Definicja zawłaszczenia
Przywłaszczenie to czynność polegająca na przeznaczeniu pieniędzy na określony cel. Firma lub rząd przeznacza środki na przekazywanie środków pieniężnych na potrzeby prowadzenia działalności gospodarczej. O środkach dla rządu federalnego USA decyduje Kongres za pośrednictwem różnych komisji. Firma może przeznaczać pieniądze na krótkoterminowe lub długoterminowe potrzeby, które obejmują wynagrodzenia pracowników, badania i rozwój oraz dywidendy.
Kluczowe dania na wynos
- Przywłaszczenie to czynność polegająca na przeznaczeniu pieniędzy na określony cel. Firma lub rząd przeznacza środki na przekazywanie środków pieniężnych na potrzeby prowadzenia działalności gospodarczej.
- Środki dla rządu federalnego są ustalane przez Kongres za pośrednictwem różnych komisji, podczas gdy firma może przeznaczać pieniądze na krótkoterminowe lub długoterminowe potrzeby.
- Inwestorzy monitorują środki pieniężne przedsiębiorstw, analizując rachunek przepływów pieniężnych firmy.
Co mówi ci o przywłaszczeniu?
Środki mówią nam, w jaki sposób alokuje się pieniądze lub kapitał, niezależnie od tego, czy jest to budżet rządu federalnego, czy wykorzystanie środków pieniężnych i kapitału przez firmę. Środki rządów przeznaczane są co roku na fundusze federalne na różne programy. Środki dla przedsiębiorstw mogą być również nazywane alokacją kapitału.
Środki mogą również odnosić się do wydzielania gruntów lub budynków do użytku publicznego, takich jak budynki publiczne lub parki. Środki mogą również odnosić się do przypadków, gdy rząd domaga się własności prywatnej za pośrednictwem wybitnej domeny.
Środki federalne
W Stanach Zjednoczonych rachunki o środkach na wydatki rządu federalnego są wydawane przez Kongres USA. Rządowy rok obrotowy trwa od 1 października do 30 września każdego roku kalendarzowego.
Każdego roku podatkowego prezydent USA przedkłada Kongresowi propozycję budżetu. Komisje budżetowe w Izbie Amerykańskiej i Senacie, a następnie określają, w jaki sposób dyskrecjonalna część budżetu zostanie wydana w ramach procedury uchwalania budżetu. W wyniku tego procesu przydziela się kwotę pieniężną przeznaczoną dla różnych komitetów ds. Środków. Komisje ds. Przydziału środków w Izbie i Senacie dzielą pieniądze między różne podkomisje, które reprezentują departamenty, które otrzymają pieniądze. Niektóre departamenty obejmują Ministerstwo Rolnictwa, Obrony, Energii, Handlu, Pracy i Transportu.
Programy federalne, takie jak Ubezpieczenia Społeczne i Medicare, należą do kategorii wydatków obowiązkowych i otrzymują finansowanie według formuły automatycznej, a nie poprzez proces przyznawania środków.
Kongres uchwala również dodatkowe rachunki za środki na wypadek, gdy potrzebne są specjalne fundusze na klęski żywiołowe i inne sytuacje nadzwyczajne. Na przykład w grudniu 2014 r. Kongres zatwierdził ustawę o skonsolidowanych i ustawicznych środkach z 2015 r. Ustawa zatwierdziła 5, 2 mld USD na walkę z wirusem Ebola w Afryce Zachodniej oraz na krajowe reakcje kryzysowe na tę chorobę. Ustawa przyznała również fundusze na zwalczanie wirusa i opracowywanie metod leczenia choroby.
Środki w biznesie
Środki korporacyjne odnoszą się do sposobu alokacji środków przez spółkę i mogą obejmować wykup akcji, dywidendy, spłatę zadłużenia i zakupy środków trwałych. Środki trwałe to rzeczowe aktywa trwałe. Krótko mówiąc, sposób, w jaki firma alokuje wydatki kapitałowe, jest ważny dla inwestorów i długoterminowych perspektyw rozwoju firmy.
To, w jaki sposób firma przeznacza pieniądze lub inwestuje środki pieniężne, jest ściśle monitorowane przez uczestników rynku. Inwestorzy sprawdzają, czy firma efektywnie wykorzystuje swoje środki pieniężne do budowania wartości dla akcjonariuszy, czy też firma angażuje się w niepoważne wykorzystanie środków pieniężnych, co może prowadzić do zniszczenia wartości dla akcjonariuszy.
