Działalność operacyjna
Działalność operacyjna to funkcje firmy bezpośrednio związane z dostarczaniem towarów i / lub usług na rynek. Są to podstawowe działania firmy, takie jak wytwarzanie, dystrybucja, marketing i sprzedaż produktu lub usługi. Działalność operacyjna generalnie zapewnia większość przepływów pieniężnych firmy i w dużej mierze decyduje o tym, czy jest to opłacalne. Niektóre typowe działania operacyjne obejmują wpływy pieniężne ze sprzedanych towarów, płatności dla pracowników, podatki i płatności dla dostawców. Działania te można znaleźć w sprawozdaniach finansowych spółki, w szczególności w rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.
Działalność operacyjną odróżnia się od działalności inwestycyjnej lub finansowej, które są funkcjami firmy niezwiązanymi bezpośrednio z dostarczaniem towarów i usług. Zamiast tego działania w zakresie finansowania i inwestowania pomagają firmie optymalnie funkcjonować w dłuższej perspektywie. Oznacza to, że emisja akcji lub obligacji przez spółkę nie jest liczona jako działalność operacyjna.
Kluczowe działania operacyjne firmy obejmują działalność produkcyjną, sprzedażową, reklamową i marketingową.
1:25Działalność operacyjna
Podstawy działalności operacyjnej
Działalność operacyjna to codzienna działalność firmy zajmującej się produkcją i sprzedażą jej produktu, generowaniem przychodów, a także ogólnymi czynnościami administracyjnymi i konserwacyjnymi. Przychodem operacyjnym wykazanym w sprawozdaniu finansowym spółki jest zysk operacyjny pozostały po odjęciu kosztów operacyjnych od przychodów operacyjnych. Zazwyczaj w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych firmy znajduje się sekcja dotycząca działalności operacyjnej, która pokazuje wpływy i wypływy środków pieniężnych wynikające z podstawowej działalności operacyjnej firmy.
W przypadku niejasności działalność operacyjną można łatwo zidentyfikować poprzez klasyfikację w sprawozdaniach finansowych. Wiele firm zgłasza przychody operacyjne lub przychody z działalności operacyjnej jako określoną linię w rachunku zysków i strat. Dochód operacyjny oblicza się, odejmując koszt sprzedaży (COGS), koszty badań i rozwoju (R&D) koszty sprzedaży i marketingu, koszty ogólne i administracyjne oraz koszty amortyzacji.
Dochód operacyjny nie obejmuje przychodów ani kosztów odsetkowych. Na przykład działania operacyjne sklepu z odzieżą mogą obejmować:
- Kupowanie materiałów od dostawców i płacenie za robociznę przy produkcji odzieży
- Płacenie za transport materiałów do fabryki i odzieży z fabryk do magazynów
- Organizowanie transportu z magazynów do sklepów detalicznych i klientów wysyłkowych
- Wynagrodzenie pracowników za pracę w magazynach i sklepach detalicznych
- Menedżerowie płacący za nadzorowanie operacji
- Płacić podatki
- Płacenie czynszu za obiekty magazynowe i handlowe
Inne mniej powszechne działania operacyjne obejmują grzywny lub rozliczenia pieniężne z procesów sądowych, zwroty i pieniądze pobierane z roszczeń ubezpieczeniowych.
Kluczowe dania na wynos
- Działalność operacyjna to codzienna działalność firmy zajmującej się produkcją i sprzedażą jej produktu, generowaniem przychodów, a także ogólnymi czynnościami administracyjnymi i konserwacyjnymi.
- Kluczowe działania operacyjne firmy obejmują działalność produkcyjną, sprzedażową, reklamową i marketingową.
- Przepływy pieniężne z operacji są ważnym miernikiem stosowanym przez analityków finansowych i inwestorów.
- Działalność operacyjną można porównać z działalnością inwestycyjną i finansową firmy.
