Jak Alibaba zarabia pieniądze?

Alibaba Group (BABA) została założona przez Jacka Ma, który pozostaje dyrektorem generalnym firmy, i 17 innych w 1999 roku. U podstaw chińskiej firmy znajduje się gigant e-commerce złożony z wielu platform internetowych oferujących usługi od konsumenta do konsumenta (C2C), usługi między przedsiębiorcami a konsumentami (B2C) oraz usługi między przedsiębiorcami (B2B). Alibaba jest jednak również zaangażowana w wiele innych rodzajów działalności.

Alibaba jest często porównywana do Amazon (AMZN); chociaż obie firmy są do siebie podobne, ważne jest, aby wiedzieć, czym się różnią. Obie firmy należą do największych na świecie, mają e-commerce i są bardzo zróżnicowane. Ale w przeciwieństwie do Amazon, Alibaba nie jest sprzedawcą detalicznym. Zamiast tego sieć blokujących się platform Alibaba jedynie ułatwia handel elektroniczny między producentami, dostawcami, detalistami i klientami.

Alibaba jest ogromny. Według niektórych szacunków kontroluje on już około 80% całej sprzedaży detalicznej online w Chinach. W 2014 r. Alibaba przeszła do historii dzięki największej IPO o wartości 25 mld USD. Jest to obecnie jedna z 10 najcenniejszych firm na świecie, piąta co do wielkości firma internetowa na świecie, aw styczniu 2018 r. Stała się drugą firmą azjatycką, której wartość przekroczyła 500 miliardów dolarów, po Tencent Holdings. 5 czerwca 2019 r., Kiedy Alibaba opublikowało raport roczny i 20-F, jego kapitalizacja rynkowa wyniosła 397, 8 mld USD. Firma ma bieżący współczynnik 1, 3 i zwrot z kapitału własnego (ROE) w wysokości 13, 2%.

• Pierwsza oferta publiczna Alibaba w 2014 roku była najwyższa i wyniosła 25 miliardów dolarów.
• Alibaba to piąta co do wielkości firma internetowa na świecie.
• Alibaba była pierwszą firmą azjatycką o wartości ponad 400 miliardów dolarów, a drugą o wartości ponad 500 miliardów dolarów.
• W przeciwieństwie do Amazon, Alibaba nie jest sprzedawcą detalicznym. Zamiast tego zapewnia infrastrukturę e-commerce.

Model biznesowy Alibaba

Długofalowym celem Alibaba jest dostarczenie firmom kompleksowej, wszechstronnej platformy, która zapewnia całą infrastrukturę niezbędną do handlu elektronicznego. W tej chwili firma zarabia przeważającą większość swoich pieniędzy na obciążaniu firm opłatami za korzystanie z tej infrastruktury. Jednak poza tym rdzeniem portfel Alibaba jest bardzo zróżnicowany. Oprócz witryn e-commerce firma jest również właścicielem firmy spedycyjnej, aplikacji do przesyłania wiadomości i studia filmowego.

W swoich dokumentach Alibaba dzieli swoją działalność na cztery segmenty: „podstawowy handel”, „przetwarzanie w chmurze”, „cyfrowe media i rozrywka” oraz „inicjatywy innowacyjne i inne”. Podstawowy handel jest jedynym zyskownym segmentem firmy, a także zdecydowanie największy. Dochód Alibaba w 2018 r. Wyniósł prawie 12 mld USD.

Podstawowy handel

Według raportu rocznego 85, 5% przychodów Alibaba 56, 2 miliardów USD pochodziło z tego, co nazywa „głównym handlem” w 2018 roku. Ten dominujący segment działalności Alibaba składa się z 13 platform e-commerce, które umożliwiają producentom, sprzedawcom detalicznym i klientom prowadzenie wielu różnego rodzaju transakcje bez opuszczania ekosystemu Alibaba. Alibaba czerpie zyski z tych platform, pobierając prowizje od firm za transakcję, roczne subskrypcje w celu utrzymania cyfrowych witryn sklepowych lub zajmując wyższą pozycję w wynikach wyszukiwania. Aby zrozumieć, jak działa ten ekosystem, rozważ następujący przykład:

Mężczyzna o imieniu John chce kupić kosiarkę, więc loguje się na taobao.com - miejscu sprzedaży detalicznej dla konsumentów Alibaba - aby ją kupić. John płaci z Alipay, usługą płatności P2P Alibaba. Detalistka, Jessica, kupiła swój ekwipunek do 1000 kosiarek na 1688.com, platformie Alibaba, która pozwala dostawcom sprzedawać zamówienia masowe klientom indywidualnym lub innym firmom. Dostawca, Phil, kupił materiały eksploatacyjne od producenta kosiarki na stronie tmall.com, Alibaba, która umożliwia firmom sprzedaż hurtową.

Tymczasem Jessica postanowiła rozszerzyć działalność. Chce sprzedawać osobom spoza Chin. Aby to zrobić, wymienia swoje kosiarki na aliexpress.com, który jest dostępny na całym świecie. Jak się okazuje, kosiarki Jessiki sprzedają się jak ciepłe bułeczki w Niemczech, więc postanawia zaciągnąć pożyczkę w Ant Financial, innej firmie Alibaba, aby rozszerzyć swoje zapasy na inne produkty do pielęgnacji trawników. Wszystkie te transakcje miały miejsce w ekosystemie Alibaba.

85, 5%

Ile przychodów Alibaba pochodzi z jej „głównego handlu”.

