4 Pochodne ścieżki sprzedaży

Termin „instrument pochodny” obejmuje wiele terytoriów. Technicznie pochodne mają swoją nazwę, ponieważ czerpią swoją wartość z instrumentu, na którym są oparte. Obejmują swapy, kontrakty futures i opcje. Szacuje się, że rynek ten wynosi około 1, 2 biliarda USD, co daje szereg możliwości dla specjalistów ds. Finansów. Spójrzmy na rynek instrumentów pochodnych z perspektywy kogoś, kto może rozważać tutaj możliwości kariery.

Rodzaje instrumentów pochodnych

Instrumenty pochodne mogą być przedmiotem obrotu na giełdzie, takiej jak Chicago Mercantile Exchange, lub bez recepty na rynku dealerskim. Oto przykład najczęściej spotykanych instrumentów pochodnych:

• Instrumenty pochodne są często kojarzone z kontraktami futures na różne indeksy, takie jak S&P 500, Nasdaq, FTSE (Wielka Brytania), CAC (Francja) lub DAX (Niemcy).
• Instrumenty pochodne długu / stopy procentowej byłyby kompleksem skarbowym w Chicago Board of Trade lub bonów skarbowych, eurodolarami i swapami stóp procentowych na Chicago Mercantile Exchange. Kontrakty na swapy stóp procentowych i kredytowe instrumenty pochodne są również przedmiotem obrotu pozagiełdowego na rynku dealerów.
• Pochodne dewizowe są często najpopularniejszymi możliwościami handlowymi i, jak wspomniano powyżej, można nimi handlować na kontraktach futures na giełdzie Chicago Mercantile Exchange lub bez recepty na rynku dealerskim.
• Pochodne towary fizyczne to najczęściej kontrakty futures na rolnictwo, a ostatnio kontrakty futures na energię.
• Kontrakty opcji są przedmiotem handlu na wszystko, co możesz sobie wyobrazić, od akcji gotówkowych po kontrakty futures.

Cztery ścieżki sprzedaży bocznej

Ludzie spoza firmy mają wiele nieporozumień na temat miejsc pracy i ścieżek kariery dostępnych dla nich po stronie sprzedaży działalności inwestycyjnej. Zasadniczo istnieją cztery miejsca, w których można zacząć:

1. Sprzedaż

Opinia publiczna najlepiej zna sprzedawców lub brokerów. Sprzedawcy są odpowiedzialni za pozyskiwanie klientów (i ich aktywów) oraz przeprowadzanie transakcji. Sprzedawcy nie są wynagradzani za guru rynku lub proroków, chociaż z pewnością pomaga, jeśli możesz poprowadzić swoich klientów w podejmowaniu właściwych decyzji. W ramach funkcji sprzedaży istnieją dwie bardzo szerokie kategorie: detaliczna i instytucjonalna.

Sprzedaż

Typowy klient detaliczny instrumentów pochodnych jest prawie na pewno kontem spekulacyjnym. Na tych rachunkach inwestorzy umieszczają transakcje (zwykle na kontraktach futures) wyłącznie w celu uzyskania zysku kapitałowego na swoich pozycjach. Wskaźnik wypalenia zawodowego jest dość wysoki, więc stałe pozyskiwanie nowych klientów jest podstawą tego zadania.

Instytucjonalne

Rachunki instytucjonalne prawie zawsze korzystają z instrumentów pochodnych w celu zabezpieczenia pozycji w odpowiednim zabezpieczeniu gotówkowym. Konsekwencją tego jest fakt, że chociaż trudniej jest zdobyć działalność, klienci ci mają zwykle znacznie dłuższy okres zatrudnienia.

2. Handel

Handlowcy to ludzie, którzy handlują faktycznym instrumentem, bez recepty lub na parkiecie. Na traderach spoczywa odpowiedzialność „tworzenia rynku”. Oznacza to składanie konkurencyjnych ofert (jeśli klient sprzedaje) lub ofert (jeśli klient kupuje). Handlowcy często dysponują wykazem pozycji, aby stworzyć płynny rynek dla klientów.

3. Analityka

Analitycy to ludzie, którzy prognozują przyszłe wydarzenia lub analizują bieżące pod kątem ich wpływu na rynki. Prawdopodobnie widziałeś raporty badawcze dotyczące dowolnej liczby pozycji, od obligacji lub akcji po waluty obce lub towary fizyczne, oraz późniejszą prognozę analityków dotyczącą możliwych wyników i interakcji między różnymi sektorami rynków.

4. Back Office

Pracownicy zaplecza obejmują wszystkich, od urzędników ds. Zgodności z przepisami po księgowych. Twój typ osobowości określi, która pozycja najbardziej Ci się podoba. Ludzie na tych stanowiskach, choć mają podobne wykształcenie, mają bardzo różne makijaże psychologiczne. Jak bardzo jesteś ekstrawertycznym, zamkniętym w sobie intruzem i mózgiem, odgrywasz kluczową rolę w tym, która pozycja byłaby dla ciebie najlepsza i mogła być ci zaoferowana.

Dla kogo pracować

Wraz z zacieraniem się linii między bankami inwestycyjnymi a bankami komercyjnymi, opcje są znaczne; mniej więcej sprowadza się do wyboru kultury korporacyjnej, która najbardziej Ci odpowiada. Rozważ następujące rzeczy jako małą próbkę:

Duże banki: Każdy duży bank centrum pieniężnego, krajowy lub zagraniczny, ma biuro handlowe i spółkę zależną banku inwestycyjnego. Na przykład Citibank posiada coś, co kiedyś było braćmi Salomon, oprócz własnych możliwości handlowych. Duże banki kanadyjskie, brytyjskie, francuskie, niemieckie, japońskie i holenderskie również są głównymi graczami.

