Definicja odbioru plonu

Co to jest zwrot plonu?

Pickup lub pickup rentowności to dodatkowe odsetki uzyskane ze sprzedaży jednej obligacji i zakupu innej, która ma wyższy zwrot.

Jak działa zbiór plonów?

Wraz ze wzrostem i spadkiem stóp procentowych dochód z obligacji rośnie lub maleje. Jeśli stopy procentowe wzrosną, inwestorzy mogą osiągnąć lepszą rentowność lub podwyżkę, sprzedając swoje stare obligacje i kupując nowe. Zakładając, że nowe i stare obligacje mają ten sam poziom ryzyka, inwestor właśnie poprawił zwrot z inwestycji bez ponoszenia ryzyka.

Jednakże, jeśli stopy procentowe są stałe lub maleją, jedynym sposobem na podniesienie jest zakup istniejących obligacji o wyższym oprocentowaniu z premią lub zakup obligacji o wyższym ryzyku, które dają wyższą rentowność. W takich przypadkach strategia odbioru może pociągać za sobą koszty lub ryzyko. Możliwość odebrania jest najczęstszym powodem handlu obligacjami.

Powiązanym terminem jest zamiana czystego zysku. W tej transakcji obligacja o niższej rentowności jest wymieniana na obligację o wyższej rentowności. Inwestor akceptuje większe ryzyko w celu osiągnięcia większego zwrotu.

Istnieją inne powody. Jednym z nich jest przewidywane podwyższenie kredytu dla emitenta obligacji, szczególnie jeśli uaktualnienie przeniesie obligację ze statusu śmieci do oceny inwestycyjnej. Handlowiec obligacji może również zawierać transakcje ochrony kredytowej, aby ograniczyć ekspozycję portfela na ryzyko niewykonania zobowiązania, lub transakcje o rotacji sektora, aby skorzystać z oczekiwanych wyników w konkretnej branży lub sektorze.

Kluczowe dania na wynos

• Pickup lub pickup rentowności to dodatkowe odsetki uzyskane ze sprzedaży jednej obligacji i zakupu innej, która ma wyższy zwrot.
• Jeśli stopy procentowe są stałe lub maleją, jedynym sposobem na podniesienie stóp jest zakup istniejących obligacji o wyższym oprocentowaniu z premią lub zakup obligacji o wyższym ryzyku o wyższej stopie zwrotu.
• Możliwość odebrania jest najczęstszym powodem handlu obligacjami.

Inwestorzy wykorzystują również transakcje korekty krzywej dochodowości, aby zmienić czas trwania obligacji w portfelu na podstawie oczekiwań co do kierunku stóp procentowych. Kiedy spodziewają się wzrostu stóp procentowych, chcą skrócić czas trwania swoich portfeli. Kiedy spodziewają się spadku stóp procentowych, chcą wydłużyć czas trwania swoich portfeli. W każdym razie inwestorzy dążą do podniesienia zysków.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Zrozumienie obligacji Obligacja jest inwestycją o stałym dochodzie, w której inwestor pożycza pieniądze podmiotowi (korporacyjnemu lub rządowemu), który pożycza środki na określony czas według stałej stopy procentowej. więcej Spread obligacji o wysokiej rentowności Spread obligacji o wysokiej rentowności to procentowa różnica w bieżącej rentowności różnych klas obligacji o wysokiej rentowności w porównaniu do miary obligacji referencyjnych. więcej Swap z czystym zyskiem Swap z czystym zyskiem ma miejsce, gdy obligacje o niższych stopach zwrotu i krótszych terminach zapadalności są zamieniane na obligacje o wyższym zwrocie i dłuższym terminie zapadalności. więcej Pickup rentowności Pickup rentowności to dodatkowa stopa procentowa otrzymywana przez inwestora poprzez sprzedaż obligacji o niższej rentowności i zakup obligacji o wyższej rentowności. więcej Zamiana obligacji Zamiana obligacji polega na sprzedaży jednego instrumentu dłużnego i wykorzystaniu wpływów na zakup innego instrumentu dłużnego. Inwestorzy angażują się w zamianę obligacji w celu poprawy swojej sytuacji finansowej. więcej Co to są obligacje śmieciowe i jak są oceniane obligacje śmieciowe? Obligacje śmieciowe to obligacje o wyższym ryzyku niewykonania zobowiązania niż większość obligacji emitowanych przez korporacje i rządy. więcej linków partnerskich