Mentalność kasyna w handlu

Rynki finansowe przyciągają różnego rodzaju uczestników, od hobbystów pracujących w niepełnym wymiarze godzin, szukających dodatkowej gotówki, po międzynarodowe instytucje przenoszące miliardy dolarów na tysiące instrumentów. Gra handlowa rozciąga się na oba krańce spektrum, a osoby niepełnoetatowe i gracze domowi rywalizują o zyski przy użyciu tradycyjnych funduszy i błyskawicznych algorytmów komputerowych.

Dane sugerują, że większość handlowców grających na płytkim końcu puli rynkowej ostatecznie zawiedzie w wyniku tego przedsięwzięcia i podniesie stawki, pozwalając komuś innemu zarządzać swoimi pieniędzmi lub po prostu poddając się i szukając innego sposobu na budowanie bogactwa. Jak na ironię, wielu z tych ludzi nigdy nie miało szans na odniesienie sukcesu, ponieważ weszli do gry z mentalnością kasyna, która oznaczała bezpośrednią drogę do porażki.

Czym dokładnie jest mentalność kasyna i jak podważa dążenie tradera do rentowności? Czy to błędne podejście ogranicza się do nowicjuszy, czy też doświadczeni handlowcy również wpadają w takie zachowanie? Jaki jest najskuteczniejszy sposób na pokonanie mentalności kasyna i zastąpienie jej zdyscyplinowanym podejściem, które wspiera dochodową karierę w spekulacjach?

Definiowanie mentalności kasyna

Wielu nowych traderów postrzega swój udział na rynkach finansowych w taki sam sposób, jak podróż do Las Vegas, mając nadzieję, że stos gotówki w tylnych kieszeniach może zostać wymieniony na większy stos, gdy opuszczą. Wielu z tych ludzi nie nauczyło się podstawowych strategii i technik handlowych, ponieważ nie są świadomi natury ryzyka, zahipnotyzowani chciwością, która przykleja się do wszystkich programów szybkiego wzbogacania się.

Media i rówieśnicy zaprogramowali nowych traderów, aby patrzyli na papiery wartościowe jako zakłady bukmacherskie, a na szeroki rynek jako na wydarzenie sportowe, w którym każdy może wygrać, o ile zakorzenią się po prawej stronie. Z ich perspektywy gra jest czarno-biała, ponieważ nie rozumieją, jak rynki wybierają kieszenie traderów, którzy rzucają pieniądze na papiery wartościowe z taką samą intensywnością, jak monety są upuszczane na jednorękich bandytów w nadziei, że trafią w dziesiątkę.

I podobnie jak automat, niewielkie wypłaty w regularnych odstępach czasu zwiększają motywację do stawiania większych zakładów, niezależnie od tego, czy są one odpowiednie do warunków rynkowych i możliwości w danym momencie w grze. To chciwe zachowanie czasami się opłaca dużą wygraną, ale przeważnie z czasem konsekwentnie traci pieniądze, otwierając drzwi do porażki i ostateczne wyjście z gry handlowej.

Brak możliwej do zdefiniowania przewagi (patrz Istotne znaczenie zdefiniowania swojej przewagi handlowej) przypieczętowuje ich los - podobnie jak gracze, którzy grają z podniecenia, ale nie uczą się szans dla każdej gry i odpowiednich reakcji, które zmniejszają lub eliminują przewagę kasyna. Tymczasem oba zestawy jednostek otrzymują wtórne wzmocnienie dla działań destrukcyjnych, ponieważ ich ciała uwalniają adrenalinę i endorfiny za każdym razem, gdy grają, niezależnie od wygranej lub przegranej.

Mentalność kasyna zużywa najwięcej kapitału, gdy rynki lub instrumenty stają się wydarzeniami binarnymi, takimi jak raporty o zarobkach lub informacje gospodarcze, które powodują gwałtownie wyższe lub niższe ceny zabezpieczeń. Inteligentni inwestorzy odsuną się na bok lub zabezpieczą pozycje w tych punktach przegięcia, ponieważ nie znają wyniku, a zgadywanie nie stanowi realnej strategii. Tymczasem dotknięty trader wchodzi all-in, zajmując duże pozycje, ponieważ są one ustalone po zwycięskiej stronie równania, ślepy na znaczny koszt popełnienia błędu.