Banki regionalne: Oprócz większych banków, mniejsze banki regionalne weszły w grę na instrumentach pochodnych.

Główne banki inwestycyjne i maklerzy: Istnieje wiele takich firm, ale kilka przykładów to Goldman Sachs, Merrill Lynch i Morgan Stanley. Są większe i mniej zależne od twoich indywidualnych opinii. Dają też większy dostęp do większych firm i klientów.

Regionalny broker-dealer: Wielkość firmy, którą wybierzesz, będzie miała wpływ na twoje środowisko pracy, pracę, którą wykonujesz oraz poziom wsparcia w porównaniu z udzielaną autonomią. Na tych regionalnych stanowiskach pośredników będziesz ponosił większą odpowiedzialność indywidualną niż w Merrill Lynch, ale mniej niż na stanowisku samozatrudnionego.

Kupcy prowizyjni (FCM): organizacje te koncentrują się na kontach detalicznych. Mogą pracować dla siebie lub organizacji i mogą obsługiwać kontrakty futures dla klientów i oferować im kredyt na zakup kontraktów futures. Ze względu na zwiększone wymogi regulacyjne liczba FCM zmniejszyła się od 2010 r.

Samozatrudnienie jako członek giełdy i niezależny handlowiec: Nie ma formalnych wymagań edukacyjnych dla tego stanowiska, ale musisz mieć odpowiednią licencję. Powinieneś także wiedzieć, że giełdy kładą coraz większy nacisk na tworzenie rynku na górze w przeciwieństwie do handlu na pit, więc jeśli pracujesz niezależnie na parkiecie, może być wiele ofert, do których nie będziesz mieć dostępu, co może postawić twoich klientów na wada.

Wykształcenie

Zdecydowana większość brokerów, handlowców i analityków posiada wykształcenie biznesowe. Studia licencjackie w biznesie są prawie uniwersalne, a studia wyższe w biznesie stają się coraz bardziej powszechne. Ogólnie rzecz biorąc, jeśli planujesz dostać się do wielkiego biznesu instytucjonalnego z dużym bankiem inwestycyjnym lub komercyjnym, niewątpliwie będzie on wymagał MBA, a częściej od szkoły Ivy League. Żart na Wall Street to edukacja Ivy League jest jak „karta związku”.

The Working World

Zakładając, że idziesz do pracy po stronie sprzedaży, twój poziom zaangażowania na rynkach instrumentów pochodnych jest funkcją wielkości firmy, jej profilu ryzyka (lub skłonności do zajmowania lub pozycjonowania ryzyka) oraz rodzaju klienta, którego obejmujesz. Niektóre firmy są bardziej wyspecjalizowane według produktu lub rodzaju klienta, podczas gdy inne są bardzo ogólne. Niektóre firmy ograniczają cię do instrumentów pochodnych będących przedmiotem obrotu giełdowego, takich jak kontrakty futures i opcje, podczas gdy inne koncentrują się na instrumentach pochodnych pozagiełdowych lub dealerskich. Jest to rodzaj działalności, do której nie przygotuje Cię żadna ilość szkoleń. W związku z tym bardzo często zdarza się, że będąc w terenie, pociąga Cię określony aspekt lub specjalność. Może to być wszystko, od kontraktów terminowych na ropę naftową po swapy stóp procentowych.

Po zatrudnieniu zostaniesz przeszkolony na rynku papierów wartościowych i instrumentów pochodnych i będziesz musiał przejść test, aby otrzymać licencję na wykonywanie zawodu. Na przykład w Stanach Zjednoczonych będziesz musiał przekazać tak zwaną Serię 7 dla ogólnych papierów wartościowych i Serię 3 dla instrumentów pochodnych. Ale prawdziwa edukacja zaczyna się, gdy zdobędziesz biurko i zaczniesz przyjmować klientów.

Sukces na rynku instrumentów pochodnych

Chociaż brokerzy mają tendencję do zakładania, że ​​inwestorzy są najbardziej zaniepokojeni zarabianiem pieniędzy, wielu inwestorów ma do czynienia z konkretnym brokerem, ponieważ podoba mu się ta osoba.

Rynki i oferowane produkty nieustannie ewoluują, a ta koncepcja pozostaje fundamentalną częścią pracy pośrednika. Dlatego prawdziwym produktem jest poziom obsługi klienta i jakość doradztwa. Niezależnie od tego, czy są to klienci detaliczni, czy instytucjonalni, Twoi klienci będą się z Tobą kontaktować, jeśli Cię znają, tak jak Ty i Ci ufają. Podstawową zasadą w branży inwestycyjnej jest: „Poznaj swojego klienta”.

Dolna linia

Rynek instrumentów pochodnych oferuje pewne unikalne możliwości dla osób poszukujących kariery, między innymi rosnące zainteresowanie i złożoność tych papierów wartościowych. Jeśli chcesz pracować na tym rynku, pamiętaj, że podobnie jak większość miejsc pracy w finansach, zdobycie pozycji lidera zajmie edukację, ambicje i długie godziny.

(Aby zapoznać się z czytaniem, zobacz: Opcje kariery finansowej dla profesjonalistów .)