Top 5 ETF-ów Bond na 2018 r

Kiedy stopy procentowe rosną, inwestorzy w obligacje mają tendencję do swędzenia, ponieważ wartości ich obligacji o stałym oprocentowaniu nagle stają się relatywnie niższe niż rentowności nowo emitowanych instrumentów obligacyjnych.

Na szczęście niektóre produkty o stałym dochodzie potencjalnie korzystają z rosnących stóp procentowych, inwestując w obligacje o krótszym czasie trwania oraz stosując swapy procentowe, zamienne papiery wartościowe, obligacje o zmiennym oprocentowaniu i inne alternatywne gry. Pięć funduszy w obrocie amerykańskimi obligacjami (ETF) poniżej stanowi przykład tych strategii.

Kluczowe dania na wynos

• Gdy stopy procentowe rosną, posiadacze obligacji o stałym oprocentowaniu mogą lamentować nad faktem, że ich istniejące papiery oferują niższą rentowność niż nowe emisje.
• Inwestycje o stałym dochodzie mogą stać się nieskończenie bardziej złożone, gdy rosną stopy procentowe.

(Uwaga: wszystkie dane są aktualne na 30 sierpnia 2019 r.)

Direxion Daily 20-Year Treasury Bull 3X (TMF)

Direxion, główny menedżer strategii dźwigni, oferuje najwyższą wydajność w kategorii obligacji. Zajmując trzykrotnie pozycję dźwigni w 20-letnim Skarbcu, fundusz dąży do osiągnięcia wysokich zwrotów poprzez replikację wyników indeksu obligacji skarbowych ICE US 20+ Year Bond. Instrumentami stosowanymi do osiągnięcia tego celu są ETF iShares 20+-letnie obligacje skarbowe ETF, iShares 20-letnie SWF ETF i gotówka.

• Cena: 33, 71 USD
• Średnia wielkość: 2, 5 miliona
• Aktywa netto: 158, 51 mln USD
• Wydajność: 1, 16%
• Zwrot YTD: 78, 54%
• Wskaźnik kosztów: 1, 09%

The iShares Convertible Bond (ICVT)

ICVT oferuje inwestorom strategię obligacji zamiennych, która ma na celu śledzenie stanu posiadania i zwrotu Bloomberg Barclays US Convertible Cash Pay Bond> 250 mln USD. Papiery wartościowe w indeksie można przeliczyć na gotówkę lub kapitał własny, co powoduje, że ich cena handlowa jest mniej wrażliwa na zmiany stóp procentowych.

Fundusz dąży do utrzymania co najmniej 90% swoich aktywów w papierach wartościowych z indeksu bazowego, ale także inwestuje w kontrakty futures, opcje i swapy. Największe udziały w funduszu to Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign i Priceline.

• Cena: 59, 29 USD
• Średnia objętość: 51 250
• Aktywa netto: 377, 77 mln USD
• Wydajność: 3, 30%
• Zwrot YTD: 13, 66%
• Wskaźnik kosztów: 0, 20%

Amerykański fundusz indeksów długich obligacji korporacyjnych FlexShares o średniej wartości kredytowej (LKOR)

Amerykański fundusz indeksów długich obligacji korporacyjnych FlexShares oferuje inwestorom spersonalizowany portfel obligacji, który ma na celu śledzenie stanu posiadania i zwrotu indeksu amerykańskich obligacji długich o ratingu kredytowym Northern Trust, który wykorzystuje zastrzeżoną metodę punktacji do wyboru obligacji o ratingu inwestycyjnym z terminem zapadalności wynoszącym 10 lat lub więcej, które są emitowane przez spółki z co najmniej 500 mln USD niespłaconego kapitału.

Z tego wszechświata fundusz wybiera dłużne papiery wartościowe w oparciu o takie czynniki, jak efektywność zarządzania spółką, rentowność i wypłacalność rynku. Do najważniejszych udziałów należą Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications i Microsoft Corporation.

• Cena: 58, 47 USD
• Średnia objętość: 1946
• Aktywa netto: 19, 51 mln USD
• Wydajność: 3, 90%
• Zwrot YTD: 23, 07%
• Wskaźnik kosztów: 0, 22%

Portfel SPDR długoterminowa obligacja korporacyjna ETF (SPLB)

Portfel długoterminowych obligacji korporacyjnych SPDR ETF jest emitowany przez State Street SPDR i oferuje inwestorom opcję inwestycyjną indeksowaną do Bloomberg Barclays Long US Corporate Index, która obejmuje długoterminowe obligacje korporacyjne o ratingu inwestycyjnym oraz wysoką koncentrację w sektorze przemysłowym. Ponad 80% funduszu składa się z obligacji na okres co najmniej 15 lat. Najważniejsze gospodarstwa to Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T i Verizon.

• Cena: 30, 68 USD
• Średnia objętość: 409, 295
• Aktywa netto: 577, 93 mln USD
• Wydajność: 4, 01%
• Zwrot YTD: 24, 49%
• Wskaźnik kosztów: 0, 07%

Wektory VanEck Stopa inwestycyjna Zmienna stopa ETF (FLTR)

ETF VanEck wektorów o zmiennym oprocentowaniu inwestycyjnym oferuje konserwatywnym inwestorom portfel obligacji o zmiennym oprocentowaniu ze stałym zwrotem. Korzystając ze strategii replikacji indeksu, fundusz stara się dopasować zasoby i zwrot MVIS US Investment Grade Floating Rate Index, który obejmuje obligacje o zmiennym oprocentowaniu inwestycyjne od emitentów korporacyjnych. Najważniejsze pozycje to Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup i Wells Fargo.

• Cena: 25, 21 USD
• Średnia objętość: 124 367
• Aktywa netto: 529, 58 mln USD
• Wydajność: 3, 11%
• Zwrot YTD: 3, 91%
• Wskaźnik kosztów: 0, 14%

Podczas gdy ETF-y obligacji mogą skutecznie ograniczać ogólne ryzyko, inwestycje bazowe mogą szczególnie ucierpieć z powodu ryzyka kredytowego, ryzyka wezwania, ryzyka inflacji i ryzyka płynności.

Dolna linia

Inwestycje o stałym dochodzie mogą stać się nieskończenie bardziej złożone, gdy rosną stopy procentowe. Obligacje ETF oferują strategie pomagające inwestorom o stałym dochodzie utrzymać się na pozytywnym terytorium na tych rynkach.