Zbywalne papiery wartościowe
Co to są zbywalne papiery wartościoweZbywalne papiery wartościowe to płynne instrumenty finansowe, które można szybko zamienić na gotówkę w rozsądnej cenie. Płynność zbywalnych papierów wartościowych wynika z faktu, że terminy zapadalności są zwykle krótsze niż jeden rok, a stopy, według których można je kupić lub sprzedać, mają niewielki wpływ na ceny.
1:16Bezpieczeństwo zbywalne
PRZEŁAMANIE Zbywalnych papierów wartościowych
Firmy zazwyczaj przechowują środki pieniężne w swoich rezerwach, aby przygotować je na sytuacje, w których mogą potrzebować szybkiego działania, na przykład skorzystania z okazji do przejęcia lub dokonania płatności warunkowych. Jednak zamiast trzymać całą gotówkę w kasetonach, która nie daje możliwości zarabiania odsetek, firma zainwestuje część gotówki w krótkoterminowe płynne papiery wartościowe. W ten sposób zamiast gotówki bezczynnie firma może uzyskiwać na niej zwroty. Jeśli pojawi się nagłe zapotrzebowanie na gotówkę, firma może łatwo zlikwidować te papiery wartościowe. Przykładami krótkoterminowych produktów inwestycyjnych są grupa aktywów sklasyfikowanych jako zbywalne papiery wartościowe.
Zbywalne papiery wartościowe są zdefiniowane jako każdy nieograniczony instrument finansowy, który można kupić lub sprzedać na publicznej giełdzie papierów wartościowych lub publicznej giełdzie obligacji. Dlatego zbywalne papiery wartościowe są klasyfikowane jako zbywalne papiery wartościowe lub zbywalne papiery dłużne. Inne wymagania dotyczące zbywalnych papierów wartościowych obejmują silny rynek wtórny, który może ułatwić szybkie transakcje kupna i sprzedaży, oraz rynek wtórny, który zapewnia dokładne notowania cen dla inwestorów. Zwrot z tego rodzaju papierów wartościowych jest niski z uwagi na fakt, że zbywalne papiery wartościowe są bardzo płynne i są uważane za bezpieczne inwestycje.
Przykłady zbywalnych papierów wartościowych obejmują akcje zwykłe, papiery komercyjne, akceptacje bankierów, bony skarbowe i inne instrumenty rynku pieniężnego.
Zbywalne kapitałowe papiery wartościowe
Zbywalne udziałowe papiery wartościowe mogą być akcjami zwykłymi lub uprzywilejowanymi. Są to kapitałowe papiery wartościowe spółki publicznej należącej do innej korporacji i są wykazane w bilansie spółki holdingowej. Jeżeli oczekuje się, że akcje zostaną zlikwidowane lub będą przedmiotem obrotu w ciągu jednego roku, spółka holdingowa wykaże je jako aktywa obrotowe. I odwrotnie, jeśli firma spodziewa się utrzymywać zapasy dłużej niż rok, wykaże kapitał jako składnik aktywów trwałych. Wszystkie zbywalne udziałowe papiery wartościowe, zarówno bieżące, jak i długoterminowe, są wykazywane według niższej wartości kosztu lub wartości rynkowej.
Jeżeli jednak firma inwestuje w akcje innej spółki w celu przejęcia lub kontroli nad tą spółką, papiery wartościowe nie są uważane za zbywalne papiery wartościowe. Zamiast tego firma wymienia je w bilansie jako inwestycję długoterminową.
Zbywalne dłużne papiery wartościowe
Zbywalne dłużne papiery wartościowe są uważane za wszelkie krótkoterminowe obligacje emitowane przez spółkę publiczną posiadaną przez inną spółkę. Zbywalne dłużne papiery wartościowe są zwykle w posiadaniu firmy zamiast gotówki, dlatego jeszcze ważniejsze jest ustanowienie rynku wtórnego. Wszystkie zbywalne dłużne papiery wartościowe są wyceniane według kosztu w bilansie spółki jako składnik aktywów obrotowych, dopóki zysk lub strata nie zostaną zrealizowane w wyniku sprzedaży instrumentu dłużnego.
Zbywalne dłużne papiery wartościowe są przechowywane jako inwestycje krótkoterminowe i oczekuje się, że zostaną sprzedane w ciągu jednego roku. Jeżeli oczekuje się, że dłużne papiery wartościowe będą przechowywane dłużej niż rok, należy je zaklasyfikować jako długoterminową inwestycję w bilansie spółki.
Wykorzystanie zbywalnych papierów wartościowych w analizie fundamentalnej
Zbywalne papiery wartościowe są oceniane przez analityków podczas przeprowadzania analizy wskaźnika płynności w firmie lub sektorze. Wskaźnik płynności mierzy zdolność firmy do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań finansowych w terminie ich wymagalności. Innymi słowy, wskaźnik ten ocenia, czy firma może spłacić swoje krótkoterminowe długi przy użyciu najbardziej płynnych aktywów. Wskaźniki płynności obejmują:
1. Wskaźnik gotówki:
Stosunek gotówki = MCSCurrent Pasywa gdzie: MCS = Wartość rynkowa gotówki i zbywalnych papierów wartościowych \ begin {aligned} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Bieżące zobowiązania}} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Wartość rynkowa gotówki i zbywalnych papierów wartościowych} \\ \ end {wyrównany} Wskaźnik gotówki = Bieżące zobowiązaniaMCS gdzie: MCS = Wartość rynkowa gotówki i zbywalnych papierów wartościowych W pobliżu
Wskaźnik gotówki oblicza się jako sumę wartości rynkowej środków pieniężnych i zbywalnych papierów wartościowych podzieloną przez bieżące zobowiązania spółki. Wierzyciele wolą stosunek powyżej 1, ponieważ oznacza to, że firma będzie w stanie spłacić całe swoje krótkoterminowe zadłużenie, jeśli staną się wymagalne teraz. Jednak większość firm ma niski wskaźnik gotówki, ponieważ posiadanie zbyt dużej ilości gotówki lub znaczne inwestowanie w zbywalne papiery wartościowe nie jest wysoce dochodową strategią.
2. Wskaźnik prądu:
Bieżący stosunek = bieżące aktywa Bieżące zobowiązania \ początek {wyrównany} i \ text {bieżący stosunek} = \ frac {\ text {bieżące aktywa}} {\ text {bieżące zobowiązania}} \\ \ end {wyrównany} bieżący wskaźnik = bieżący Pasywa Aktywa bieżące
Obecny wskaźnik mierzy zdolność firmy do spłaty krótkoterminowych długów przy użyciu wszystkich aktywów obrotowych, w tym zbywalnych papierów wartościowych. Oblicza się go poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe.
3. Szybki stosunek:
Szybki stosunek = Szybkie aktywa Bieżące zobowiązania \ początek {wyrównane} i \ text {Szybki stosunek} = \ frac {\ text {Szybkie aktywa}} {\ text {Bieżące zobowiązania}} \\ \ end {wyrównane} Szybki stosunek = bieżący Pasywa Szybkie aktywa
Szybki współczynnik uwzględnia tylko szybkie aktywa do oceny, jak płynna jest firma. Szybkie aktywa są zdefiniowane jako papiery wartościowe, które można łatwiej przekształcić w gotówkę niż aktywa obrotowe. Zbywalne papiery wartościowe są uważane za szybkie aktywa. Wzór na szybki wskaźnik to szybkie aktywa / zobowiązania krótkoterminowe. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Typowe przykłady zbywalnych papierów wartościowych”)
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.