Wolumen bilansowy: sposób na inteligentne pieniądze
Joseph Granville opracował bilans bilansowy (OBV), wskaźnik pędu mierzący dodatni i ujemny przepływ objętościowy, i wprowadził go w 1963 roku do społeczności technicznej na stronach swojej książki „Nowy klucz Granville do zysków na giełdzie”. Granville uważał, że wolumen jest siłą napędową rynków, i zaprojektował OBV do prognozowania, kiedy nastąpi znaczny ruch na rynkach. W swojej książce opisał wzrost lub spadek wskaźnika, ustanawiając nowe wzloty i upadki, jako „sprężynę mocno napiętą”.
Samouczek: Oscylatory i wskaźniki zapasów
Breaking Down Theory
Granville wyjaśnił swoją teorię, stwierdzając, że gdy wolumen gwałtownie wzrośnie lub spadnie bez znaczącej zmiany ceny emisji, to w pewnym momencie cena „wzrośnie” w górę lub w dół. Wydaje się, że w miarę jak instytucje (fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne i duże domy obrotu) zaczynają skupiać się na kwestii, którą inwestorzy detaliczni wciąż sprzedają, wolumen rośnie, ponieważ cena wciąż nieznacznie spada lub wyrówna się. Z biegiem czasu wolumen zaczyna podnosić cenę, a odwrotność zaczyna przejmować kontrolę, gdy instytucje zaczynają sprzedawać swoją pozycję, a inwestorzy indywidualni zaczynają ponownie gromadzić swoje pozycje.
Inteligentne pieniądze
W związku z tym termin „inteligentne pieniądze” zaczyna wydawać się krystalicznie czysty - instytucje kupują akcje „przeciętnego Joe” na dole, a następnie sprzedają je z powrotem na górze lub w pobliżu szczytu. Możesz także zobaczyć, w jaki sposób OBV może sugerować duże zmiany trendów.
Oto prosta formuła wyjaśniająca OBV:
- Jeśli dzisiejsze zamknięcie jest większe niż wczorajsze zamknięcie, to dzisiejszy wolumen jest dodawany do wczorajszego OBV i jest uważany za zwiększony.
- Jeśli dzisiejsze zamknięcie jest mniejsze niż wczorajsze zamknięcie, dzisiejszy wolumen jest odejmowany od wczorajszego OBV i jest uważany za wolumen spadkowy.
- A jeśli dzisiejsze zamknięcie jest równe wczorajszemu zamknięciu, to dzisiejszy OBV jest równy wczorajszemu OBV.
Rysunek 1: Głośność bilansowa
Wykres utworzony za pomocą Tradestation
Wniosek
Widać wyraźnie dramatyczną zmianę trendów na tym wykresie indeksu Dow Jones Industrial Index od grudnia 2000 r. Do października 2001 r. Trendy zostały gwałtownie odwrócone z przekonaniem, ponieważ zamieszanie w środowisku politycznym i korporacyjnym prowadzi w nagłówkach wiadomości, że rok.