Robo-Advisors 2019: Wciąż czekam na rewolucję

Okazuje się, że automatyczne doradztwo w zakresie portfolio nie jest dziedziną marzeń. „Jeśli je zbudujesz, one nadejdą”, jak dotąd nie działało w branży robo-doradczej.

Jeszcze kilka lat temu prognostycy spojrzeli na swoje kryształowe kule i przewidzieli, że inwestorzy przeleją swoje pieniądze na robo-doradców. W 2016 r. KPMG przewidywało, że aktywa w zarządzaniu wyniosą 1, 5 biliona USD w 2019 r. I 2, 2 biliona USD w 2020 r. Juniper Research spodziewa się, że aktywa w zarządzaniu na całym świecie osiągną 4, 1 bln USD w 2022 r. Nie jest to jednak bliskie tego, co się dzieje, i wydaje się, że prognozy te padły ofiarą Pierwszego Prawa Prognozowania: podaj im numer lub podaj datę, ale nigdy jedno i drugie.

2, 2 bln USD

Prognozowana wielkość rynku Robo-Advisor do 2020 r., Ale aktywa pod zarządzaniem są znacznie niższe na wrzesień 2019 r.

Według różnych analityków na całym świecie zarządzanych przez doradców robo jest znacznie mniej niż 1 bilion USD, a według prognoz optymistycznych 2, 2 bln USD nie zostanie osiągnięty do 2022 r. Backend Benchmarking mówi, że 440 miliardów dolarów jest zarządzanych przez usługi doradcze robo od połowy 2019 roku, podczas gdy Aite Group twierdzi, że jest w zakresie 350 miliardów dolarów. Zeszłej jesieni grupa badawcza Autonomous NEXT oszacowała, że ​​rynek obejmuje aktywa o wartości 660 miliardów dolarów. Aby utrzymać te liczby w perspektywie, szacuje się, że na rynku znajduje się około 22 bilionów dolarów aktywów do zainwestowania - ponad 9 bilionów dolarów na kontach gotówkowych, niezainwestowanych.

To prawda, że ​​wczesne prognozy dotyczące globalnego wdrożenia usług doradczych robo były bardzo optymistyczne. Ale dlaczego więcej inwestorów długoterminowych nie przenosi swoich aktywów do automatycznego inwestowania? I dlaczego wciąż jest tak dużo gotówki siedzącej na uboczu?

Nie oznacza to, że inwestowanie pasywne nie jest popularną działalnością. Inwestorzy przyjęli fundusze giełdowe (ETF) jako sposób uczestniczenia we wzroście rynku, a obecnie na te instrumenty zainwestowano ponad 4 bln USD według stanu na dzień 13 września 2019 r., W porównaniu z 2, 1 bln USD na koniec 2015 r. Ale aktywa pod nadzorem robo-doradców nie przestrzegali tego samego wzorca wzrostu, mimo że większość portfeli generowanych przez robo jest zbudowana z funduszy ETF.

Jak się tu dostaliśmy

Branża robotów-doradców wyrosła z załamania rynku w latach 2008-2009, gdy mali inwestorzy wyciągnęli swoje pieniądze z akcji i zasiedlili gotówkę. Ten lot z rynku nastąpił z powodu obawy przed dodatkowymi stratami i poczucia, że ​​zapasy po prostu nie były bezpieczne. Niestety stopy procentowe spadły prawie do zera, więc tradycyjnie bezpieczniejsze przestrzenie finansowe nie pomagały inwestorom indywidualnym w zwiększaniu ich zamożności. Wealthfront i Betterment wkroczyły w tę pustkę, zachęcając inwestorów do postawienia się na stabilnej ścieżce, wykorzystując algorytmy do inwestowania w portfele zaprojektowane z myślą o dywersyfikacji między klasami aktywów i sektorami rynku.

Uważam, że jednym z czynników, który utrzymuje potencjalnych inwestorów raczej w gotówce niż na rynkach, jest czysty, skrajny terror. Podczas ożywienia na rynku obawiają się, że wybiorą niewłaściwe inwestycje i stracą to, co dostają inni - lub, co gorsza, wybiorą przegranego. Podczas kryzysów zwijają gotówkę i chowają ją pod materacem. Pod koniec 2018 r. Inwestorzy wycofali się, obawiając się, że to znowu 2008 rok.

