Główny » handel algorytmiczny » Analiza wyceny

Analiza wyceny

handel algorytmiczny : Analiza wyceny
Co to jest analiza wyceny?

Analiza wyceny jest procesem szacowania przybliżonej wartości lub wartości aktywów, niezależnie od tego, czy są to firmy, papiery wartościowe lub papiery wartościowe o stałym dochodzie, towary, nieruchomości lub inne aktywa. Analityk może stosować różne podejścia do analizy wyceny dla różnych rodzajów aktywów, ale wspólny wątek będzie analizował podstawowe zasady aktywów.

Analiza wyceny wyjaśniona

Analiza wyceny polega głównie na nauce (przebijanie liczb), ale jest też trochę sztuki, ponieważ analityk jest zmuszony poczynić założenia dotyczące danych wejściowych modelu. Wartość składnika aktywów to w zasadzie wartość bieżąca (PV) wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych, które według prognoz mają zostać wygenerowane. Na przykład nieodłącznym elementem modelu szacowania dla firmy jest niezliczona liczba założeń dotyczących wzrostu sprzedaży, marż, wyborów finansowania, wydatków inwestycyjnych, stawek podatkowych, stopy dyskontowej dla formuły PV itp.

Po skonfigurowaniu modelu analityk może bawić się zmiennymi, aby zobaczyć, jak zmienia się wycena przy tych różnych założeniach. Nie ma jednego uniwersalnego modelu dla różnych klas aktywów. Podczas gdy wycena dla firmy produkcyjnej może być dostosowana do wieloletniego modelu DCF, a firma z branży nieruchomości najlepiej byłaby modelować z bieżącym dochodem operacyjnym netto (NOI) i stopą kapitalizacji (stopa kapitalizacji), towarami takimi jak ruda żelaza, miedź, lub srebro podlegałoby modelowi skoncentrowanemu wokół globalnych prognoz podaży i popytu.

Wynik analizy wyceny może przybierać różne formy. Może to być pojedyncza liczba, na przykład firma o wycenie około 5 miliardów USD, lub też zakres liczb, jeśli wartość składnika aktywów w dużej mierze zależy od zmiennej, która często się zmienia, takiej jak obligacja korporacyjna z obligacją wysoki czas trwania, którego przedział wyceny wynosi między 90 a 90% wartości nominalnej w zależności od rentowności 30-letnich obligacji skarbowych. Wycenę można wyrazić jako wielokrotność ceny. Na przykład, ponieważ akcje technologiczne są notowane po wielokrotności ceny do zysku (P / E) 40x, akcje telekomunikacyjne wyceniane są według wartości firmy w stosunku do zysków sześciokrotnie, przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją (EV / EBITDA ) lub bank jest notowany przy 1, 3-krotnym stosunku ceny do wartości księgowej (P / B). Analiza wyceny może również przybrać ostateczną formę wartości aktywów na akcję lub wartości aktywów netto (NAV) na akcję.

Analiza wyceny jest ważna dla inwestorów w celu oszacowania wewnętrznych wartości akcji spółki w celu podejmowania bardziej świadomych decyzji inwestycyjnych. Wartości godziwe obligacji nie odbiegają znacznie, jeśli w ogóle, od wartości wewnętrznych, ale od czasu do czasu pojawiają się okazje w przypadku stresu finansowego mocno zadłużonego przedsiębiorstwa. Analiza wyceny jest przydatnym narzędziem do porównywania firm w tym samym sektorze lub szacowania zwrotu z inwestycji w danym okresie.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wartość bezwzględna Wartość bezwzględna to metoda wyceny biznesowej, która wykorzystuje analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych do ustalenia wartości finansowej spółki. więcej Analiza wrażliwości Definicja Analiza wrażliwości określa, w jaki sposób różne wartości zmiennej niezależnej wpływają na określoną zmienną zależną przy danym zestawie założeń. więcej Jak działa proces wyceny Wycena jest definiowana jako proces określania bieżącej wartości aktywów lub firmy. więcej Definicja porównywalnej firmy (CCA) Definicja Porównywalną analizę firmy stosuje się do oceny wartości firmy przy użyciu wskaźników innych firm o podobnej wielkości w tej samej branży. więcej Definicja metody wielokrotności Metoda wielokrotności jest teorią wyceny opartą na założeniu, że podobne aktywa sprzedają się po podobnych cenach. więcej Definicja Wartość końcowa (TV) Wartość końcowa (TV) określa wartość firmy lub projektu po okresie prognozy, w którym można oszacować przyszłe przepływy pieniężne. więcej linków partnerskich
Zalecane
Zostaw Swój Komentarz