Jaka jest różnica między wydajnością a zwrotem?

Zwrot jest zyskiem lub stratą finansową z inwestycji i jest zazwyczaj wyrażany jako zmiana wartości inwestycji w czasie w dolarach. Zwrot jest również określany jako całkowity zwrot i wyraża to, co inwestor zarobił na inwestycji w danym okresie. Całkowity zwrot obejmuje odsetki, dywidendy i zyski kapitałowe, takie jak wzrost ceny akcji. Innymi słowy, zwrot ma charakter retrospektywny lub wsteczny.

Na przykład, jeśli inwestor kupił akcje za 50 USD i sprzedał je za 60 USD, zwrot wyniósłby 10 USD. Jeśli firma wypłaci dywidendę w wysokości 1 USD w czasie utrzymywania akcji, całkowity zwrot wyniesie 11 USD, łącznie z zyskiem kapitałowym i dywidendą. Dodatni zwrot to zysk z inwestycji, a ujemny zwrot to strata z inwestycji.

Dochód to dochód zwracany z inwestycji, taki jak odsetki otrzymane z posiadania papieru wartościowego. Rentowność jest zwykle wyrażana jako roczna stopa procentowa na podstawie kosztu inwestycji, bieżącej wartości rynkowej lub wartości nominalnej. Rentowność można uznać za znaną lub przewidywaną w zależności od danego papieru wartościowego, ponieważ niektóre papiery wartościowe mogą wykazywać wahania wartości.

Wydajność jest przyszłościowa. Ponadto mierzy dochód, taki jak odsetki i dywidendy, które inwestycja osiąga i ignoruje zyski kapitałowe. Dochód ten jest uwzględniany w kontekście określonego okresu, a następnie jest annualizowany przy założeniu, że odsetki lub dywidendy będą nadal otrzymywane według tej samej stopy.

Rentowność obligacji może mieć wiele opcji rentowności w zależności od dokładnego charakteru inwestycji. Kupon to oprocentowanie obligacji ustalone w momencie emisji, a stopa kuponu to dochód zapłacony przez papier wartościowy o stałym dochodzie. Stopa kuponowa to roczne płatności kuponowe wypłacane przez emitenta w stosunku do wartości nominalnej obligacji lub wartości nominalnej obligacji.

Bieżąca rentowność to stopa procentowa obligacji wyrażona jako procent bieżącej ceny obligacji. Rentowność do terminu wymagalności jest oszacowaniem tego, co inwestor otrzyma, jeśli obligacja zostanie utrzymana do terminu wymagalności.

Ryzyko i dochód

Ryzyko jest ważnym składnikiem dochodu z inwestycji. Im wyższe ryzyko, tym wyższy powiązany potencjał wydajności. Niektóre inwestycje są mniej ryzykowne niż inne. Na przykład amerykańskie obligacje skarbowe niosą mniejsze ryzyko niż akcje. Ponieważ uważa się, że akcje niosą ze sobą wyższe ryzyko niż obligacje, akcje zwykle mają wyższy potencjał dochodu, aby zrekompensować inwestorom dodatkowe ryzyko.

Jaka jest różnica między stopą zwrotu a wydajnością?

Stopa zwrotu i dochodu opisuje wyniki inwestycji w ustalonym okresie (zazwyczaj jeden rok), ale mają one subtelne, a czasem istotne różnice. Stopa zwrotu jest szczególnym sposobem wyrażenia całkowitego zwrotu z inwestycji, który pokazuje procentowy wzrost w stosunku do początkowego kosztu inwestycji. Rentowność pokazuje, ile dochodu zwrócono z inwestycji opartej na koszcie początkowym, ale nie uwzględnia zysków kapitałowych w swoich obliczeniach.

Stopę zwrotu można zastosować do prawie każdej inwestycji, podczas gdy dochód jest nieco bardziej ograniczony, ponieważ nie wszystkie inwestycje generują odsetki lub dywidendy. Fundusze wspólnego inwestowania, akcje i obligacje to trzy popularne rodzaje papierów wartościowych, które mają zarówno stopy zwrotu, jak i rentowności.

Wzór na stopę zwrotu to:

Aktualna cena - pierwotna cena Oryginalna cena × 100 \ frac {\ text {Aktualna cena} - \ text {Oryginalna cena}} {\ text {Oryginalna cena}} \ razy {100} Oryginalna cena Aktualna cena - Oryginalna cena × 100

W naszym wcześniejszym przykładzie, jeśli akcje są kupowane za 50 USD i sprzedawane za 60 USD, zwrot z inwestycji wyniósłby 10 USD. Po dodaniu dywidendy w wysokości 1 USD w czasie utrzymywania akcji, całkowity zwrot wynosi 11 USD, łącznie z zyskiem kapitałowym i dywidendą. Stopa zwrotu wynosi:

60 USD (aktualna cena) + 1 USD (D) - 50 USD (pierwotna cena) 50 USD = 0, 22 ∗ 100 = 22% stopa zwrotu w innym miejscu: D = dywidenda \ początek {wyrównany} i \ frac {\ 60 $ \ pozostały (\ text {bieżący Cena} \ prawo) \ text {} + \ text {} \ $ 1 \ left (\ text {D} \ right) \ text {} - \ text {} \ 50 $ \ left (\ text {Cena oryginalna} \ right) } {\ $ 50} \\ & = 0, 22 * 100 \\ & = \ text {22 \% Stopa zwrotu} \\ & \ textbf {gdzie:} \\ & \ text {D = Dywidenda} \\ \ end { wyrównany} 50 USD 60 USD (cena bieżąca) + 1 USD (D) - 50 USD (Cena oryginalna) = 0, 22 ∗ 100 = 22% stopa zwrotu gdzie: D = dywidenda

Rozważmy na przykład fundusz wspólnego inwestowania. Jego stopę zwrotu można obliczyć, biorąc całkowite odsetki i wypłacone dywidendy i łącząc je z bieżącą ceną akcji, a następnie dzieląc tę ​​liczbę przez początkowy koszt inwestycji. Rentowność dotyczyłaby dochodu z odsetek i dywidendy uzyskanego z funduszu, ale nie wzrostu lub spadku ceny akcji.

Istnieje kilka różnych rodzajów rentowności dla każdej obligacji: stopa kuponu, bieżąca wydajność i rentowność do terminu zapadalności. Rentowność może być również mniej precyzyjna niż stopa zwrotu, ponieważ często jest wybiegająca w przyszłość, podczas gdy stopa zwrotu jest odwrotna. Wiele rodzajów rocznych stóp zwrotu opiera się na przyszłych założeniach, że bieżące dochody będą nadal osiągane w tym samym tempie.

Aby dowiedzieć się więcej na temat zwrotów, przeczytaj Jak obliczyć zwrot z inwestycji .