Przeczytaj nasze nagrody i recenzje Robo-Advisor

Nagrody Robo-Advisor Investopedia 2019

Dla tych, którzy nie są jeszcze gotowi do rozmowy z doradcą twarzą w twarz, całkowicie cyfrowe doświadczenie może ułatwić rozpoczęcie pracy. Jedną z najlepszych rzeczy, jakie robo-doradcy mogą zrobić dla swoich potencjalnych nowych klientów, jest zapewnienie doświadczenia, które generuje zaufanie i wzmocnienie pozycji. Robo-doradcy, którzy kierują swoje usługi do młodych i nowych inwestorów, rozpowszechniają swoje platformy cyfrowe z zachętą i prognozami, ile bogactwa mogą zgromadzić.

Biorąc pod uwagę niedawną niestabilność rynku, taką jak sierpniowe nurkowanie Dow Jones Industrial Average, inwestorzy mogą zachować ostrożność, oczekując kolejnej recesji. Rynki niedźwiedzi oferują możliwości, nie tylko dla mocnego serca. Brian Barnes, współzałożyciel i dyrektor generalny M1 Finance, powiedział: „Wierzymy, że bessy przyspieszą przyjęcie nowszych i tańszych ofert zarządzania inwestycjami”. Mówi, że wysokie opłaty nie są odczuwane tak ostro, gdy portfel rośnie, ale płacenie 1-2%, aby stracić pieniądze, jak wszyscy inni, jest trudne do zniesienia.

Dokąd idziemy stąd?>

Czego potrzebuje ten przemysł, aby przyciągnąć więcej wierzących - i więcej zasobów? Boston Consulting Group opublikowała raport zatytułowany „Reigniting radykalny wzrost” w czerwcu 2019 r. W swojej serii Global Wealth, w której wydał kilka zaleceń dla zarządzających majątkiem. „Inteligentnym sposobem dla zarządzających majątkiem, aby uchwycić wzrost zarządzanych aktywów i przychodów, jest stworzenie konkretnych strategii dostosowanych do kluczowych segmentów i rynków”, zaleca raport. BCG uważa, że ​​menedżerowie ds. Majątku mogą się rozwijać, koncentrując się na zamożnych inwestorach, którzy są niedoceniani - tych, którzy inwestują od 250 000 do 1 miliona dolarów. Zalecają połączenie cyfrowego i ludzkiego zaangażowania, aby zaoferować spersonalizowane i łatwe w obsłudze zakupy w jednym miejscu. „Zwycięzcy przyspieszą innowacje produktowe i opracują oferty odpowiadające konkretnym potrzebom i preferencjom zamożnych podsektorów” - oferują.

Wielu ankietowanych robotów-doradców oferuje narzędzia dla tego niedocenianego rynku, a także dla tych, którzy mają mniej niż 250 000 USD na inwestycje. Duzi gracze w branży maklerskiej online, w tym Charles Schwab, Fidelity i TD Ameritrade, skoncentrowali swoje działania marketingowe na czymś, co nazywają „zamożnym masowo”, z co najmniej 100 000 USD w aktywach inwestycyjnych. Wealthfront and Betterment, pierwsze roboty czysto grające, oferują teraz usługi bankowe wraz z ich poradami, co daje klientom miejsce do zarabiania wyższych odsetek od ich niezainwestowanych środków pieniężnych.

Dodanie ludzkiej porady do wcześniej całkowicie cyfrowych ofert jest trendem przyspieszającym, podobnie jak ceny oparte na subskrypcji, zamiast pobierania opłat od zarządzanych aktywów. Pierwsza usługa Robo-doradcy Charlesa Schwaba, Intelligent Portfolios, jest całkowicie cyfrowa, a także bezpłatna. Na początku tego roku firma wprowadziła Intelligent Portfolios Premium, która dodaje nieograniczony dostęp do planisty finansowego za 30 miesięczną subskrypcję. Nowi klienci muszą mieć saldo co najmniej 25 000 USD i uiścić wstępną opłatę planistyczną w wysokości 300 USD. Fidelity dołączy do tego trendu, wprowadzając do końca 2019 r. Usługę doradczą premium, Fidelity Personalizowane planowanie i porady.