Wada początkującego lub dożywotnia dolegliwość

Mentalność kasyna wpływa przede wszystkim na nowicjuszy, ponieważ jest to naturalna konsekwencja niezrozumienia rynków finansowych i ich funkcjonowania. Wielu z tych ludzi prędzej czy później nauczy się na własnych błędach, wykorzystując nieuniknione straty jako wezwanie do przebudzenia, aby poważniej potraktować ten temat. To z kolei zapewnia motywację do siedzenia i uczenia się podstaw strategii, ustalania pozycji, pozytywnego oczekiwania i zarządzania ryzykiem.

Podczas gdy nowicjusze zmywają się szybko, jeśli nie porzucą mentalności kasyna, doświadczeni handlowcy mogą nosić elementy tego destrukcyjnego sposobu myślenia przez lata. Chociaż nie dominuje w ich sprawdzonych strategiach, mentalność ta może się ujawnić, gdy chciwość zwycięży dyscyplinę. W małych dawkach nie jest to śmiertelne i może wprowadzić trochę zabawy w dzień handlu, pod warunkiem, że rozmiar pozycji jest utrzymany na niskim poziomie. Są to odpowiednio nazywane „losami loterii”, które działają najlepiej, gdy handlowcy stają w obliczu binarnych scenariuszy, które widzieli wystarczająco wiele razy, aby uwierzyć, że mają więcej niż 50-50 szans na rację.

Na przykład Russell Investments ponownie balansuje swoje popularne portfele indeksów raz w roku w czerwcu, uruchamiając wiece, ponieważ zarządzający funduszami muszą kupować nowe papiery wartościowe. Doświadczeni handlowcy mogą rezerwować nadzwyczajne zyski, jeśli odgadną z wyprzedzeniem. Chociaż zdarzenie binarne (zabezpieczenie jest dodawane lub nie jest), lata obserwacji tego procesu tworzą niewielką przewagę, którą handlowcy grają z koszykiem zapasów, które według nich zostaną dodane.

Przezwyciężanie mentalności kasyna

Edukacja oferuje najsilniejszą obronę przed mentalnością kasyna. Rozpocznij swoją karierę handlową, czytając rzetelne materiały instruktażowe na temat inwestowania, handlu i historii rynków finansowych. Następnie zapoznaj się ze specjalistycznymi materiałami w swoim obszarze zainteresowań, w tym analizą bezpieczeństwa autorstwa Benjamina Grahama i Davida Dodda, jeśli koncentrujesz się na analizie fundamentalnej i analizie technicznej trendów giełdowych Roberta G. Edwardsa i Johna Magee, jeśli koncentrujesz się na analizie technicznej. Przeczytaj biografie znanych handlowców i ich losów, takie jak Reminiscences of Stock Operator, biografia legendarnego handlowca Jesse Livermore Edwina Lefèvre z 1923 roku. Uzupełnij tę klasyczną wiedzę, szybko przechodząc do epoki współczesnej, studiując najlepsze książki dotyczące handlu i rynku na ostatnie dziesięciolecia.

Realistycznie, wielu nowych uczestników unika ścieżki edukacyjnej, ponieważ są zadowoleni z iluzji łatwych pieniędzy, szukając rynków zapewniających duże wypłaty bez wysiłku. Logistycznie działa to na korzyść bardziej poważnych uczestników, generując dużą podaż słabych rąk, które zwiększają potencjał nagrody w kluczowych punktach zwrotnych na rynku.

Dolna linia

Rynki finansowe oferują wszelkiego rodzaju możliwości budowania zysków, o ile uczestnicy są skłonni do kultywowania ściśle określonych przewag i budowania odpowiednich zestawów zasad zarządzania ryzykiem i pieniędzmi. I odwrotnie, stawianie zakładów binarnych na wyniki rynkowe, wierząc, że jest to kasyno, które się opłaca w losowy sposób, ignoruje strukturę rynku i rzeczywistość, zapewniając bezpośrednią ścieżkę do porażki i eliminacji.