Ścisła polityka pieniężna
Ścisła polityka pieniężna jest działaniem podejmowanym przez bank centralny, takim jak Rezerwa Federalna, w celu spowolnienia przegrzanego wzrostu gospodarczego, ograniczenia wydatków w gospodarce, która wydaje się przyspieszać zbyt szybko, lub ograniczenia inflacji, gdy rośnie zbyt szybko .
Bank centralny zaostrza politykę lub zaciska pieniądze, podnosząc krótkoterminowe stopy procentowe poprzez zmiany polityki stopy dyskontowej, znanej również jako stopa funduszy federalnych. Podwyższenie stóp procentowych zwiększa koszt pożyczki i skutecznie zmniejsza jej atrakcyjność. Ścisłą politykę pieniężną można również wdrożyć poprzez sprzedaż aktywów z bilansu banku centralnego na rynek poprzez operacje otwartego rynku.
Ścisła polityka pieniężna różni się - ale może być koordynowana - ścisłą polityką fiskalną, która jest wprowadzana przez organy ustawodawcze i obejmuje podnoszenie podatków lub zmniejszanie wydatków rządowych. Kiedy Fed obniża stopy procentowe i ułatwia pożyczanie środowiska, nazywa się to łagodzeniem monetarnym.
1:16Ścisła polityka pieniężna
Zrozumienie ścisłej polityki pieniężnej
Banki centralne na całym świecie stosują politykę pieniężną do regulowania określonych czynników w gospodarce. Banki centralne najczęściej wykorzystują stopę funduszy federalnych jako wiodące narzędzie do regulacji czynników rynkowych.
Stawkę funduszy federalnych stosuje się jako stopę bazową we wszystkich gospodarkach światowych. Odnosi się do stopy pożyczek udzielanych sobie przez banki i jest również znany jako stopa dyskontowa. Po wzroście stopy funduszy federalnych następuje wzrost oprocentowania kredytów w całej gospodarce.
Kluczowe dania na wynos
- Ścisła polityka pieniężna to działanie banku centralnego, takiego jak Rezerwa Federalna, mające na celu spowolnienie przegrzanego wzrostu gospodarczego.
- Banki centralne prowadzą ścisłą politykę pieniężną, gdy gospodarka przyspiesza zbyt szybko lub inflacja - ceny ogólne - rośnie zbyt szybko.
- Podejście do stopy funduszy federalnych - stopy, w jakiej banki udzielają sobie pożyczek - zwiększają stopy oprocentowania i spowalniają akcję kredytową.
Wzrost stóp procentowych sprawia, że zaciąganie pożyczek staje się mniej atrakcyjne wraz ze wzrostem płatności odsetek. Wpływa na wszystkie rodzaje pożyczek, w tym pożyczki osobiste, hipoteki i oprocentowanie kart kredytowych. Wzrost stawek powoduje również, że oszczędzanie staje się bardziej atrakcyjne, ponieważ stopy oszczędności również rosną w środowisku z zaostrzoną polityką.
Korzyść z ciasnej polityki pieniężnej: sprzedaż skarbca na otwartym rynku
W warunkach zaostrzającej się polityki Fed może także sprzedawać obligacje skarbowe na otwartym rynku w celu absorpcji dodatkowego kapitału w warunkach zaostrzonej polityki pieniężnej. To skutecznie usuwa kapitał z otwartych rynków, ponieważ Fed przyjmuje środki ze sprzedaży z obietnicą spłaty kwoty wraz z odsetkami.
Polityka zaostrzenia ma miejsce, gdy banki centralne podnoszą stopę funduszy federalnych, a łagodzenie ma miejsce, gdy banki centralne obniżają stopę funduszy federalnych.
W zaostrzającym się otoczeniu polityki pieniężnej zmniejszenie podaży pieniądza jest czynnikiem, który może znacznie pomóc spowolnić lub uchronić krajową walutę przed inflacją. Fed często patrzy na zaostrzenie polityki pieniężnej w czasach silnego wzrostu gospodarczego.
Złagodzenie otoczenia polityki pieniężnej służy odwrotnemu celowi. W łagodnym otoczeniu politycznym bank centralny obniża stopy, aby stymulować wzrost gospodarczy. Niższe stawki powodują, że konsumenci pożyczają więcej, a także skutecznie zwiększają podaż pieniądza.
Wiele gospodarek globalnych obniżyło stopy funduszy federalnych do zera, a niektóre gospodarki globalne znajdują się w otoczeniu o ujemnym oprocentowaniu. Środowiska o zerowym i ujemnym oprocentowaniu są korzystne dla gospodarki poprzez łatwiejsze zaciąganie pożyczek. W warunkach skrajnie ujemnej stopy procentowej pożyczkobiorcy otrzymują nawet odsetki, co może spowodować znaczny popyt na kredyt.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.