Korzystanie ze sprawozdań z przepływów pieniężnych w celu monitorowania środków korporacyjnych
Inwestorzy monitorują środki pieniężne przedsiębiorstw, analizując rachunek przepływów pieniężnych firmy. Rachunek przepływów pieniężnych (CFS) mierzy, jak dobrze firma zarządza swoją pozycją gotówkową, co oznacza, jak dobrze firma generuje środki pieniężne na spłatę zobowiązań i finansowania kosztów operacyjnych. Przepływy pieniężne firmy dzielą się na trzy działania lub zachowania.
- Działania operacyjne na rachunku przepływów pieniężnych obejmują wszelkie źródła i wykorzystanie środków pieniężnych z działalności gospodarczej, takich jak środki pieniężne generowane z produktów lub usług firmy.
- Działalność inwestycyjna obejmuje wszelkie źródła i wykorzystanie środków pieniężnych z inwestycji firmy, takie jak zakup lub sprzedaż składnika aktywów.
- Środki pieniężne z działalności finansowej obejmują źródła środków pieniężnych od inwestorów lub banków, a także sposoby wykorzystania środków pieniężnych wypłaconych akcjonariuszom. Wypłata dywidend, płatności z tytułu odkupu akcji oraz spłata kwoty głównej (pożyczek) należą do tej kategorii.
Przykład środków firmy w świecie rzeczywistym
Poniżej znajduje się rachunek przepływów pieniężnych dla Exxon Mobil Corporation (XOM) z 30 września 2018 r., Zgodnie z raportem 10Q. Rachunek przepływów pieniężnych pokazuje, w jaki sposób kierownictwo Exxon zawłaszczyło środki pieniężne i zyski spółki:
- W części dotyczącej działalności inwestycyjnej (zaznaczonej na czerwono) 13, 48 mld USD przeznaczono na zakup środków trwałych lub rzeczowych aktywów trwałych.
- W części dotyczącej działań finansowych (zaznaczonej na zielono) przeznaczono środki pieniężne na spłatę krótkoterminowego zadłużenia w wysokości 4, 279 mld USD.
- Również w ramach działań finansowych dywidendy zostały wypłacone akcjonariuszom (zaznaczone na niebiesko), co wyniosło 10, 296 miliarda USD.
To, czy wykorzystanie gotówki przez Exxon jest skuteczne, zależy od inwestorów i analityków, ponieważ ocena procesu zawłaszczania gotówki jest wysoce subiektywna. Niektórzy inwestorzy mogą chcieć przeznaczać więcej pieniędzy na dywidendy, podczas gdy inni inwestorzy mogą chcieć, aby Exxon przeznaczał pieniądze na inwestycje w przyszłość firmy poprzez zakup i modernizację sprzętu.
Różnica między zawłaszczeniem a przywróconym zyskiem zatrzymanym
Odpowiednie zyski zatrzymane są zyskami zatrzymanymi, które są określone przez zarząd do określonego zastosowania. Zyski zatrzymane to kwota zysku pozostałego po wypłaceniu przez spółkę dywidendy. Zyski zatrzymane gromadzą się w czasie, podobnie jak rachunek oszczędnościowy, w którym środki są wykorzystywane w późniejszym terminie.
Odpowiednio zatrzymane zyski mogą być wykorzystane do wielu celów, w tym do przejęć, redukcji zadłużenia, wykupu akcji oraz badań i rozwoju. Jednocześnie może istnieć więcej niż jeden odpowiedni rachunek zysków zatrzymanych. Zazwyczaj odpowiednie zyski zatrzymane są wykorzystywane wyłącznie w celu wskazania osobom z zewnątrz, że kierownictwo zamierza wykorzystać fundusze na określony cel. Środki to wykorzystanie gotówki przez firmę, pokazujące, w jaki sposób pieniądze są alokowane, a odpowiednie zyski zatrzymane określają szczególne wykorzystanie tych środków przez zarząd.
Ograniczenia zawłaszczenia
Dla inwestorów rachunek przepływów pieniężnych odzwierciedla kondycję finansową firmy, ponieważ im więcej gotówki jest dostępne na operacje biznesowe, tym lepiej. Istnieją jednak ograniczenia dotyczące analizy sposobu wydawania pieniędzy. Inwestor nie będzie wiedział, czy na przykład zakup środka trwałego jest dobrą decyzją, dopóki firma nie zacznie generować przychodów ze środka trwałego. W rezultacie inwestor może jedynie stwierdzić, czy kierownictwo skutecznie odpowiednio rozmieszcza lub przywłaszcza swoje fundusze. Czasami ujemne przepływy pieniężne wynikają ze strategii rozwoju firmy w postaci rozszerzenia działalności.
Studiując, w jaki sposób firma alokuje wydatki i wykorzystuje środki pieniężne, inwestor może uzyskać jasny obraz tego, ile pieniędzy generuje firma, i uzyskać dobre zrozumienie kondycji finansowej firmy.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.