4 kroki do stworzenia lepszej strategii inwestycyjnej

Nie jest tajemnicą, że za każdym odnoszącym sukcesy menedżerem inwestycyjnym stoi pisemna, wymierna i powtarzalna strategia inwestycyjna. Jednak wielu inwestorów przeskakuje z jednej transakcji na drugą, wkładając niewiele wysiłku w tworzenie i mierzenie swoich ogólnych strategii.

Poniższe pytania pomogą ci stworzyć strategię inwestycyjną, która jest napisana, mierzalna i poparta własnymi przekonaniami. Doprowadzi to do bardziej spójnych wyników inwestycyjnych i pomoże złagodzić emocjonalne decyzje inwestycyjne.

Co najważniejsze, pomoże ci to uniknąć rozproszonego portfela pojedynczych inwestycji, które rozpatrywane jako całość nie mają ogólnego tematu ani celu.

Kroki do strategii inwestycyjnej

• Czy możesz zapisać swoją strategię inwestycyjną jako proces?
  Cytując nieżyjącego już dr W. Edwardsa Deminga, światowej sławy autora i konsultanta ds. Jakości zarządzania: „Jeśli nie potrafisz opisać tego, co robisz jako proces, nie wiesz, co robisz”. Jak wszystko, co wymaga zdyscyplinowanego procesu, ważne jest, aby zapisać swoją strategię inwestycyjną. W ten sposób możesz to wyrazić. Po napisaniu strategii należy ją przejrzeć, aby upewnić się, że odpowiada ona długoterminowym celom inwestycyjnym. Zapisanie strategii daje możliwość powrotu do przeszłości w czasach chaosu, co pomoże uniknąć emocjonalnych decyzji inwestycyjnych. Daje ci również coś do przejrzenia i zmiany, jeśli zauważysz wady lub zmiany celów inwestycyjnych. Jeśli jesteś profesjonalnym inwestorem, opracowanie pisemnej strategii pomoże klientom lepiej zrozumieć proces inwestycyjny. Może to zwiększyć zaufanie, ograniczyć zapytania klientów i zwiększyć ich retencję.
  
• Czy twoja strategia inwestycyjna zawiera przekonanie, dlaczego inwestycje stają się przeszacowane lub zaniżone? Jeśli tak, jak to wykorzystać?
  To pytanie może dotyczyć tego, czy Twoim zdaniem rynki inwestycyjne są wydajne. Zadaj sobie pytanie: „Co czyni mnie mądrzejszym od rynku? Jaka jest moja przewaga konkurencyjna?” Możesz mieć specjalną wiedzę branżową lub zapisać się na specjalne badania, które ma niewielu innych inwestorów. Lub możesz mieć przekonania na temat wykorzystywania niektórych anomalii rynkowych (patrz Rozważanie anomalii rynkowych ), takich jak kupowanie akcji o niskim stosunku ceny do wartości księgowej. Kiedy już zdecydujesz, jaka jest twoja przewaga konkurencyjna, musisz zdecydować, w jaki sposób możesz z zyskiem zrealizować długoterminowy plan handlowy, aby go wykorzystać. (S)
  Twój plan handlowy powinien zawierać zasady dotyczące zarówno zakupu, jak i sprzedaży inwestycji. Pamiętaj również, że Twoja przewaga konkurencyjna może ostatecznie stracić rentowność po prostu przez innych inwestorów wdrażających tę samą strategię. Z drugiej strony możesz uważać, że rynki inwestycyjne są całkowicie wydajne, co oznacza, że ​​żaden inwestor nie ma stałej przewagi konkurencyjnej. W takim przypadku najlepiej skoncentrować swoją strategię na minimalizacji podatków i kosztów transakcji, inwestując pasywnie w indeksy.
  
• Czy Twoja strategia inwestycyjna sprawdzi się w każdym otoczeniu rynkowym? Jeśli nie, kiedy będzie najgorzej?
  Na Wall Street jest stare powiedzenie: „Rynek może pozostać irracjonalny dłużej niż pozostać rozpuszczalnikiem ”. Dobrzy menedżerowie inwestycyjni wiedzą, skąd pochodzą ich wyniki inwestycyjne, i mogą wyjaśnić mocne i słabe strony swojej strategii. W miarę zmiany trendów rynkowych i cykli gospodarczych wiele wspaniałych strategii inwestycyjnych będzie miało okresy doskonałych wyników, a następnie okresy opóźnionych wyników. Dobre zrozumienie słabości strategii jest kluczowe dla utrzymania pewności siebie i inwestowania z przekonaniem, nawet jeśli twoja strategia jest chwilowo nie na czasie. Może także pomóc Ci znaleźć strategie, które mogą uzupełniać twoje własne. Popularnym przykładem tego byłoby połączenie strategii inwestowania zarówno w wartość, jak i wzrost.
  
• Czy masz system pomiaru efektywności Twojej strategii inwestycyjnej?
  Trudno jest poprawić lub w pełni zrozumieć coś, czego nie mierzysz. Powinieneś więc mieć punkt odniesienia do pomiaru skuteczności swojej strategii inwestycyjnej. Twój punkt odniesienia powinien pasować do celu inwestycyjnego, który z kolei powinien pasować do Twojej strategii inwestycyjnej.
  Dwa popularne typy wskaźników inwestycyjnych to wskaźniki względne i bezwzględne. Przykładem względnego wskaźnika referencyjnego może być pasywny indeks rynkowy, taki jak S&P 500 lub Barclays Aggregate Bond Index. Przykładem absolutnego poziomu odniesienia byłby docelowy zwrot, taki jak 6% rocznie. Chociaż może to być czasochłonny proces, ważne jest, aby wziąć pod uwagę ryzyko, jakie podejmujesz w stosunku do benchmarku inwestycyjnego. Możesz to zrobić, rejestrując zmienność zwrotów z portfela i porównując ją ze zmiennością zwrotów z benchmarku w różnych okresach. Bardziej wyrafinowane miary zwrotu, które uwzględniają ryzyko, to współczynnik Treynor i wskaźnik Sharpe'a. (Zobacz także: Zmierz wydajność swojego portfela ).
  

Dolna linia

Sun Tzu, starożytny chiński generał wojskowy, powiedział kiedyś: „Taktyka bez strategii to hałas przed porażką”. Wiedział, że posiadanie planu przed bitwą ma kluczowe znaczenie dla wygranej.

Dobrzy zarządzający pieniędzmi doskonale rozumieją, dlaczego inwestycje są przeszacowane i zaniżane, i wiedzą, co wpływa na ich wyniki inwestycyjne. Jeśli zamierzasz walczyć z nimi codziennie na rynkach inwestycyjnych, czyż nie? Wielkie transakcje mogą wygrywać bitwy, ale przemyślana strategia inwestycyjna wygrywa wojny. (Zobacz także: Twórz własne strategie handlowe.)