Broker vs. Market Maker: jaka jest różnica?

Na rynku bierze udział wielu różnych graczy. Należą do nich kupujący, sprzedawcy, dealerzy, brokerzy i animatorzy rynku. Niektóre pomagają ułatwić sprzedaż między dwiema stronami, podczas gdy inne pomagają stworzyć płynność lub dostępność do kupowania i sprzedawania na rynku. Broker zarabia, gromadząc aktywa dla kupujących i sprzedających.

Z drugiej strony animator rynku pomaga stworzyć rynek dla inwestorów do kupowania lub sprzedawania papierów wartościowych. W tym artykule opiszemy różnice między brokerami a animatorami rynku.

Kluczowe dania na wynos

• Brokerzy to pośrednicy posiadający uprawnienia i wiedzę specjalistyczną do kupowania papierów wartościowych w imieniu inwestora.
• Istnieją brokerzy oferujący pełną obsługę i zniżki w zależności od poziomu usług, jakich potrzebuje klient.
• Animatorami rynku są zazwyczaj duże banki lub instytucje finansowe.
• Animatorzy rynku pomagają zapewnić wystarczającą ilość transakcji, aby transakcje mogły być wykonywane płynnie.

Pośrednik

W świecie finansowym brokerzy to pośrednicy posiadający uprawnienia i wiedzę specjalistyczną do kupowania papierów wartościowych w imieniu inwestora. Inwestycje oferowane przez brokerów obejmują papiery wartościowe, akcje, fundusze wspólnego inwestowania, fundusze typu ETF, a nawet nieruchomości. Fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF są podobnymi produktami, ponieważ oba zawierają koszyk papierów wartościowych, takich jak akcje i obligacje.

Brokerzy są regulowani i licencjonowani. Brokerzy muszą zarejestrować się w Urzędzie Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA), podczas gdy doradcy inwestycyjni rejestrują się za pośrednictwem Amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jako Zarejestrowani Doradcy Inwestycyjni lub RIA. Brokerzy mają obowiązek działać w najlepszym interesie swoich klientów.

Wielu brokerów może również zaoferować porady dotyczące tego, które akcje, fundusze wspólnego inwestowania i inne papiery wartościowe kupić. A dzięki dostępności internetowych platform transakcyjnych wielu inwestorów może inicjować transakcje z niewielkim lub zerowym kontaktem ze swoim osobistym brokerem. Chociaż istnieją różne rodzaje brokerów, można je podzielić na dwie kategorie.

Pełnoprawni brokerzy

Pełnoprawni brokerzy zapewniają swoim klientom więcej usług o wartości dodanej. Usługi te mogą obejmować konsultacje, badania, doradztwo inwestycyjne i planowanie emerytalne. Wielu brokerów oferuje platformy transakcyjne, usługi realizacji transakcji oraz niestandardowe rozwiązania spekulacyjne i zabezpieczające z wykorzystaniem kontraktów opcyjnych. Kontrakty opcyjne są instrumentami pochodnymi, co oznacza, że ​​czerpią wartość z aktywów bazowych. Opcje dają inwestorom prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży papierów wartościowych po ustalonej cenie, jeżeli umowa wygasa w przyszłości.

Za wszystkie te usługi inwestorzy zwykle płacą wyższe prowizje za swoje transakcje. Brokerzy otrzymują również rekompensatę na podstawie liczby nowych kont, które wprowadzają, i wolumenu obrotu swoich klientów. Brokerzy pobierają również opłaty za produkty inwestycyjne oraz zarządzane rachunki inwestycyjne. Niektórzy brokerzy obsługują klientów o wysokiej wartości netto, których aktywa wynoszą co najmniej 1 milion USD.

Brokerzy ze zniżkami

Wraz z postępem technologii i Internetu, firmy maklerskie online doświadczyły gwałtownego wzrostu. Tacy brokerzy dyskontowi pozwalają inwestorom handlować po niższych kosztach, ale jest pewien haczyk; inwestorzy nie otrzymują spersonalizowanych porad inwestycyjnych oferowanych przez brokerów oferujących pełen zakres usług.

Obniżona prowizja może wynosić od około 5 do 15 USD za transakcję. Niskie opłaty zależą od wolumenu obrotu, a ponieważ nie ma porady inwestycyjnej, pracownicy brokerów internetowych zwykle otrzymują wynagrodzenie zamiast prowizji. Wielu brokerów dyskontowych oferuje internetowe platformy transakcyjne, które są idealne dla samodzielnych inwestorów i inwestorów.

Market Maker

Animatorami rynku są zazwyczaj duże banki lub instytucje finansowe. Pomagają zapewnić wystarczającą płynność na rynkach, co oznacza wystarczającą ilość transakcji, aby transakcje mogły być realizowane płynnie. Bez animatorów rynku prawdopodobnie płynność byłaby niewielka. Innymi słowy, inwestorzy, którzy chcą sprzedać papiery wartościowe, nie byliby w stanie odwrócić swojej pozycji z powodu braku nabywców na rynku.

Animatorzy rynku pomagają utrzymać funkcjonowanie rynku, co oznacza, że ​​jeśli chcesz sprzedać obligację, oni są tam, aby ją kupić. Podobnie, jeśli chcesz kupić akcje, są one dostępne, abyś mógł je sprzedać.

Animatorzy rynku są przydatni, ponieważ zawsze są gotowi kupować i sprzedawać, o ile inwestor jest skłonny zapłacić określoną cenę. Animatorzy rynku działają zasadniczo jako hurtownicy, kupując i sprzedając papiery wartościowe w celu zaspokojenia rynku - ustalane przez nich ceny odzwierciedlają podaż i popyt rynkowy. Gdy popyt na zabezpieczenia jest niski, a podaż wysoka, cena zabezpieczenia będzie niska. Jeśli popyt jest wysoki, a podaż niska, cena zabezpieczenia będzie wysoka. Animatorzy rynku są zobowiązani do sprzedaży i zakupu po cenie i wielkości, którą podali.

Czasami animator rynku jest również brokerem, który może stworzyć dla brokera zachętę do rekomendowania papierów wartościowych, dla których firma również tworzy rynek. Inwestorzy powinni zatem dołożyć należytej staranności, aby upewnić się, że istnieje wyraźny rozdział między brokerem a animatorem rynku.

Niektóre przykłady większych animatorów rynku w branży to BNP Paribas, Deutsche Bank, Morgan Stanley i UBS.

Jak animatorzy rynku zarabiają pieniądze

Animatorzy rynku naliczają marżę od ceny kupna i sprzedaży oraz przeprowadzają transakcje po obu stronach rynku. Animatorzy rynku ustalają ceny ofertowe i cen ofertowych lub ceny kupna i sprzedaży. Inwestorzy, którzy chcą sprzedać papier wartościowy, otrzymaliby cenę ofertową, która byłaby nieco niższa od ceny rzeczywistej. Gdyby inwestor chciał kupić papier wartościowy, zostałby obciążony ceną sprzedaży, która jest nieznacznie wyższa od ceny rynkowej. Różnice między ceną otrzymywaną przez inwestorów a cenami rynkowymi są zyskami animatorów rynku. Animatorzy rynku również zarabiają prowizje, zapewniając płynność firmom swoich klientów.

Brokerzy i animatorzy rynku są dwoma bardzo ważnymi graczami na rynku. Brokerzy to zazwyczaj firmy, które ułatwiają sprzedaż aktywów kupującemu lub sprzedającemu. Animatorami rynku są zazwyczaj duże firmy inwestycyjne lub instytucje finansowe, które tworzą płynność na rynku.