Fundusze indeksowe a fundusze docelowe: jaka jest różnica?

Planowanie emerytury może być skomplikowanym procesem - procesem, który pomoże ci ustalić, ile dochodu będziesz potrzebować na emeryturze i jak osiągnąć ten cel. W ten sposób musisz ustalić, jakie źródła dochodu będą potrzebne, jakie będziesz mieć wydatki i jak będziesz zarządzać swoimi zasobami.

Jedną z opcji do rozważenia jest plan 401 (k). Są to kwalifikowane programy pracodawców, które umożliwiają odkładanie składek na fundusz emerytalny z pensji przed opodatkowaniem lub po opodatkowaniu. Jest to jedna z najpopularniejszych form emerytalnych sponsorowanych przez pracodawców w kraju. Ale jak zacząć inwestować? Często zadawane pytanie dotyczy tego, czy wybrać fundusze indeksowe lub fundusze na dzień docelowy z opcji inwestycyjnych oferowanych w 401 (k).

Kluczowe dania na wynos

• Fundusze indeksowe to pasywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, które śledzą konkretny indeks.
• Fundusze na dzień docelowy są aktywnie zarządzane i podlegają restrukturyzacji w przyszłości, aby zaspokoić potrzeby inwestorów.
• Fundusze indeksowe zazwyczaj charakteryzują się niskimi kosztami, wydatkami i długoterminowymi zwrotami oraz pewnym ryzykiem.
• Ponieważ są one aktywnie zarządzane, fundusze na dzień docelowy są bardziej narażone na ryzyko, ponieważ inwestują w aktywa o wysokiej wydajności.

Fundusze indeksowe a fundusze docelowe: przegląd

Wybór pomiędzy funduszami indeksowymi a funduszami docelowymi w 401 (k) jest częstym dylematem. Fundusze indeksowe są ogólnie dobrym, niedrogim wyborem, bardzo specyficznym dla stylu inwestycyjnego. Fundusze na dzień docelowy oferują profesjonalne zarządzanie. Najpierw należy wybrać pomiędzy funduszem na datę docelową (lub inną opcją konta zarządzanego) a otwartymi środkami w menu, zarówno aktywnymi, jak i indeksowymi.

Ważne jest, aby uczestnicy planu rozumieli szczegóły oferowanych funduszy na docelowy termin i z pewnością nie musieli tłumić ryzyka inwestycyjnego, przynajmniej w takim stopniu, w jakim niektórzy mogą myśleć. Fundusze indeksowe mogą być doskonałym wyborem, ale nie wszystkie fundusze indeksowe są tak tanie jak inne.

Fundusze indeksowe

Fundusze indeksowe są popularnym wyborem zarówno dla inwestorów indywidualnych, jak i specjalistów finansowych. Są to fundusze wspólnego inwestowania, które są tworzone w celu śledzenia określonego indeksu, takiego jak S&P 500, Russell 2000, EAFE i inne. W najlepszym wypadku fundusze te są zależne od stylu. Oferują również szeroką ekspozycję na rynek i mają niskie koszty operacyjne.

Fundusze indeksowe obejmują gamę stylów inwestowania w akcje i obligacje zarówno w kraju, jak i za granicą. Inni mogą śledzić niektóre niejasne indeksy, które w niektórych przypadkach zostały utworzone na podstawie danych przetestowanych wcześniej. Te jednak rzadko pojawiają się w planach 401 (k).

Jeśli plan oferuje kilka tanich funduszy indeksowych, na przykład S&P 500 lub fundusz indeksów giełdowych, międzynarodowy fundusz indeksów giełdowych i fundusz indeksów obligacji, istnieje wystarczająca różnorodność, aby służyć jako podstawa zdywersyfikowanego portfela. Dodaj fundusze indeksowe, które obejmują akcje o małej kapitalizacji, akcje o średniej kapitalizacji, akcje rynków wschodzących i być może fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT), a uczestnicy mogą łatwo zbudować dobrze zdywersyfikowany portfel funduszy indeksowych.

Fundusze te są zgodne z pasywną strategią zarządzania. Zarządzający funduszami wybierają papiery wartościowe, które odzwierciedlają konkretny indeks śledzony przez fundusz, zamiast aktywnego zarządzania, w którym zarządzający funduszem kupują i sprzedają papiery wartościowe na podstawie harmonogramu rynkowego. W przypadku funduszy indeksowych skład portfela zmienia się wraz ze zmianą indeksu odniesienia.

Fundusze indeksowe oferują inwestorom różnorodność, niskie koszty i długoterminowe zyski. Są jednak podatne na zmiany na rynku i nie są zbyt elastyczne.

Jak każda inna inwestycja, fundusze indeksowe wiążą się z ryzykiem. Ponadto wszelkie ryzyko, które wpływa na poziom odniesienia, będzie widoczne w funduszu indeksowym. Jeśli szukasz elastyczności, nie znajdziesz jej w funduszu indeksowym, szczególnie jeśli chodzi o reagowanie na spadki cen papierów wartościowych indeksu. A ze względu na opłaty i wydatki - tak niskie, jak to tylko możliwe - fundusze te często mogą nie osiągać oczekiwanego wskaźnika.

