Alt-A
Alt-A to klasyfikacja kredytów hipotecznych o profilu ryzyka mieszczącym się w przedziale prime i subprime. Można je uznać za wysokie ryzyko ze względu na czynniki rezerwowe dostosowane przez pożyczkodawcę.
Pożyczki Alt-A mieszczą się w przedziale między jakością kredytu podstawowego i subprime, ponieważ od czasu kryzysu finansowego poprawiła się zarówno jakość, jak i ilość kredytów.
Zrozumienie Alt-A
Pożyczki Alt-A są zazwyczaj uwzględniane w dywersyfikacji zarządzania ryzykiem przez pożyczkodawcę. Historycznie te pożyczki były znane z wysokiego poziomu niewykonania zobowiązania, a ich powszechne niespłacanie było kluczowym czynnikiem prowadzącym do kryzysu finansowego w 2008 r.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko pożyczkobiorcy Alt-A zazwyczaj mieści się między kredytami typu prime i subprime.
- Pożyczki Alt-A były popularne podczas kryzysu finansowego i od tego czasu poprawiły się dzięki regulacji Dodda-Franka i poprawionej gospodarce.
- Pożyczki Alt-A zazwyczaj charakteryzują się wyższą wartością kredytu, długiem w stosunku do dochodu i niższymi zaliczkami niż pożyczki podstawowe, niosąc ze sobą wyższe ryzyko, a tym samym wyższe stopy procentowe.
Zalety i wady Alt-A
Podczas gdy kredyty Alt-A stały się mniej rozpowszechnione na rynku hipotecznym, nadal są klasą kredytobiorców, których pożyczkodawcy decydują się udzielać pożyczek, ponieważ są gotowi podjąć ryzyko. Oprócz niższych standardów dokumentacji, które zostały uwzględnione w nowych przepisach, pożyczki te miały także inne alternatywne cechy.
Cechy te obejmują wyższy stosunek wartości kredytu do wartości, niskie (wcześniejsze) zaliczki i wyższe akceptowane wskaźniki zadłużenia do dochodu. Wskaźniki zadłużenia do dochodu są zwykle wyższe niż standardowe 36%, a nawet mogą przekraczać 43%.
Alternatywne cechy mogą pomóc niektórym kredytobiorcom z wyższymi ocenami zdolności kredytowej, ale o niższych dochodach, uzyskać kredyty hipoteczne na zakup domu. Z pożyczek tych korzystają także pożyczkodawcy, ponieważ naliczają wyższe stopy procentowe i mogą przyczynić się do zwiększenia zysków. Ogólnie rzecz biorąc, kredyty Alt-A nadal są bardziej ryzykowne niż kredyty hipoteczne najwyższej klasy i są podatne na gwałtowne spłaty w przypadku pogorszenia koniunktury gospodarczej.
Alt-A i kryzys finansowy
Jednym z wyższych ryzyk związanych z pożyczkami Alt-A jest mniejsza dokumentacja pożyczek. Tego rodzaju pożyczki były szczególnie widoczne przed kryzysem finansowym w 2008 r. Pożyczkodawcy pożyczek Alt-A wydali te pożyczki bez istotnej dokumentacji dochodów i weryfikacji zatrudnienia od pożyczkobiorcy. Pożyczki Alt-A były istotnym czynnikiem prowadzącym do kryzysu subprime, który osiągnął swój szczyt w 2008 r., A wielu kredytobiorców nie wywiązało się ze swoich pożyczek hipotecznych. Przepisy Dodda-Franka, wdrożone jako reakcja na skutki kryzysu, pomogły poprawić słabości dokumentacji i weryfikacji istniejące przed nowymi przepisami.
Przepisy Dodda-Franka wymagają większej dokumentacji na temat wszystkich rodzajów pożyczek (w szczególności hipotek). Ustawodawstwo ustanowiło przepisy dotyczące hipotek kwalifikowanych, które są wysokiej jakości hipotekami, które spełniają określone standardy, a zatem kwalifikują się do specjalnego traktowania zarówno na rynku pierwotnym, jak i wtórnym.