Wiele sposobów na dywersyfikację portfela inwestycyjnego

Dywersyfikacja jest terminem znanym większości inwestorów. W najogólniejszym sensie można to podsumować następującą frazą: „Nie wkładaj wszystkich jajek do jednego koszyka”. Chociaż ten sentyment z pewnością oddaje istotę problemu, nie zapewnia on praktycznych implikacji roli dywersyfikacji w portfelu inwestora i nie daje żadnego wglądu w to, jak faktycznie powstaje zdywersyfikowany portfel. W tym artykule przedstawiamy przegląd dywersyfikacji i dajemy wgląd w to, jak możesz to zrobić na swoją korzyść.

Co to jest dywersyfikacja?

Przyjrzawszy się bliżej koncepcji dywersyfikacji, chodzi o stworzenie portfela zawierającego wiele inwestycji w celu ograniczenia ryzyka. Rozważmy na przykład inwestycję, która składa się tylko z akcji wyemitowanych przez jedną firmę. Jeśli akcje tej spółki ulegną poważnemu pogorszeniu, Twój portfel wytrzyma całą siłę spadku. Dzieląc swoją inwestycję pomiędzy akcje dwóch różnych firm, możesz zmniejszyć potencjalne ryzyko dla swojego portfela.

Innym sposobem na zmniejszenie ryzyka w portfelu jest włączenie obligacji i środków pieniężnych. Ponieważ środki pieniężne są generalnie wykorzystywane jako rezerwa krótkoterminowa, większość inwestorów opracowuje strategię alokacji aktywów dla swoich portfeli opartą przede wszystkim na wykorzystaniu akcji i obligacji. Trzymanie części zainwestowanych aktywów w gotówce lub w krótkoterminowe papiery wartościowe rynku pieniężnego nigdy nie jest złym pomysłem. Gotówkę można wykorzystać w nagłych wypadkach, a krótkoterminowe papiery wartościowe rynku pieniężnego można natychmiast zlikwidować w przypadku pojawienia się okazji inwestycyjnej lub w przypadku wzrostu zwykłych potrzeb gotówkowych i konieczności sprzedaży inwestycji w celu dokonania płatności. Należy również pamiętać, że alokacja aktywów i dywersyfikacja są ściśle powiązanymi koncepcjami; zdywersyfikowany portfel powstaje w procesie alokacji aktywów. Tworząc portfel zawierający zarówno akcje, jak i obligacje, agresywni inwestorzy mogą skłaniać się w kierunku kombinacji 80 procent akcji i 20 procent obligacji, podczas gdy konserwatywni inwestorzy mogą preferować kombinację 20 procent akcji i 80 procent obligacji.

Niezależnie od tego, czy jesteś agresywny czy konserwatywny, zastosowanie alokacji aktywów w celu zmniejszenia ryzyka poprzez wybór bilansu akcji i obligacji dla twojego portfela jest niezawodnym sposobem na stworzenie zdywersyfikowanego portfela. Niektóre fundusze wspólnego inwestowania dążą do połączenia papierów wartościowych, które obejmują zarówno akcje, jak i obligacje, w celu stworzenia gotowych „zrównoważonych” portfeli. Konkretny bilans akcji i obligacji w danym portfelu ma na celu stworzenie określonego stosunku ryzyka do zysku, który oferuje możliwość osiągnięcia określonej stopy zwrotu z inwestycji w zamian za gotowość do zaakceptowania określonej kwoty ryzyka. Ogólnie rzecz biorąc, im większe ryzyko jesteś skłonny podjąć, tym większy potencjalny zwrot z inwestycji.

Jakie są moje opcje?

