Główny » brokerzy » Maksymalna wypłata (MDD)

Maksymalna wypłata (MDD)

brokerzy : Maksymalna wypłata (MDD)
Co to jest maksymalna wypłata (MDD)?

Maksymalna wypłata (MDD) to maksymalna obserwowana strata od szczytu do dołka portfela przed osiągnięciem nowego szczytu. Maksymalne wykorzystanie jest wskaźnikiem ryzyka spadku w określonym przedziale czasu.

Może być stosowany zarówno jako samodzielna miara, jak i jako wkład do innych wskaźników, takich jak „Zwrot powyżej maksymalnego wypłaty” i współczynnik Calmar. Maksymalne wykorzystanie jest wyrażone w procentach.

Wzór na maksymalne wykorzystanie to

Formuła maksymalnej wypłaty. Investopedia

Zrozumienie maksymalnego wypłaty

Maksymalne obniżenie jest specyficzną miarą obniżenia, które szuka największego ruchu od wysokiego do niskiego punktu, zanim zostanie osiągnięty nowy szczyt. Należy jednak zauważyć, że mierzy on jedynie wielkość największej straty, nie biorąc pod uwagę częstotliwości dużych strat. Ponieważ mierzy tylko największą wypłatę, MDD nie wskazuje, jak długo inwestor musiał odzyskać straty, ani czy inwestycja w ogóle odzyskała.

Maksymalny wypłat (MDD) jest wskaźnikiem stosowanym do oceny względnego ryzyka jednej strategii kontroli zapasów w porównaniu do drugiej, ponieważ koncentruje się na zachowaniu kapitału, co jest kluczowe dla większości inwestorów. Na przykład dwie strategie przesiewowe mogą mieć tę samą średnią wydajność, błąd śledzenia i zmienność, ale ich maksymalne wypłaty w porównaniu z poziomem odniesienia mogą być bardzo różne.

Preferowana jest niska maksymalna wypłata, ponieważ wskazuje to, że straty z inwestycji były niewielkie. Jeśli inwestycja nigdy nie straciła ani grosza, maksymalna wypłata wyniósłaby zero. Najgorsza możliwa maksymalna wypłata wynosiłaby 100%, co oznacza, że ​​inwestycja jest całkowicie bezwartościowa.

MDD należy stosować we właściwej perspektywie, aby uzyskać z niego maksymalne korzyści. W tym względzie szczególną uwagę należy zwrócić na rozważany okres. Na przykład hipotetyczny fundusz amerykański Gamma działający od długiego czasu istnieje od 2000 r., A jego wypłata maksymalna wyniosła -30% w okresie kończącym się w 2010 r. Chociaż może to wydawać się ogromną stratą, należy zauważyć, że S&P 500 pogrążył się bardziej ponad 55% od szczytu w październiku 2007 r. do najniższego poziomu w marcu 2009 r. Podczas gdy do oceny ogólnej wydajności funduszu Gamma należałoby wziąć pod uwagę inne wskaźniki, z punktu widzenia MDD znacznie przewyższył on swój punkt odniesienia.

Kluczowe dania na wynos

  • Maksymalna wypłata (MDD) jest miarą największego spadku ceny aktywów od szczytu do minimum.
  • Maksymalne wykorzystanie jest uważane za wskaźnik ryzyka spadku, a duże MDD sugerują, że ruchy spadkowe mogą być niestabilne.
  • Chociaż MDD mierzy największą stratę, nie uwzględnia częstotliwości strat, a nie wielkości jakichkolwiek zysków.

Przykład maksymalnego wypłaty

Rozważ przykład, aby zrozumieć pojęcie maksymalnej wypłaty. Załóżmy, że wartość portfela inwestycyjnego wynosi 500 000 USD. Z czasem portfel rośnie do 750 000 USD, po czym gwałtownie spada do 400 000 USD na dzikim rynku niedźwiedzi. Następnie zbiera się do 600 000 $, po czym ponownie spada do 350 000 $. Następnie liczba ta podwaja się do 800 000 $. Jaka jest maksymalna wypłata ">

Maksymalna wypłata w tym przypadku wynosi = (350 000 - 750 000) / 750 000 USD = –53, 33%

Zwróć uwagę na następujące punkty:

  • Początkowy szczyt w wysokości 750 000 $ jest wykorzystywany w obliczeniach MDD. Tymczasowy szczyt w wysokości 600 000 USD nie jest wykorzystywany, ponieważ nie stanowi nowego szczytu. Nowy szczyt w wysokości 800 000 USD również nie jest wykorzystywany, ponieważ pierwotna wypłata rozpoczęła się od 750 000 USD w szczycie.
  • Obliczenia MDD uwzględniają najniższą wartość portfela (w tym przypadku 350 000 USD) przed utworzeniem nowego szczytu, a nie tylko pierwszy spadek do 400 000 USD.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Definicja i przykład wypłaty Wypłata jest szczytowym do najniższego spadkiem w określonym okresie dla rachunku inwestycyjnego, funduszu lub rachunku handlowego. Wypłaty pomagają oceniać ryzyko, porównywać inwestycje i służą do monitorowania wyników handlowych. więcej Zwrot powyżej maksymalnego wypłaty (RoMaD) Zwrot ponad maksymalnego wypłaty (RoMaD) to skorygowany o ryzyko wskaźnik zwrotu stosowany głównie podczas analizy funduszy hedgingowych. więcej Zarządzanie ryzykiem w finansach Zarządzanie ryzykiem w świecie finansów to proces identyfikacji, analizy i akceptacji lub łagodzenia niepewności w decyzjach inwestycyjnych. Zarządzanie ryzykiem odbywa się za każdym razem, gdy inwestor lub zarządzający funduszem analizuje i próbuje oszacować potencjalne straty w inwestycji. więcej Nadwyżki zwrotów Nadwyżki zwrotów to zwroty osiągnięte powyżej i poza zwrotem proxy. Nadwyżki zwrotów będą zależeć od wyznaczonego porównania zwrotu z inwestycji do analizy. więcej Alpha Alpha (α), stosowana w finansach jako miara wydajności, to nadwyżka zwrotu z inwestycji w stosunku do zwrotu z indeksu odniesienia. więcej Jak działają opcje dla kupujących i sprzedających Opcje to pochodne instrumenty finansowe, które dają kupującemu prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym terminie. więcej linków partnerskich
Zalecane
Zostaw Swój Komentarz