Efekt poniedziałku
Efekt poniedziałkowy to teoria, według której zwroty na giełdzie w poniedziałki będą zgodne z trendem panującym w poprzednim piątku. Dlatego jeśli rynek był w piątek czynny, powinien być kontynuowany przez weekend i, w poniedziałek, wznowić wzrost. Efekt poniedziałku jest również znany jako „efekt weekendowy”.
Kluczowe dania na wynos
- Efekt poniedziałkowy odnosi się do teorii, że zwroty z giełdy w poniedziałek są zgodne z wynikami z poprzedniego piątku.
- Po raz pierwszy został opublikowany przez Franka Crossa w artykule z 1973 r. Zatytułowanym „Zachowanie cen akcji w piątki i poniedziałki”.
Zrozumienie efektu poniedziałku
Niektóre badania wykazały podobną korelację, ale żadna teoria nie była w stanie dokładnie wyjaśnić istnienia efektu poniedziałku. Uzasadnienie lub powód istnienia Efekt poniedziałku nie są dobrze rozumiani. Jednak po przejrzeniu tygodniowego obrotu w każdy poniedziałek rynki akcji odnotowują wyniki otwarcia, które odzwierciedlają wyniki zamknięcia w piątek.
Załóżmy na przykład, że Dow Jones zamyka się w piątek o 20 000 i stale wspinał się w ciągu ostatniej godziny handlu. Zgodnie z efektem poniedziałku, gdy Dow Jones ponownie otworzy się w następny poniedziałek rano, wzrostowe wyniki będą kontynuowane przez pierwszą godzinę handlu. Od 20 000 Dow Jones może wzrosnąć we wczesnych godzinach handlu.
Historia efektu poniedziałku
Frank Cross po raz pierwszy opisał anomalię efektu poniedziałku w artykule z 1973 r. Zatytułowanym „Zachowanie cen akcji w piątki i poniedziałki” opublikowanym w czasopiśmie Financial Analysts Journal. W artykule wykazał, że średni zwrot w piątki przekraczał średni zwrot w poniedziałki i że istnieją różnice w strukturze zmian cen w ciągu dnia. Zwykle powoduje to powtarzający się niski lub ujemny średni zwrot z rynku akcji od piątku do poniedziałku.
Niektóre teorie mówią, że efekt poniedziałku ma wiele wspólnego z tendencją firm do publikowania złych wiadomości w piątek po zamknięciu rynków, co następnie obniża ceny akcji w poniedziałek. Inni uważają, że efekt poniedziałku można przypisać krótkiej sprzedaży, która wpłynęłaby na akcje o wysokich pozycjach krótkiego oprocentowania. Alternatywnie, efekt może być po prostu wynikiem słabnącego optymizmu inwestorów pomiędzy piątkiem a poniedziałkiem.
Efekt weekendowy jest od lat podstawową anomalią handlu akcjami. Według badań Rezerwy Federalnej przed 1987 r. Statystycznie istotny ujemny zwrot w weekendy. W badaniu wspomniano jednak, że ten ujemny zwrot zanikł w latach 1987–1998. Od 1998 r. Zmienność w weekendy ponownie wzrosła, a zjawisko efektu poniedziałkowego pozostaje przedmiotem wielu dyskusji.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.