opierając się na procesie.
• Nie musisz być analitykiem finansowym, ale musisz dobrze znać liczby.

Różnica w akumulacji bogactwa między tymi dwiema liczbami jest oszałamiająca. W ciągu 20 lat inwestycja o wartości 100 000 USD zwiększyłaby się do prawie 450 000 USD, gdyby była skumulowana na 7, 81%, natomiast inwestycja 100 000 USD wzrósłaby do zaledwie 198 600 USD, gdyby została zmieszana na 3, 49%! Należy jednak zauważyć, że różnica w wydajności nie miała wiele wspólnego ze zwrotami z przeciętnego funduszu wspólnego inwestowania, który osiągnął wyniki nieznaczne w stosunku do samego indeksu, ale najbardziej odczuł fakt, że inwestorzy nie byli w stanie zarządzać swoimi emocjami i przeniósł się do funduszy w pobliżu szczytów rynkowych, jednocześnie ratując przy minimach rynkowych.

Spock vs. Kapitan Kirk

Jeden ze stałych tematów oryginalnego serialu telewizyjnego z lat 60. „Star Trek” dotyczył względnych mocnych i słabych stron emocji w porównaniu z rozumem. Kapitan Kirk, kapitan statku kosmicznego , często podejmował decyzje w oparciu o ludzkie instynkty, które jego logiczny pierwszy oficer Vulcan, Spock, czasami uważał za nieracjonalne. Jednak te decyzje oparte na jelitach przyniosły pozytywne wyniki, które wydawały się nieprawdopodobne na podstawie uzasadnionej analizy. Czasami emocje i instynkt okazały się skuteczne, nawet wbrew rozsądkowi. Niestety, podczas gdy w kosmosie panował instynkt, jeśli chodzi o inwestowanie, Spock w dłuższej perspektywie pokonałby kapitana Kirka. Zdarzają się przypadki, gdy śledzenie przeczucia okazuje się opłacalne, ale niezbyt często. W dłuższej perspektywie rozum, logika i dyscyplina będą za każdym razem biły emocje.

Nasz problem polega na tym, że podobnie jak kapitan Kirk jesteśmy ludźmi. Oderwanie się od emocji jest sprzeczne z naszą naturą. Mimo to, o ile jesteśmy w stanie, musimy to zrobić. Strach doprowadzi Cię do sprzedaży w momencie, gdy spadająca cena inwestycji będzie bliska najniższej wartości. Nadmierny optymizm spowoduje, że kupisz dokładnie wtedy, gdy cena osiągnie szczyt. Dyscyplina swojej emocjonalnej strony nie jest łatwym zadaniem, nawet dla wyszkolonego, doświadczonego profesjonalisty. Zanim spróbujesz to zrobić sam, musisz rzetelnie ocenić makijaż emocjonalny. Nie musisz być Spockiem, ale nie możesz też być Kurczakiem!

Jeśli stwierdzisz, że masz zasadniczo racjonalne predyspozycje, możesz w dużej mierze kontrolować pozostałe pozostałości emocjonalne, opierając się na procesie. Musisz opracować jakiś racjonalny, logiczny proces, aby utrzymać dyscyplinę w obliczu emocji. Bez tego procesu jesteś skazany na gorsze wyniki. Proces ten musi mieć charakter ilościowy i niezachwiany w podejściu.

Podstawowe atrybuty odnoszącego sukcesy inwestora

Zakładając, że posiadasz odpowiednią strukturę emocjonalną, jakie inne podstawowe umiejętności i zasoby są potrzebne do skutecznego podejmowania własnych decyzji inwestycyjnych? Niezbędna jest pewna znajomość matematyki. Nie musisz być analitykiem finansowym, ale musisz dobrze znać liczby. Słowa w raporcie rocznym lub prospekcie mogą przedstawiać zwodniczo pozytywny obraz, ale trudniej manipulować liczbami. Musisz także mieć możliwość wykonywania obliczeń wartości bieżącej i / lub przyszłej. Przekonasz się, że jest to łatwe przy użyciu dowolnego kalkulatora finansowego.

Potrzebujesz także sposobu, aby dokładnie i niezawodnie śledzić faktyczne wyniki całego portfela inwestycyjnego. Inwestorzy często cierpią z powodu selektywnej pamięci. Udane wybory są wyraźnie pamiętane, a nieudane wybory są wygodnie zapominane. Samooszukiwanie się nie jest sprzymierzeńcem. Musisz być w stanie rzetelnie ocenić, jak twoje wysiłki zrób to sam na tle profesjonalistów. Na szczęście domy maklerskie sprawiają, że wiarygodne śledzenie wyników portfela staje się bardziej dostępne dla indywidualnego inwestora.

