Czy posiadam akcje w Dacie Transakcji lub Dacie Rozliczenia?

Przy zakupie akcji w transakcji biorą udział dwie kluczowe daty. Pierwszą jest data handlu, która oznacza datę realizacji zlecenia kupna na rynku lub giełdzie. Drugi to data rozliczenia, która oznacza datę i godzinę przeniesienia akcji pomiędzy kupującym a sprzedającym. Data rozliczenia, a nie data zawarcia transakcji, stanowi prawne przeniesienie własności ze sprzedającego na kupującego. Chociaż różne przepisy obowiązują w różnych jurysdykcjach na całym świecie, powszechnie uzgodniono, że własność jest przenoszona, gdy fundusze są przekazywane w zamian za zabezpieczenie, co ma miejsce w dniu rozliczenia.

Jednak różnice między tymi dwoma datami są niewielkie, ponieważ prawdopodobne jest, że własność zostanie przeniesiona bez komplikacji lub konfliktów po dacie handlu. Po wykonaniu zlecenia kupna w dniu transakcji zarówno kupujący, jak i sprzedawca są prawnie zobowiązani do sfinalizowania transakcji. Kupujący jest zobowiązany do zapewnienia niezbędnych środków (gotówki) do zapłaty na rzecz sprzedającego, a sprzedawca jest zobowiązany do posiadania lub uzyskania odpowiedniej liczby akcji w celu przeniesienia na właściciela.

Niemniej jednak istnieją dwa sposoby, w których ugoda może się nie powieść. Pierwszy to długa porażka, w której nabywcy brakuje wystarczających środków na opłacenie zakupionych akcji. Może również wystąpić krótka awaria; co dzieje się, gdy sprzedawca nie ma zabezpieczenia w dniu rozliczenia.

Ramy czasowe między datą transakcji a datą rozliczenia różnią się między poszczególnymi papierami wartościowymi ze względu na różne zasady rozliczeń. W przypadku bankowych certyfikatów depozytowych (CD) i papierów komercyjnych datą rozliczenia jest ten sam dzień, co data transakcji lub transakcji. Fundusze wspólnego inwestowania, opcje, obligacje rządowe i bony rządowe są rozliczane jeden dzień po dacie transakcji, a data rozliczenia kasowych transakcji walutowych, akcji amerykańskich i obligacji komunalnych następuje dwa dni po dacie transakcji. Jest to powszechnie określane jako „T +2”.

Aby przeczytać więcej, zobacz Principal Trading i Agency Trading.