Należy jednak pamiętać o jednej rzeczy. Podczas gdy większość funduszy indeksowych ma niskie koszty, niektóre z nich mają wysoką cenę. Przykładem jest indeks Rydex S&P 500 (RYSOX) o stosunku kosztów 1, 59%. Jest to zdumiewające, gdy zdajesz sobie sprawę, że jest to dokładnie ten sam produkt, co wspomniane wyżej tanie fundusze indeksowe S&P 500.

Fundusze na datę docelową

Fundusze na dzień docelowy są alternatywą do rozważenia, jeśli Twoja firma je oferuje. Możesz zainwestować wszystkie rachunki 401 (k) w odpowiedni fundusz na datę docelową lub zainwestować w wybrane inwestycje z otwartej oferty planu.

Powodem, dla którego nazywane są funduszami na dzień docelowy, jest restrukturyzacja aktywów w przyszłości, aby zaspokoić potrzeby inwestora. Często są nazywane po roku, w którym mają być używane. Zamiast wybierać serię inwestycji, inwestor może wybrać jeden fundusz na dzień docelowy, aby osiągnąć swoje cele emerytalne.

Zasadniczo nie będzie możliwości wyboru rodziny funduszy na dzień docelowy oferowanej przez plan. Środki na datę docelową można znaleźć w wielu planach 401 (k). Większość to fundusze funduszy inwestycyjnych, przy czym trzema największymi dostawcami są Fidelity Investments, T. Rowe Price Group i The Vanguard Group. Wszystkie trzy wykorzystują własne fundusze jako inwestycje bazowe. Inne firmy mogą oferować strategie, takie jak fundusze funduszy typu ETF, ale korzystanie z funduszy funduszy inwestycyjnych pozostaje najbardziej powszechną strukturą .

Ponieważ są one aktywnie zarządzane, fundusze na dzień docelowy zwykle mają wyższe wydatki niż fundusze zarządzane pasywnie.

Fundusze na dzień docelowy, podobnie jak każda inwestycja, wymagają dokładnej analizy w celu ustalenia, czy są właściwym wyborem. Sponsorzy planów emerytalnych muszą również przeprowadzić należytą staranność w odniesieniu do funduszy na dzień docelowy, zanim zaoferują je jako opcję w planie firmy. Istnieją duże różnice w procentach kapitału własnego w różnych datach docelowych i różnych filozofiach ścieżki schodzenia. Ścieżką schodzenia jest redukcja kapitału na emeryturę i podczas emerytury, dopóki nie wyrówna się w pewnym wieku. Zakłada się, że będziesz utrzymywał fundusz na datę docelową praktycznie do śmierci.

Powszechnym nieporozumieniem jest to, że fundusze na dzień docelowy zmniejszają ryzyko inwestycyjne. To niekoniecznie jest prawdą. Po uruchomieniu fundusze te intensywnie inwestują w aktywa o wysokich wynikach, przez co wiążą się z większym ryzykiem. Aktywa są przenoszone w regularnych odstępach czasu, a ryzyko jest ograniczane w miarę zbliżania się funduszu do docelowej daty.

Fundusze z datą docelową znalazły się pod ostrzałem w 2008 r., Kiedy wiele funduszy o krótszych datach poniosło straty większe niż oczekiwano. Na przykład fundusz T. Rowe Price 2010 stracił 26, 71%, a fundusz Fidelity Freedom 2010 stracił 25, 32%. Straty te wydają się nadmierne w przypadku funduszy przeznaczonych dla inwestorów w ciągu dwóch lat od przejścia na emeryturę w tym momencie. Nie zakładaj, że fundusze na dzień docelowy zapewniają dodatkowy poziom ochrony przed ryzykiem spadku, niż wynikałoby z alokacji aktywów.

Uwagi specjalne

Aktywnie zarządzane fundusze inwestycyjne, takie jak fundusze na dzień docelowy, otrzymały zły rap, aw wielu przypadkach jest to zasłużone. Jednak nie wszystkie aktywnie zarządzane fundusze są złym wyborem inwestycyjnym. Wiele oferuje spójne zwroty, jest dobrze zarządzanych i ma rozsądne wydatki. Wybór nie dotyczy funduszu indeksowego ani funduszu na datę docelową, a raczej funduszu na datę docelową (lub innej opcji konta zarządzanego) lub menu innych funduszy oferowanych w planie.

Najlepiej mieć na uwadze alokację zasobów dla osób podróżujących tą drogą. Jeśli plan 401 (k) jest jedyną inwestycją, to konto jest jedynym, o które należy się martwić. Dla tych, którzy mają inne rachunki inwestycyjne, takie jak indywidualny rachunek emerytalny (IRA), plan emerytalny małżonka w miejscu pracy oraz inwestycje podlegające opodatkowaniu, alokacja planu 401 (k) powinna być rozpatrywana jako część ogólnego portfela.