W ostatecznej analizie twoje wymagania będą jednak oparte na tym, ile procesu sam zdecydujesz. To nie musi być decyzja typu „wszystko albo nic”. Rozsądne może być zlecenie części procesu innym podmiotom.

Poznaj swoje ograniczenia

Musisz dokonać uczciwej oceny swoich ograniczeń, aby odnieść sukces w handlu. Zacznij od obszaru, w którym masz wysoki poziom pewności siebie i pozwól innym zrobić resztę. Możesz mieć pewność, że możesz działać jako doradca, ale musisz skorzystać z usług profesjonalnych zarządzających pieniędzmi dla funduszy inwestycyjnych lub prywatnych zarządzających pieniędzmi dla swoich aktywów inwestycyjnych. Możesz mieć pewność, że możesz strukturyzować i zarządzać zdywersyfikowanym portfelem poszczególnych akcji, ale nie jesteś pewien, czy możesz zrobić to samo z obligacjami, co może być znacznie bardziej skomplikowane. Tutaj ponownie możesz dokonać wyboru akcji, ale skorzystać z pomocy zewnętrznych menedżerów do obsługi inwestycji o stałym dochodzie. W miarę upływu czasu i rosnących umiejętności, będziesz w stanie sprowadzić część lub wszystkie obszary outsourcingu z powrotem do domu.

Zwycięstwo w przegranej

Zwycięstwo Loser's Game (2002) Charlesa D. Ellisa wywodzi się z artykułu napisanego w 1975 roku. Był to artykuł, który John Bogle cytował jako jeden z głównych czynników wpływających na jego decyzję o utworzeniu indeksu funduszy inwestycyjnych, kiedy założył Vanguard Group. W tych fragmentach Ellis stwierdza, że ​​większość profesjonalnych menedżerów pieniędzy nie osiąga lepszych wyników na rynku, ponieważ są oni konsekwentni. Niezależnie od klasy aktywów, wysoko wykwalifikowani, wyszkoleni i inteligentni inwestorzy zdominują krajobrazy rynkowe. Pomyśleć, że zawsze możesz wykonać lepszą robotę niż to połączenie zaufania do mózgu graniczy z obsesją.

Możesz jednak konkurować z tymi profesjonalistami, korzystając z ich zbiorowej mądrości. Na przykład kilka dekad temu, kiedy McDonald's była najlepszą siecią hamburgerów, a Burger King była numerem dwa, badanie marketingowe ujawniło, że Burger King opracował bardzo opłacalny sposób decydowania o tym, gdzie znaleźć nowe restauracje. Podczas gdy McDonald's wydawał miliony dolarów, starannie wybierając idealne miejsca do budowy, po podjęciu tej decyzji i rozpoczęciu budowy Burger King zbuduje nową restaurację po drugiej stronie ulicy. Dzięki inteligentnemu wykorzystaniu badań McDonald's Burger King osiągnął praktycznie identyczny wynik lokalizacji za ułamek kosztów.

Na Wall Street spędza się mnóstwo czasu, energii, mocy mózgu i zasobów na generowanie dużej ilości informacji i danych. Dzięki internetowi większość najważniejszych elementów tych badań jest łatwo dostępna za darmo. Użyj ich!

Możesz to zrobić

Specjaliści walczą każdego dnia, aby skutecznie konkurować. Dlaczego więc miałoby to być dla ciebie łatwe? Wasze emocje będą próbowały sabotować wasz wysiłek, a wysiłek będzie wymagał czasu i poświęcenia. Być może nie będziesz musiał rezygnować z pracy, ale inwestowanie może stać się twoim głównym hobby. Pomimo tych wyzwań masz pewne zalety.

Twoją najważniejszą siłą jest to, że nikt cię nie zna lepiej niż ty sam. Dzięki temu masz wyjątkową pozycję, aby precyzyjniej dostosować strategię inwestycyjną. Nie odczuwasz także wielu krótkoterminowych presji, jakie napotykają profesjonaliści. Pomimo ich rzekomej długoterminowej koncentracji, ocenia się je przede wszystkim na podstawie ostatnich wyników, a brak dobrych wyników w perspektywie krótkoterminowej może prowadzić do utraty pracy. Jesteś w stanie przyjąć perspektywę długoterminową. Istnieje również mentalność stada na Wall Street. Przeciwdziałanie panującemu paniczowaniu jest bardzo trudne, nawet gdy ten panika idzie w złym kierunku, jak w przypadku bańki technologicznej pod koniec lat 90. lub załamania kredytów hipotecznych subprime w 2007 r. Nie jesteś członkiem stada, więc jesteś w lepszej pozycji, aby przejść pod prąd.

Dolna linia

Stanie się doradcą inwestycyjnym i menedżerem pieniędzy nie jest łatwe, ale można to zrobić, a jeśli naprawdę lubisz inwestować, może to być satysfakcjonujące.