Kwalifikowany nabywca instytucjonalny (QIB)
Inwestor jest nazywany kwalifikowanym nabywcą instytucjonalnym (QIB), jeśli uważa się, że wymaga on mniejszej ochrony regulacyjnej niż inwestorzy niewyszukani. QIB może być korporacją, którą zgodnie z zasadą 501 Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) przepis D klasyfikuje jako akredytowanego inwestora, banki, fundusze powiernicze, plany emerytalne lub każdy inny podmiot złożony z wyrafinowanych inwestorów.
1:14Co to jest kwalifikowany nabywca instytucjonalny (QIB)?
Zrozumienie kwalifikowanego nabywcy instytucjonalnego (QIB)
Wyznaczenie kwalifikowanego nabywcy instytucjonalnego jest często przyznawane podmiotom złożonym z wyrafinowanych inwestorów. Zasadniczo uważa się, że te osoby lub podmioty, ze względu na swoje doświadczenie, zarządzane aktywa (AUM) i / lub wartość netto, nie wymagają tego rodzaju nadzoru regulacyjnego przy zakupie papierów wartościowych, których często potrzebują wyrafinowani zwykli inwestorzy.
Zazwyczaj QIB to firma, która zarządza minimalną inwestycją w papiery wartościowe w wysokości 100 milionów USD, lub jest zarejestrowanym brokerem-sprzedawcą z co najmniej 10 milionami USD inwestycji w niepowiązane papiery wartościowe. Do grona podmiotów uznanych za kwalifikowanych nabywców instytucjonalnych (QIB) należą stowarzyszenia oszczędności i pożyczek (które muszą mieć wartość netto 25 mln USD), banki, firmy inwestycyjne i ubezpieczeniowe, programy świadczeń pracowniczych i podmioty całkowicie będące własnością akredytowanych inwestorów.
Zgodnie z zasadą 144A QIB mogą handlować papierami wartościowymi na rynku, co zwiększa płynność tych papierów. Zasada ta zapewnia bezpieczne zwolnienie portu z wymogów rejestracji papierów wartościowych przez SEC. Zazwyczaj transakcje przeprowadzane zgodnie z zasadą 144A obejmują oferty inwestorów zagranicznych, którzy chcą uniknąć amerykańskich wymogów sprawozdawczych, prywatnych ofert długu i preferowanych papierów wartościowych emitentów publicznych oraz ofert akcji zwykłych emitentów, którzy się nie zgłaszają.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestor jest nazywany kwalifikowanym nabywcą instytucjonalnym (QIB), jeśli uważa się, że wymaga on mniejszej ochrony regulacyjnej niż inwestorzy niewyszukani.
- Zazwyczaj QIB to firma, która zarządza minimalną inwestycją w papiery wartościowe w wysokości 100 milionów USD, lub jest zarejestrowanym brokerem-sprzedawcą z co najmniej 10 milionami USD inwestycji w niepowiązane papiery wartościowe.
- Zgodnie z zasadą 144A QIB mogą handlować papierami wartościowymi na rynku, co zwiększa płynność tych papierów.
Ustawa o papierach wartościowych Zasada 144 Zgodnie z SEC
Ta reguła reguluje sprzedaż kontrolowanych i ograniczonych papierów wartościowych na rynku. Ta zasada chroni interesy emitentów, ponieważ sprzedaż jest tak bliska ich interesom. Sekcja 5 Ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Reguluje wszystkie oferty i sprzedaż i wymaga, aby były zarejestrowane w SEC lub kwalifikowały się do zwolnienia z wymogów rejestracyjnych.
Zasada 144 przewiduje wyjątek, umożliwiający publiczną odsprzedaż kontrolowanych i ograniczonych papierów wartościowych, o ile zostaną spełnione określone warunki. Obejmuje to czas przechowywania papierów wartościowych, metodę ich sprzedaży oraz liczbę sprzedawanych w ramach jednej sprzedaży. Nawet jeśli wszystkie wymagania zostaną spełnione, sprzedający nie mogą prowadzić publicznej sprzedaży ograniczonych papierów wartościowych, dopóki agent transferowy nie zostanie zabezpieczony.
Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.