Podstawowa definicja aktywów

Co to jest instrument bazowy

Instrumentem bazowym są aktywa finansowe, na których opiera się cena instrumentu pochodnego. Opcje są przykładem pochodnej. Instrument pochodny jest instrumentem finansowym, którego cena oparta jest na innym składniku aktywów.

1:35

Co to jest instrument bazowy?

Podstawy aktywów bazowych

Aktywa bazowe nadają instrumentom pochodnym wartość. Na przykład opcja w magazynie XYZ daje posiadaczowi prawo do kupna lub sprzedaży XYZ po cenie wykonania aż do wygaśnięcia. Podstawowym aktywem opcji jest zapas XYZ.

Zasób bazowy można wykorzystać do zidentyfikowania pozycji w umowie, która stanowi wartość kontraktu. Instrument bazowy wspiera zabezpieczenia związane z umową, które strony uczestniczące zgadzają się wymienić w ramach kontraktu pochodnego.

Zrozumienie kontraktów pochodnych

Cena opcji lub kontraktu futures wynika z ceny instrumentu bazowego. W umowie opcyjnej wystawca musi albo kupić lub sprzedać aktywa bazowe kupującemu w określonym dniu po uzgodnionej cenie. Kupujący nie jest zobowiązany do zakupu bazowego składnika aktywów, ale może skorzystać z przysługującego mu prawa, jeśli zdecyduje się to zrobić. Jeśli opcja wkrótce wygaśnie, a instrument bazowy nie poruszył się wystarczająco korzystnie, aby wykonanie opcji było opłacalne, kupujący może pozwolić na wygaśnięcie opcji i straci kwotę, którą zapłacił za opcję.

Kontrakty terminowe są obowiązkiem kupującego i sprzedającego. Sprzedawca przyszłości wyraża zgodę na dostarczenie instrumentu bazowego po wygaśnięciu, a nabywca kontraktu wyraża zgodę na zakup instrumentu bazowego po wygaśnięciu. Cena, którą otrzymują i płacą odpowiednio, jest ceną, w której zawarli kontrakt futures. Większość inwestorów futures zamyka swoje pozycje przed wygaśnięciem, ponieważ handlowcy detaliczni i fundusze hedgingowe nie potrzebują na przykład fizycznego posiadania baryłek ropy. Mogą jednak kupować lub sprzedawać kontrakt za jedną cenę, a jeśli będzie się on poruszać pozytywnie, mogą wyjść z handlu i osiągnąć w ten sposób zysk. Kontrakty futures są instrumentami pochodnymi, ponieważ cena kontraktu futures na ropę naftową opiera się na przykład na zmianach cen ropy.

Kluczowe dania na wynos

• Aktywa bazowe stanowią aktywa, na podstawie których pochodne określają swoją wartość.
• Znajomość wartości aktywów bazowych pomaga traderom w określeniu właściwego działania (kupna, sprzedaży lub wstrzymania) z ich instrumentem pochodnym.

Przykład instrumentu bazowego

W przypadkach dotyczących opcji na akcje aktywem bazowym jest sam zapas. Na przykład, z opcją zakupu 100 akcji Spółki X po cenie 100 USD, aktywem bazowym jest akcje Spółki X. Aktywa bazowe są wykorzystywane do ustalenia wartości opcji do wygaśnięcia. Wartość bazowego składnika aktywów może ulec zmianie przed wygaśnięciem kontraktu, wpływając na wartość opcji. Wartość aktywów bazowych w dowolnym momencie informuje handlowców, czy warto skorzystać z opcji, czy nie.

Bazowym składnikiem aktywów może być również indeks walutowy lub indeks rynkowy, taki jak S&P 500. W przypadku indeksów giełdowych składnikiem aktywów bazowych są akcje zwykłe w ramach indeksu giełdowego.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Data wygaśnięcia (instrumenty pochodne) Definicja Datą wygaśnięcia instrumentu pochodnego jest ostatni dzień, w którym umowa opcji lub futures jest ważna. więcej Definicja ceny wykonania Cena realizacji to cena, po której kontrakt pochodny może zostać kupiony lub sprzedany (zrealizowany). więcej Jak działają opcje dla kupujących i sprzedających Opcje to pochodne instrumenty finansowe, które dają kupującemu prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym terminie. więcej instrumentów pochodnych - jak działa Ultimate Hedge Play Instrument pochodny jest sekurytyzowaną umową między dwiema lub większą liczbą stron, których wartość jest zależna od jednego lub większej liczby aktywów bazowych lub od nich pochodna. Jego cena zależy od wahań tego składnika aktywów, którymi mogą być akcje, obligacje, waluty, towary lub indeksy rynkowe. więcej Definicja marnotrawstwa Zasób marnotrawstwa to przedmiot, który z biegiem czasu nieodwracalnie traci na wartości. Może to obejmować pojazdy i maszyny, a także umowy opcji. więcej Jak długoterminowe papiery wartościowe antycypacyjne - LEAPS Praca Długoterminowe papiery wartościowe antycypacyjne (LEAPS) to kontrakty opcyjne z datami wygaśnięcia dłuższymi niż jeden rok. więcej linków partnerskich