A Fund of Funds: High Society for the Little Guy

Kupno funduszu wspólnego inwestowania przypomina trochę zatrudnienie kogoś, kto naprawi hamulce w samochodzie. Pewnie, możesz przeprowadzić badania, kupić narzędzia i naprawić samochód samodzielnie (i wiele osób to robi), ale często jest to nie tylko łatwiejsze, ale także bezpieczniejsze, aby pozwolić ekspertowi poradzić sobie z problemem. Mechanika i fundusze inwestycyjne mogą kosztować nieco więcej opłat, ale nie ma nic złego w płaceniu dodatkowo za spokój.

Niektórzy inwestorzy wolą jeszcze więcej spokoju. Kupując fundusz wspólnego inwestowania w inne fundusze wspólnego inwestowania, zyskują dodatkową ochronę wielu zarządzających pieniędzmi i znacznie większą różnorodność, niż zapewniłby im jeden fundusz. Fundusz funduszy (FOF) to produkt inwestycyjny złożony z różnych funduszy wspólnego inwestowania - w zasadzie funduszu wspólnego inwestowania funduszy inwestycyjnych. Są często używane przez inwestorów, którzy mają mniejsze aktywa do zainwestowania, ograniczoną zdolność do dywersyfikacji lub którzy nie mają doświadczenia w wyborze funduszy inwestycyjnych. Krótko mówiąc, FOF zapewnia małemu facetowi profesjonalne zarządzanie i dywersyfikację, które często były zarezerwowane dla bogatych. W tym artykule zbadamy zalety, wady i ryzyko związane z FOF.

Korzyści z funduszu funduszy

FOF rozkłada ryzyko. Podczas gdy posiadanie jednego funduszu wspólnego inwestowania zmniejsza ryzyko poprzez posiadanie kilku akcji, FOF rozkłada ryzyko na setki, a nawet tysiące akcji zawartych w funduszach inwestycyjnych, w które inwestuje. FOF zapewniają również możliwość zmniejszenia ryzyka inwestowania z jednym zarządzającym funduszem.

Ponieważ każdy fundusz wspólnego inwestowania ma minimalny próg inwestycyjny do zainwestowania - zwykle 1000 USD - jednostka może nie być w stanie spełnić minimalnych wartości kilku funduszy inwestycyjnych jednocześnie. Zakup funduszu wspólnego inwestowania, który inwestuje w inne fundusze, oznacza, że ​​dana osoba nie musi spełniać tego minimum.

Pojawienie się FOF jest popychane przez popyt ze strony inwestorów na większe bezpieczeństwo podczas próby nadążenia za rynkiem lub pokonania go. Trzeba jednak powiedzieć, że korzyść z większego bezpieczeństwa nie jest nieograniczona. Jeśli cały rynek się załamie, może to oznaczać fundusze wspólnego inwestowania i fundusze inwestycyjne, które w nie zainwestowały.

Opłaty i wydatki

Inwestor, który kupuje FOF, musi uiścić dwa poziomy opłat. Podobnie jak indywidualny fundusz, FOF może pobierać opłaty za zarządzanie i opłatę za wyniki, chociaż opłaty za wyniki są zazwyczaj niższe niż w przypadku poszczególnych funduszy wspólnego inwestowania, co odzwierciedla fakt, że większość zarządzania jest delegowana do samych subfunduszy.

Zalety FOF

FOF służy jako pełnomocnik inwestora, zapewniając profesjonalne badanie due diligence, wybór menedżera i nadzór nad funduszami wspólnego inwestowania w jego portfelu. Profesjonalne zarządzanie zapewniane przez FOF może dać inwestorom możliwość rozłożenia swoich dolarów na tysiące akcji przy jednym zakupie, jednocześnie licząc na wiedzę, której sami inwestorzy mogą nie mieć. Zamiast zakładać ryzyko wyboru jednego pojedynczego menedżera, FOF zapewnia portfel menedżerów z jedną inwestycją.

Większość FOF ma formalny proces należytej staranności i przeprowadzi kontrolę przeszłości przed wyborem nowych menedżerów. Oprócz poszukiwania dyscyplinarnej historii w branży papierów wartościowych praca ta może obejmować badanie tła, weryfikację mandatów i sprawdzanie referencji dostarczonych przez zarządzającego funduszem dowolnego funduszu, który jest uważany za inwestycję.

Wady FOF

Ogólnie rzecz biorąc, opłaty za FOF są zazwyczaj wyższe niż w przypadku poszczególnych funduszy, ponieważ obejmują zarówno opłaty za zarządzanie pobierane przez FOF, jak i opłaty za fundusze bazowe. To podwojenie opłat może znacznie obniżyć całkowity zwrot, jaki otrzymuje inwestor.

Ponieważ FOF kupuje wiele funduszy (które same inwestują w wiele papierów wartościowych), FOF może ostatecznie posiadać te same akcje lub inne papiery wartościowe za pośrednictwem kilku różnych funduszy, zmniejszając w ten sposób potencjalną dywersyfikację.

Dolna linia

FOF mogą być bezbolesnym wejściem w dywersyfikację zawodową dla inwestorów z ograniczonymi funduszami lub dla tych, którzy mają ograniczone doświadczenie, ale to nie znaczy, że każda FOF będzie idealna. Inwestor powinien zapoznać się z materiałami marketingowymi i powiązanymi z funduszem przed dokonaniem inwestycji, aby zrozumieć poziom ryzyka związanego ze strategiami inwestycyjnymi funduszu. Podjęte ryzyko powinno być współmierne do twoich osobistych celów inwestycyjnych, horyzontów czasowych i tolerancji ryzyka. Tak jak w przypadku każdej inwestycji, im wyższy potencjalny zwrot, tym wyższe ryzyko.