Jak sprzedawać akcje spółek prywatnych

Akcje spółek prywatnych obejmują akcje wyemitowane przez spółki prywatne ich pracownikom lub inwestorom. W szczególności start-upy zazwyczaj wykorzystują kapitał własny, aby wynagradzać pracowników na wczesnych etapach, kiedy przepływ środków pieniężnych jest ograniczony. Spółki publiczne również korzystają z programów kompensacji kapitału. Programy te mają na celu motywowanie pracowników poprzez powiązanie części wynagrodzenia z zarobkami firmy.

Kluczowe dania na wynos

• Akcje spółki prywatnej to rodzaj akcji oferowanej wyłącznie przez spółkę prywatną swoim pracownikom i inwestorom.
• W przeciwieństwie do akcji publicznych, zakup i sprzedaż akcji prywatnych musi zostać zatwierdzona przez firmę, która je wydała.
• Kupowanie prywatnych akcji dla firmy, która chce wejść na giełdę, może być często lukratywną strategią inwestycyjną.
• Ponieważ prywatne firmy nie są zobowiązane do przekazywania informacji poufnych opinii publicznej, inwestorzy często się ich obawiają.
• Chociaż prywatne akcje nie są zarejestrowane w SEC, przepisy SEC nadal dotyczą ich zakupu i sprzedaży.

Jak działa spółka prywatna

Sprzedaż akcji w prywatnej firmie nie jest tak prosta jak sprzedaż akcji w publicznej spółce. Pracownicy lub inwestorzy mogą sprzedawać akcje za pośrednictwem brokera, jeśli posiadają akcje spółki publicznej. Aby sprzedać akcje spółki prywatnej - ponieważ stanowią one akcje spółki, która nie jest notowana na żadnej giełdzie - akcjonariusz musi znaleźć chętnego nabywcę. Ponadto firma musi zatwierdzić sprzedaż.

Prywatna sprzedaż akcji musi zostać zatwierdzona przez spółkę, która wyemitowała akcje. Niektóre firmy mogą nie chcieć, aby ich akcje były rozłożone. Ponadto niektórzy pracownicy startupów mogą odczuwać presję, by trzymali akcje spółki jako dowód lojalności. Przedstawienie dobrego powodu sprzedaży - na przykład przedpłaty na dom - może pomóc przekonać firmę do zatwierdzenia takiej sprzedaży.

Podobnie jak w przypadku akcji publicznych, istnieją zarówno brokerzy indywidualni, jak i firmy, które mogą pomóc w inwestowaniu w akcje prywatne lub akcje sprzed IPO.

Uwagi specjalne

Pre-IPO Private Stock

Udziały firmy rozpoczynającej działalność, która buduje biznes z planami upublicznienia go dzięki pierwszej ofercie publicznej (IPO), są często łatwiejsze do zrealizowania. Istnieje wiele firm internetowych, takich jak EquityZen i SharesPost, które mają na celu łączenie ludzi z akcjami sprzed IPO w celu sprzedaży i inwestorów chętnych do ich zakupu.

Giełdy spółek prywatnych sprzed IPO są zasadniczo rynkami kapitału podwyższonego ryzyka. Pracownik posiadający akcje w prywatnej firmie sprzed IPO może wystawiać akcje na sprzedaż na tym rynku. Niektóre z tych witryn rynku wtórnego oferują pożyczki na zakup akcji sprzed IPO.

Prywatne zapasy bez IPO

Trudniej jest sprzedać akcje w spółce prywatnej i nie mającej zamiaru upubliczniać. Brak informacji o większości prywatnych firm zniechęca większość inwestorów zewnętrznych, którzy niechętnie kupują spółkę, o której nic nie wiedzą i nie mogą dokładnie zbadać dokumentów publicznych. W każdym razie firma nie może zatwierdzić sprzedaży swoich akcji osobom z zewnątrz.

Najprostszym rozwiązaniem sprzedaży akcji prywatnych jest skontaktowanie się z emitentem i zapytanie, co zrobili inni inwestorzy, aby zlikwidować swoje udziały. Niektóre firmy prywatne mają programy odkupu, które pozwalają inwestorom odsprzedać swoje akcje spółce emitującej.

W przeciwnym razie informator może być w stanie dostarczyć potencjalnych klientów na temat obecnych akcjonariuszy lub potencjalnych inwestorów, którzy wyrazili zainteresowanie zakupem akcji spółki. Sprzedawca powinien odwiedzić prawnika ds. Papierów wartościowych, aby upewnić się, że formalności zostały wykonane prawidłowo. Chociaż akcje prywatne nie są zarejestrowane w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), należy nadal przestrzegać wszystkich przepisów SEC dotyczących sprzedaży akcji.