Wartość księgowa kapitału własnego na akcję - definicja BVPS

Jaka jest wartość księgowa kapitału własnego na akcję - BVPS?

Wartość księgowa kapitału własnego na jedną akcję (BVPS) to kapitał własny dostępny dla zwykłych akcjonariuszy podzielony przez liczbę pozostających w obrocie akcji. Jest to minimalna wartość kapitału własnego spółki.

Ponieważ preferowani akcjonariusze mają wyższe roszczenia dotyczące aktywów i zysków niż zwykli akcjonariusze, akcje uprzywilejowane są odejmowane od kapitału własnego, aby uzyskać kapitał dostępny dla zwykłych akcjonariuszy.

Kapitał własny jest pozostałym roszczeniem właścicieli w spółce po spłacie długów. Jest równy sumie aktywów firmy pomniejszonej o sumę zobowiązań, która jest wartością aktywów netto lub wartością księgową firmy jako całości.

Formuła dla BVPS to

BVPS = Całkowity kapitał własny - Preferowany kapitał ogółem Akcje pozostające do spłatyBVPS \ = \ \ frac {\ text {Całkowity kapitał} \ - \ \ text {Preferowany kapitał}} {\ text {Całkowity kapitał niespłacony}} BVPS = Całkowity kapitał niespłacony Całkowity kapitał - Preferowany kapitał W pobliżu

1:18

Wartość księgowa kapitału własnego na akcję (BVPS)

Co mówi ci wartość księgowa kapitału własnego na akcję?

Metryka wartości księgowej kapitału własnego na akcję (BVPS) może być stosowana przez inwestorów do oceny, czy cena akcji jest zaniżona, poprzez porównanie jej z wartością rynkową firmy na akcję. Jeżeli BVPS spółki jest wyższy niż jej wartość rynkowa na akcję - obecna cena akcji - wówczas akcje uznaje się za zaniżone. Jeśli BVPS firmy wzrośnie, akcje powinny być postrzegane jako bardziej wartościowe, a cena akcji powinna wzrosnąć.

Teoretycznie BVPS to suma, którą akcjonariusze otrzymaliby w przypadku likwidacji firmy, sprzedaży wszystkich rzeczowych aktywów trwałych i spłacenia wszystkich zobowiązań. Ponieważ jednak aktywa byłyby sprzedawane po cenach rynkowych, a wartość księgowa wykorzystuje historyczne koszty aktywów, wartość rynkowa jest uważana za lepszą cenę minimalną niż wartość księgowa dla firmy.

Jeśli cena akcji spółki spadnie poniżej BVPS, korporacyjny najeźdźca może osiągnąć zysk bez ryzyka, kupując spółkę i likwidując ją. Jeżeli wartość księgowa jest ujemna, a zobowiązania spółki przekraczają jej aktywa, nazywa się to niewypłacalnością bilansu.

Kluczowe dania na wynos

• Wartość księgowa kapitału własnego na akcję wskazuje wartość aktywów netto firmy (aktywa ogółem - zobowiązania ogółem) w przeliczeniu na akcję.
• Gdy akcje są niedowartościowane, będą miały wyższą wartość księgową na akcję w stosunku do bieżącej ceny akcji na rynku.
• Miara ta jest wykorzystywana głównie przez inwestorów giełdowych do oceny ceny akcji spółki.

Przykład wykorzystania wartości księgowej kapitału własnego na akcję

Załóżmy na przykład, że wspólne saldo kapitału XYZ Manufacturing wynosi 10 milionów USD, a 1 milion akcji zwykłych jest w obrocie, co oznacza, że ​​BVPS wynosi (10 milionów USD / 1 milion akcji) lub 10 USD na akcję. Jeśli XYZ może wygenerować wyższe zyski i wykorzystać je do zakupu większej liczby aktywów lub zmniejszenia zobowiązań, kapitał zwykły firmy wzrośnie.

Jeśli na przykład firma generuje zysk w wysokości 500 000 USD i wykorzystuje 200 000 USD zysków na zakup aktywów, kapitał własny wzrasta wraz z BVPS. Z drugiej strony, jeśli XYZ przeznaczy zysk w wysokości 300 000 USD na zmniejszenie zobowiązań, kapitał zwykły również wzrośnie.

Faktoring przy zakupie akcji zwykłych

Innym sposobem na zwiększenie BVPS jest odkup akcji zwykłych od akcjonariuszy. Wiele firm wykorzystuje zarobki do odkupu akcji. Korzystając z przykładu XYZ, załóżmy, że firma skupuje 200 000 akcji i 800 000 akcji pozostaje w obrocie. Jeśli kapitał zwykły wynosi 10 milionów USD, BVPS wzrośnie do 12, 50 USD na akcję. Oprócz skupu akcji firma może również zwiększyć BVPS, podejmując kroki w celu zwiększenia salda aktywów i zmniejszenia zobowiązań.

Różnica między wartością rynkową na akcję a wartością księgową na akcję

Podczas gdy BVPS jest obliczany na podstawie kosztów historycznych, wartość rynkowa na akcję jest prognozującym wskaźnikiem uwzględniającym siłę zysku firmy w przyszłości. Wzrost potencjalnej rentowności spółki lub oczekiwanej stopy wzrostu powinien zwiększyć wartość rynkową na akcję.

Na przykład kampania marketingowa ograniczy BVPS poprzez zwiększenie kosztów. Jeśli jednak buduje to wartość marki i firma jest w stanie pobierać ceny premium lub swoje produkty, jej cena akcji może wzrosnąć znacznie powyżej BVPS.

Porównaj rachunki inwestycyjne Nazwa dostawcy Opis Ujawnienie reklamodawcy × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od partnerstw, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie.

Terminy pokrewne

Wartość księgowa na jedną akcję Wartość księgowa na jedną akcję zwykłą (BVPS) jest formułą stosowaną do obliczania wartości na akcję spółki opartej na kapitale zwykłym spółki. więcej Co mówi Ci stosunek ceny do rezerwacji - stosunek P / B? Firmy stosują stosunek ceny do wartości księgowej (stosunek P / B) do porównywania wartości rynkowej firmy z wartością księgową i są definiowane poprzez podzielenie ceny za akcję przez wartość księgową na akcję. więcej Zrozumienie stosunku księgowego do rynkowego Stosunek księgowego do rynkowego służy do ustalenia wartości firmy poprzez porównanie jej wartości księgowej z wartością rynkową, przy czym wysoki wskaźnik wskazuje na potencjalną wartość zapasów. więcej Kapitał własny: Co powinni wiedzieć inwestorzy Istnieją różne rodzaje kapitału własnego, ale kapitał ten zazwyczaj odnosi się do kapitału własnego, który reprezentuje kwotę, która zostałaby zwrócona akcjonariuszom spółki, gdyby wszystkie aktywa zostały zlikwidowane, a całość spółki dług został spłacony. więcej Wycena aktywów Wycena aktywów to proces ustalania wartości godziwej aktywów. więcej Definicja wartości księgowej Wartość księgowa składnika aktywów jest równa jego wartości bilansowej w bilansie, a spółki obliczają ją, kompensując składnik aktywów z jego skumulowaną amortyzacją. więcej linków partnerskich