Usługi na najwyższym poziomie, w tym osobiste porady, są oferowane przez wiele skontrolowanych firm, w tym Betterment, Wealthfront, Ellevest, Merrill Edge i TD Ameritrade. Jest to część pakietu, gdy rejestrujesz się w Personal Capital i Vanguard Personal Advisor Services, ale oba wymagają znacznie wyższych minimów niż inne sprawdzone.

Kierując się w innym kierunku, Ally Invest właśnie uruchomiła nowy pakiet zarządzanych portfeli, który zawiera „bufor gotówkowy” w wysokości 30%, który nie będzie obciążony opłatą za zarządzanie. Środki pieniężne w tych portfelach przyniosą 1, 9% odsetek. Ideą tej premiery było zmniejszenie niepokoju i kosztów dla nowych inwestorów. Vanguard po cichu rozpoczął testowanie wersji cyfrowej swojej usługi doradczej robo, która, jak się spodziewamy, zostanie wprowadzona na początku 2020 r., Przy znacznie niższych minimach (3000 zamiast 50 000 USD) i niższych opłatach za zarządzanie (0, 15%).

64%

Spośród zamożnych pokoleń milenijnych wskazać „Oszczędzanie na emeryturę” jako główny powód, dla którego inwestują na podstawie wyników naszego przeglądu zamożnych pokoleń milenialnych.

Powrót na właściwe tory

W jaki sposób branża robo-doradców może odzyskać swoje aktywa na początkowej przewidywanej ścieżce? Mogą zrobić więcej, aby promować zaangażowanie na rynkach, prowadzone przez doświadczonego asystenta, zarówno cyfrowego, jak i ludzkiego. Badanie przeprowadzone przez University of British Columbia, opublikowane w lipcu 2019 r., Wykazało, że naiwni inwestorzy mają tendencję do wybierania aktywów o podobnych zwrotach, tworząc w ten sposób portfel, który jest bardziej ryzykowny z powodu braku dywersyfikacji. Portfele zbudowane przy użyciu teorii nowoczesnego portfela pomagają obniżyć ogólne ryzyko, dlatego koncepcja korzystania z doradcy robo powinna być bardziej atrakcyjna dla nowych inwestorów.

Aite Group, w raporcie cytowanym przez Charlesa Schwaba, twierdzi, że oczekuje, że liczba Amerykanów korzystających z usług doradczych robotów wzrośnie z około 2 milionów w 2018 r. Do 17 milionów do 2025 r., Na podstawie ankiety przeprowadzonej w połowie 2018 r. 58 procent ankietowanych twierdzi, że do roku 2025 skorzysta z jakiejś porady na temat robo, a respondenci twierdzą, że częściej używają porad na temat robo niż inne technologie z dzisiejszych nagłówków, w tym sztuczna inteligencja, rzeczywistość wirtualna, blockchain i kryptowaluta. Główną zaletą korzystania z doradcy robo, według badanych, jest wyeliminowanie emocji z inwestowania. Ich badanie wygenerowało również ustalenie, że prawie trzy czwarte osób, które myślą, że mogą skorzystać z robo-doradcy, chce również dostępu do doradcy finansowego.

Są oczywiście nie-mówcy, którzy nie wierzą, że usługi doradcze robo oferują jakąkolwiek wartość dodaną. Tom Sosnoff z tastytrade i tastyworks nazywa robos „więzieniem za twoje pieniądze”. Uważa, że ​​nauka handlu tworzy sposób myślenia, który sprzyja podejmowaniu decyzji we wszystkich dziedzinach życia, a samo zaparkowanie pieniędzy w pasywnym inwestowaniu jest straszne pomysł

Doradcy Robo mogliby zrobić więcej, aby uzyskać gotówkę na boku. Usługi wyłącznie cyfrowe o niskim minimalnym saldzie mogą być sprzedawane uczniom szkół średnich jako sposób na zwiększenie zainteresowania inwestowaniem. Sposób przejścia od pasywnej akceptacji porad robo do bardziej aktywnego sposobu myślenia na temat handlu mógłby dać nowym inwestorom kółka szkoleniowe. Istnieją możliwości oferowania porad cyfrowych emerytom, którzy wyrzucają pieniądze z 401 (k) s. A oferowanie bardziej elastycznego sposobu korzystania z pomocy człowieka lub unikanie jej całkowicie w zależności od preferencji klienta może przyciągnąć więcej potencjalnych inwestorów na rynki.