Chmura obliczeniowa

Alibaba oferuje również pakiet produktów w chmurze, takich jak Google Suite. Chociaż produkty te nie są jeszcze opłacalne dla Alibaba i stanowiły tylko 5, 4% przychodów Alibaba w 2018 r., Generują szybko rosnące przychody. W tym segmencie działalności Alibaba odnotowano łączną roczną stopę wzrostu (CAGR) wynoszącą 104%, która wzrosła z 116, 3 mln USD w 2014 r. Do 1, 95 mld USD w 2018 r. Mimo to w 2018 r. Nadal poniosła stratę operacyjną w wysokości 450 mln USD.

W ciągu ostatnich dziesięciu lat pakiet chmurowy Alibaba stał się konkurencyjny z takimi firmami jak Tencent Cloud, Amazon Web Services, a nawet G Suite Google. Ze względu na długofalowy cel Alibaba ma już duże doświadczenie w budowaniu infrastruktury cyfrowej w celu wspierania swoich firm platformowych. Jest więc naturalne, że przeniósł się do chmury obliczeniowej, innej firmy opartej na infrastrukturze cyfrowej.

Cyfrowe media i rozrywka

Alibaba zainwestował również znaczne środki w cyfrowe media i firmy rozrywkowe, które pozornie nie są powiązane z podstawowym segmentem handlu. Na przykład Alibaba jest właścicielem chińskiej witryny wideo Youku, która jest skrzyżowaniem Netflix i Youtube. Jest właścicielem gazety South China Morning Post, oferuje serwis muzyczny Alibaba Music, nadawcę sportowego Alisports, a nawet studio filmowe Alibaba Pictures. Firmy te zarabiają na różne sposoby, w tym na reklamach, sprzedaży gazet i subskrypcjach. W 2018 r. Segment ten przyniósł Alibaba przychody w wysokości 2, 85 mld USD, czyli pięciokrotnie więcej niż w 2016 r. Ten segment biznesowy pozostaje jednak nierentowny, ze stratami w wysokości 2, 05 mld USD w 2018 r.

Alibaba posiada również 32% udziałów w Weibo, jednej z największych chińskich platform mediów społecznościowych, od 2016 r. Jest to kluczowa inwestycja dla Alibaba.

Innowacje, inicjatywy i inne

Najmniejszy segment działalności Alibaba służy również jako dział R&D, w którym firma grupuje wiele wciąż rozwijających się inwestycji. Tutaj firma eksperymentuje z przedsięwzięciami takimi jak własne komputerowe systemy operacyjne, profesjonalna platforma komunikacyjna o nazwie DingDing, która została porównana do Slacka, firmy o nazwie Amap, która zajmuje się gradem jazdy i ograniczaniem zatorów, a nawet AliHealth, która pozycjonuje się jako branża usług medycznych i e-commerce w branży farmaceutycznej. W tym segmencie odnotowano najbardziej umiarkowane zyski, 480 mln USD w 2018 r. W porównaniu z 260 mln USD w 2016 r.

Po co inwestować tak szeroko?

Aby zrozumieć większą strategię Alibaba, warto myśleć o ekosystemie e-commerce firmy jako o ogromnym cyfrowym centrum handlowym. Ta analogia pokazuje, że „podstawowa działalność handlowa” Alibaba polega zasadniczo na wynajmowaniu powierzchni handlowych firmom wszelkiego rodzaju i wielkości. Jak każdy właściciel centrum handlowego, praca Alibaba jest prosta. Musi znaleźć sposób na skierowanie klientów do centrum handlowego, przekonanie ich do kupowania tam rzeczy i zachęcenie ich do pozostania tak długo, jak to możliwe. Tak więc pomocnicze firmy Alibaba - takie jak witryny wideo, platformy mediów społecznościowych, portfele cyfrowe itp. - służą albo jako drzwi do centrum handlowego Alibaba, albo jako atrakcje, które sprawiają, że przyjemnie i wygodnie jest pozostać w centrum handlowym przez długi czas.

Przyszłe plany

Agresywne inwestycje w konkurencyjnych branżach

Od momentu powstania Alibaba zainwestowała w 163 różne firmy. Jest to być może najsilniejsza firma inwestycyjna w Chinach, rywalizująca tylko z Tencent Holdings (TCTZF). Większość inwestycji Alibaba została zainwestowana w chińskie firmy, szczególnie w e-commerce i logistykę. Nie oznacza to jednak, że atrakcje Alibaby ograniczają się do rynku chińskiego. Firma zainwestowała także w firmy w USA, takie jak Magic Leap z VR (VR) z siedzibą w Seattle, indyjska firma Paytm z portfelem cyfrowym Paytm, Lumus z Izraela. Większość tych inwestycji dotyczy najnowocześniejszych, niezwykle konkurencyjnych branż, takich jak sztuczna inteligencja, rzeczywistość wirtualna i rozszerzona, portfele cyfrowe, e-commerce i alternatywne rozwiązania transportowe (takie jak współdzielenie rowerów). Na arenie międzynarodowej Alibaba koncentruje się szczególnie na VR i AR, AI oraz firmach, które zmniejszają tarcie w e-commerce.

Kluczowe wyzwania

Konkurencja

Jedyne, co stoi na przeszkodzie Alibaba, to inne firmy, takie jak Alibaba. Jego główni konkurenci to Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) i Facebook (FB). Nie trzeba dodawać, że firmy te są poważnymi hitterami. Ale z drugiej strony, podobnie jak Alibaba.