Przychody operacyjne
Kluczowe działania operacyjne, które generują przychody dla firmy, to wytwarzanie i sprzedaż jej produktów lub usług. Działania sprzedażowe mogą obejmować sprzedaż własnych produktów wytwarzanych przez firmę lub produktów dostarczanych przez inne firmy, jak w przypadku detalistów. Firmy, które przede wszystkim sprzedają usługi, mogą również sprzedawać produkty.
Na przykład firma spa oprócz świadczenia usług, takich jak masaże, może również poszukiwać dodatkowych dochodów z tytułu sprzedaży produktów zdrowotnych i kosmetycznych.
Przychody z odsetek i dywidend, mimo że stanowią część ogólnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, nie są uważane za kluczową działalność operacyjną, ponieważ nie są one częścią podstawowej działalności firmy.
Koszty operacyjne
Wydatki generowane z kluczowej działalności operacyjnej obejmują koszty produkcji, a także wydatki na reklamę i marketing produktów lub usług firmy. Koszty wytworzenia obejmują wszystkie bezpośrednie koszty produkcji uwzględnione w koszcie sprzedanych towarów (COGS).
Koszty operacyjne związane z reklamą i marketingiem obejmują wydatki na reklamę firmy oraz jej produktów lub usług przy użyciu różnych mediów, czy to za pośrednictwem platform tradycyjnych, czy internetowych. Ponadto koszty marketingu obejmują takie rzeczy, jak pojawienie się na targach i uczestnictwo w wydarzeniach publicznych, takich jak zbiórki pieniędzy na cele charytatywne.
Działalność operacyjna i rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej należą do głównych podsekcji zestawienia przepływów pieniężnych. Jest on odrębny od sekcji poświęconej inwestowaniu i finansowaniu. Działalność inwestycyjna odnosi się do zysków lub wydatków na aktywa długoterminowe, takie jak sprzęt i urządzenia, natomiast działalność finansowa to przepływy pieniężne między spółką a jej właścicielami i wierzycielami z takich działań, jak emisja obligacji, wycofanie obligacji, sprzedaż akcji lub odkup akcji .
Aby uzyskać dokładny obraz przepływów pieniężnych firmy z działalności operacyjnej, księgowi dodają koszty amortyzacji, zmniejszenie aktywów obrotowych i wzrost zobowiązań krótkoterminowych do dochodu netto, a następnie odejmują zyski, wzrost aktywów obrotowych i zobowiązania krótkoterminowe. Inwestorzy badają przepływy pieniężne firmy z działalności operacyjnej oddzielnie od pozostałych dwóch składników przepływów pieniężnych, aby zobaczyć, gdzie firma naprawdę otrzymuje pieniądze.
Inwestorzy chcą widzieć dodatnie przepływy pieniężne z powodu powtarzających się dodatnich dochodów z działalności operacyjnej, a nie dlatego, że firma sprzedaje wszystkie swoje aktywa, co skutkuje jednorazowymi zyskami. Bilans i rachunek zysków i strat firmy pomagają uzupełnić obraz jej kondycji finansowej.
Przykład przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej
Spójrzmy na szczegóły dotyczące przepływów pieniężnych wiodącej firmy technologicznej Apple Inc. (AAPL). Producent iPhone'a podał następujące informacje za rok obrotowy zakończony we wrześniu 2017 r .:
- Zysk netto 48, 35 mld USD
- Amortyzacja, uszczuplenie i amortyzacja w wysokości 10, 16 mld USD
- Odroczone podatki i ulga podatkowa na inwestycje w wysokości 5, 97 mld USD
- Inne fundusze w wysokości 4, 67 miliarda USD
Zgodnie z pierwszą formułą, suma tych liczb przynosi wartość środków z operacji na poziomie 69, 15 miliarda USD. Zmiana netto kapitału obrotowego w tym samym okresie wyniosła (-5, 55 mld). Dodanie go do funduszy z operacji daje przepływ gotówki z działalności operacyjnej dla Apple, ponieważ (69, 15 USD - 5, 55 USD) = 63, 6 mld USD.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.