Jeśli jesteś osobą o ograniczonych środkach lub wolisz nieskomplikowane scenariusze inwestycyjne, możesz wybrać jeden zrównoważony fundusz inwestycyjny i zainwestować wszystkie swoje aktywa w fundusz. Dla większości inwestorów strategia ta jest zbyt uproszczona. Chociaż dany zestaw inwestycji może być odpowiedni dla funduszu edukacyjnego dla dziecka, ten zestaw może nie pasować do celów długoterminowych, takich jak emerytura lub planowanie majątku. Podobnie inwestorzy dysponujący dużymi sumami pieniędzy często wymagają strategii opracowanych w celu zaspokojenia bardziej złożonych potrzeb, takich jak minimalizacja podatków od zysków kapitałowych lub generowanie wiarygodnych strumieni dochodów. Ponadto, chociaż inwestowanie w jeden fundusz wspólnego inwestowania zapewnia dywersyfikację podstawowych klas aktywów: akcji, obligacji i środków pieniężnych (fundusze często przechowują niewielką ilość środków pieniężnych, z których pobierane są opłaty), możliwości dywersyfikacji wykraczają daleko poza te podstawowe kategorie.

W przypadku akcji inwestorzy mogą wybrać określony styl, na przykład skupiając się na dużych, średnich lub małych kapitalizacji. W każdym z tych obszarów zapasy są dodatkowo klasyfikowane jako wzrost lub wartość. Dodatkowe kryteria wyboru obejmują wybór między zapasami krajowymi i zagranicznymi. Akcje zagraniczne oferują również podkategorie, które obejmują zarówno rynki rozwinięte, jak i wschodzące. Zapasy zagraniczne i krajowe są również dostępne w określonych sektorach, takich jak biotechnologia i opieka zdrowotna.

Oprócz różnorodności opcji inwestowania w akcje, obligacje oferują również możliwości dywersyfikacji. Inwestorzy mogą wybierać emisje długoterminowe lub krótkoterminowe. Mogą również wybrać obligacje wysokodochodowe lub obligacje komunalne. Po raz kolejny tolerancja na ryzyko i osobiste wymagania inwestycyjne będą w dużej mierze decydować o wyborze inwestycji.

Podczas gdy akcje i obligacje stanowią tradycyjne narzędzia do budowy portfela, wiele alternatywnych inwestycji zapewnia możliwość dalszej dywersyfikacji. Fundusze powiernicze na nieruchomości, fundusze hedgingowe, sztuka, metale szlachetne i inne inwestycje dają możliwość inwestowania w pojazdy, które niekoniecznie poruszają się równolegle z tradycyjnymi rynkami finansowymi. Inwestycje te oferują jednak inną metodę dywersyfikacji portfela.

Obawy

Przy tak wielu inwestycjach do wyboru może się wydawać, że dywersyfikacja byłaby łatwa do osiągnięcia, ale jest to tylko częściowo prawda. Inwestorzy nadal muszą dokonywać mądrych wyborów. Ponadto możliwa jest nadmierna dywersyfikacja portfela, co negatywnie wpłynie na zwrot z inwestycji. Wielu ekspertów finansowych zgadza się, że 20 akcji to optymalna liczba dla zdywersyfikowanego portfela akcji. Mając to na uwadze, zakup 50 pojedynczych akcji lub czterech funduszy inwestycyjnych o dużej kapitalizacji może przynieść więcej szkody niż pożytku.

Posiadanie zbyt wielu inwestycji w swoim portfelu nie pozwala żadnej z tych inwestycji wywierać dużego wpływu, a nadmiernie zdywersyfikowany portfel (czasem nazywany „diworsyfikacją”) często zaczyna zachowywać się jak fundusz indeksowy. W przypadku posiadania kilku funduszy inwestycyjnych o dużej kapitalizacji wiele funduszy niesie ze sobą dodatkowe ryzyko nakładających się pakietów, a także różnorodne wydatki, takie jak opłaty o niskim saldzie i różne wskaźniki kosztów, których można by uniknąć dzięki bardziej ostrożnemu funduszowi wybór.

Dolna linia

Niezależnie od środków lub metody, pamiętaj, że nie ma jednego modelu dywersyfikacji, który zaspokoi potrzeby każdego inwestora. Twój osobisty horyzont czasowy, tolerancja ryzyka, cele inwestycyjne, środki finansowe i poziom doświadczenia inwestycyjnego odgrywają ogromną rolę w dyktowaniu miksu inwestycyjnego. Jeśli jesteś zbyt przytłoczony wyborami lub po prostu wolisz delegować zadania, jest wielu specjalistów usług finansowych, którzy mogą Ci pomóc. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Znaczenie dywersyfikacji”)