Pochodna pogodowa
Pochodna pogodowa to instrument finansowy wykorzystywany przez firmy lub osoby fizyczne w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem strat związanych z pogodą. Sprzedawca pochodnej pogodowej zobowiązuje się ponieść ryzyko katastrofy w zamian za premię. Jeżeli przed wygaśnięciem umowy nie dojdzie do żadnych szkód, sprzedawca odniesie zysk. W przypadku nieoczekiwanej lub niesprzyjającej pogody nabywca instrumentu pochodnego żąda uzgodnionej kwoty.
Rozkładanie pochodnej pogody
Firmy, których działalność zależy od pogody, takie jak elektrownie wodne lub te, które zarządzają wydarzeniami sportowymi, mogą wykorzystywać pochodne pogody jako część strategii zarządzania ryzykiem. Rolnicy mogą wykorzystywać pochodne pogodowe, aby zabezpieczyć się przed słabymi zbiorami spowodowanymi zbyt dużą lub zbyt małą ilością deszczu, nagłymi wahaniami temperatury lub niszczącymi wiatrami.
Pochodne pogodowe zazwyczaj mają podstawę do indeksu, który mierzy określony aspekt pogody. Na przykład wskaźnikiem może być suma opadów deszczu w określonym okresie w określonym miejscu. Innym może być to, ile razy temperatura spada poniżej zera.
Jeden wskaźnik klimatyczny dla pochodnej pogodowej jest znany jako dni ogrzewania lub HDD. Zgodnie z umowami na dyski twarde, każdego dnia średnia dzienna temperatura spada poniżej określonego punktu odniesienia w określonym okresie, kwota wyjazdu jest rejestrowana i dodawana do skumulowanej liczby. Ostateczna liczba określa, czy sprzedawca płaci, czy otrzymuje płatność.
Pochodne pogodowe, opracowane w latach 90., zaspokajają niezaspokojone potrzeby gospodarki. Pogoda wpływa na około 20% gospodarki USA. Rolnictwo, energia, podróże i budownictwo to przykłady branż, w których pogoda odgrywa szczególnie ważną rolę. Ale nieoczekiwana pogoda rzadko powoduje korekty cen, które całkowicie rekompensują utracone przychody. Pochodne pogodowe pozwalają firmom zabezpieczyć się przed pogodą, która mogłaby negatywnie wpłynąć na ich działalność.
W 1997 r. Pochodne pogody zaczęły handlować bez recepty (OTC), aw ciągu kilku lat stały się przemysłem o wartości 8 miliardów dolarów. Chicago Mercantile Exchange (CME) wymienia kontrakty pochodne pogodowe dla kilkudziesięciu miast, większość z nich w USA. Niektóre fundusze hedgingowe traktują pochodne pogodowe jako klasę inwestycyjną. Inwestorzy, którzy lubią pochodne pogody, doceniają ich niską korelację z tradycyjnymi rynkami.
Pochodne pogodowe w porównaniu do ubezpieczeń
Pochodne pogodowe są podobne, ale różnią się od ubezpieczeń. Ubezpieczenie obejmuje katastrofalne zdarzenia pogodowe o niskim prawdopodobieństwie, takie jak huragany, trzęsienia ziemi i tornada. Natomiast instrumenty pochodne obejmują zdarzenia o wyższym prawdopodobieństwie, takie jak letnie suszenie niż oczekiwano.
Na przykład ubezpieczenie nie chroni przed zmniejszeniem popytu wynikającym z nieco bardziej wilgotnego lata niż średnia, ale pochodne pogodowe mogą to zrobić. Ponieważ pochodne warunki pogodowe i ubezpieczenie obejmują dwie różne możliwości, firma może być zainteresowana zakupem obu.
Ponieważ kontrakt jest oparty na indeksach, nabywcy instrumentów pochodnych pogodowych nie muszą wykazywać straty. Z drugiej strony, aby odebrać ubezpieczenie, należy wykazać uszkodzenie.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.