Jaka jest różnica między ustawą Sarbanesa-Oxleya a ustawą Dodda-Franka?

Ustawa Sarbanesa-Oxleya (SOX) została uchwalona w celu ochrony inwestorów przed potencjalnymi nieuczciwymi rachunkami ze strony firm, natomiast ustawa Dodda-Franka została uchwalona w celu wprowadzenia znaczącej reformy finansowej w celu zmniejszenia ryzyka w niektórych obszarach gospodarki. SOX został wydany przez Kongres w odpowiedzi na duże skandale z zakresu rachunkowości korporacyjnej w Enron, Tyco International i WorldCom, które ujawniono na początku 2000 roku. Dodd-Frank został uchwalony w odpowiedzi na kryzys finansowy z 2008 roku.

Ustawa Sarbanes-Oxley

SOX nakazał szereg reform związanych z rosnącą odpowiedzialnością przedsiębiorstw, bardziej przejrzystymi ujawnieniami finansowymi oraz w celu ochrony inwestorów przed oszustwami korporacyjnymi i księgowymi. Sekcja 302 SOX wymaga, aby kierownictwo poświadczyło informacje zawarte w ujawnieniach finansowych. Sekcja 404 wymaga, aby kierownictwo firmy i ich audytorzy utrzymywali kontrole wewnętrzne za pomocą odpowiednich metod raportowania.

Oszukańcze skandale księgowe spowodowały duże i złożone bankructwa Enron i Tyco. Skandale te wykluczają tysiące ludzi z pracy i kosztują miliardy akcjonariuszy wartości akcji.

Akt Dodda-Franka

Dodd-Frank wymagał znacznej reformy w obszarach systemów regulacyjnych, handlu swapami, wyceny instrumentów pochodnych i wynagrodzenia za wyniki przedsiębiorstw. Wiele osób uważa, że ​​kryzys finansowy był częściowo spowodowany problemami związanymi z obrotem swapami swapami ryzyka kredytowego i papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką (MBS). Te egzotyczne pochodne instrumenty finansowe były sprzedawane bez recepty, w przeciwieństwie do scentralizowanych giełd, takich jak akcje i towary. Wielu nie zdawało sobie sprawy z wielkości rynku tych instrumentów pochodnych i ryzyka, jakie stanowiły dla większej gospodarki.

Dodd-Frank ustanowił scentralizowane giełdy do obrotu swapami w celu ograniczenia możliwości niewykonania zobowiązania przez kontrahenta, a także wymagał szerszego ujawnienia opinii publicznej informacji o transakcjach swap w celu zwiększenia przejrzystości na tych rynkach.