Przyszłość funduszy ETF

Fundusze notowane na giełdzie (ETF) zyskują na popularności w wyniku ostatnich zmian na rynkach i obniżek stóp procentowych w Rezerwie Federalnej w 2019 r. W rzeczywistości rynek ETF ostatnio wzrósł do 4 trylionów aktywów pod zarządzaniem (AUM) po serii wojen cenowych i nowej regule uchwalonej przez SEC. To dobra wiadomość dla inwestorów chcących rozszerzyć swoje portfele ETF i sugeruje, że może nastąpić dalszy wzrost. Ale dokąd dokładnie zmierza rynek ETF w przyszłości i jakie trendy powinni zwrócić uwagę inwestorzy?

Kluczowe dania na wynos

• Fundusze ETF z siedzibą w USA osiągnęły nowy kamień milowy, zarządzając aktywami o wartości ponad 4 bln USD
• ETF prawdopodobnie utrzymają dalszy wzrost w ciągu najbliższych pięciu lat
• W przyszłości platformy bezpośredniego indeksowania mogą zmienić sposób, w jaki inwestorzy myślą o ETF-ach i ich ogólnych portfelach

„Myślę, że w ciągu najbliższych 20 lat obserwujemy spadek ekspansji ETF”, mówi Dave Nadig, dyrektor zarządzający ETF.com. Ale Nadig szybko zwraca uwagę, że prawdopodobnie nie wpłynie to na wyniki funduszy ETF i że dalszy wzrost jest nadal prawdopodobnym rezultatem - przynajmniej w najbliższej przyszłości. Jednak w miarę jak technologia nadal kształtuje krajobraz usług finansowych, popularność platform bezpośredniego indeksowania może zmienić sposób, w jaki inwestorzy postrzegają fundusze ETF w perspektywie długoterminowej.

Dokąd zmierza ETF

Według Nadiga jednym z głównych trendów ETF, które inwestorzy prawdopodobnie zobaczą w ciągu następnej dekady, jest dalszy wzrost. „Myślę, że podstawowa propozycja wartości ETF, która jest wyjątkowo niskokosztową wersją beta, przejrzystą, efektywną podatkowo i łatwą w handlu, nie zniknie”, mówi. W rzeczywistości uważa, że ​​w ciągu najbliższych pięciu lat fundusze ETF prawdopodobnie przekroczą aktywa funduszy wspólnego inwestowania w Stanach Zjednoczonych.

Patrząc jednak dalej, Nadig uważa, że ​​platformy high-tech doprowadzą do zwiększenia konkurencji między firmami zarządzającymi aktywami i na nowo zdefiniują sposób, w jaki inwestorzy myślą o swoich ogólnych portfelach. „Myślę, że te alternatywne platformy, niezależnie od tego, czy nazywacie je bezpośrednim indeksowaniem, czy nie, są przyszłością skonsolidowanego zarządzania inwestycjami”, mówi, wyjaśniając, że te zmiany są częścią większych trendów technologicznych, które przekształcają krajobraz finansowy.

Przyszłość zarządzania aktywami

Podczas gdy te większe zmiany są jeszcze bardziej na horyzoncie, Nadig uważa, że ​​prawdopodobnie zaczną od mniejszych firm i rozwiną się stamtąd. „Myślę, że na początku będzie to bardzo destrukcyjne” - wyjaśnia, podkreślając, że kluczowymi graczami w tej przestrzeni są mniejsze firmy finansowe, które niekoniecznie chcą konkurować z większymi firmami finansowymi - przynajmniej na razie. „W końcu będą musieli konkurować, ale mają tak przewagę w taniej przestrzeni beta, że ​​myślę, że zobaczysz, jak koncentrują się na nich w najbliższej przyszłości.”

Ponieważ fundusze ETF odnotowały obecnie znaczny wzrost, wydaje się prawdopodobne, że nadal będą one atrakcyjną opcją dla inwestorów chcących zdywersyfikować swoje portfele bez zwiększania czasu i wysiłku, jaki muszą poświęcić na zarządzanie swoimi aktywami. Jednak wraz ze zmieniającymi się technologiami kształtującymi branżę usług finansowych długoterminową przyszłość funduszy ETF dopiero się okaże.