Hałas
W szerokim kontekście analitycznym hałas odnosi się do informacji lub działań, które wprowadzają w błąd lub wprowadzają w błąd rzeczywiste leżące u ich podstaw trendy.
ZŁAMANIE Hałasu
Używany w kontekście akcji, hałas oznacza aktywność na giełdzie spowodowaną obrotem programowym, wypłatą dywidendy lub innymi zjawiskami, które nie odzwierciedlają ogólnego nastroju na rynku. W tym kontekście jest również znany jako „hałas rynkowy”. Pojęcie hałasu zostało formalnie wprowadzone w przełomowym artykule z 1986 r. Przez ekonomistę Fischera Blacka, w którym stwierdził, że „hałas” należy odróżnić od „informacji” i że nieproporcjonalna ilość transakcji odbywa się na podstawie hałasu, a nie dowodów.
Wszystkie transakcje są nieco spekulacyjne, ale handlarze hałasem są uważani za szczególnie reakcyjnych, opierając się na trendach, widocznych skokach lub spadkach cen lub ustnych informacjach, a nie na fundamentalnej analizie przeprowadzonej przez bardziej doświadczonych traderów. Zasadniczo im krótszy przedział czasowy, tym trudniej jest oddzielić znaczące ruchy rynku od hałasu. Cena zabezpieczenia będzie się znacznie różnić w ciągu dnia, ale prawie żaden z tych ruchów nie stanowi fundamentalnej zmiany w postrzeganej wartości zabezpieczenia. Niektórzy handlowcy hałasem próbują wykorzystać hałas rynkowy, zawierając transakcje kupna i sprzedaży bez użycia podstawowych danych.
Jeśli jednak większość wahań na rynku to hałas, wówczas większość handlowców jest handlowcami hałasu. Tylko spojrzenie z perspektywy czasu zapewnia wiarygodność informacji, a przy szybkim kupowaniu i sprzedawaniu akcji trudno jest odróżnić „informacje” od „hałasu”. Istnieją jednak pewne dość przewidywalne wahania rynku, o których wiadomo, że są niewiarygodne jako wskaźniki. Prawie zawsze złym pomysłem jest zawieranie transakcji na podstawie informacji, które otrzymałeś tylko tego dnia: cena zabezpieczenia waha się gwałtownie w ciągu jednego dnia, a większość tego ruchu cenowego jest celowo manipulowana przez profesjonalnych handlowców w celu uzyskania korzyści rynkowych.
Co więcej, znaczna część tego handlu to tak naprawdę handel programowy, co oznacza, że duża instytucja inwestycyjna zaprogramowała komputery do dokonywania transakcji, gdy ceny osiągną pewien poziom. Wskazane jest również poszukiwanie sztucznych bąbelków, które często powstają, gdy wielu handlarzy hałasem gromadzi swoje zakupy wokół jednej firmy lub branży, a także w celu dokonania korekt, odwrotnych ruchów o ponad 10 procent wartości zabezpieczenia, które występują jako korekty znacznej przeszacowania zabezpieczeń.
Posiadanie systemu: alternatywa dla handlu hałasem
Najbardziej skuteczni handlowcy mają osobiste standardy lub procesy, których używają do podejmowania decyzji handlowych: wiedzą, ile ryzykują na transakcji i wiedzą z pewną precyzją, co będzie mądrym posunięciem dla ich obecnej pozycji. Zasadniczo ludzie, którzy nie mają procesu podejmowania decyzji, są bardziej podatni na handel hałasem. Podejmowanie decyzji w oparciu o osobiste standardy nie usuwa podatności na dezinformację, ale inwestorzy, którzy wiedzą, czego szukają, są znacznie mniej podatni na wpływ hałasu niż inwestorzy, którzy polegają na wiadomościach lub innych wahaniach.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.